سرعت بالای رشد درآمدهای بانک سینا از محل تسهیلات اعطایی

بورس24 : بانک سینا از بانک های خصوصی کشور بوده که با سرمایه اسمی 2.5 هزار میلیاردی ، مارکت کپی به ارزش 84 هزار میلیارد تومان دارد. در انتهای بهار 1402 ، بنیاد مستضعفان و صندوق توسعه ملی به ترتیب با مالکیت 35.9% و 33% سهام شرکت ، سهامداران عمده واحد تجاری بوده و جایگاه کلیدی در تعیین راهبرد های مالی و عملیاتی بانک دارند.
به مجموعه اصول ، قواعد و کنترل های داخلی پیرامون اداره و رهبری سازمان ها ، حاکمیت شرکتی گفته می شود. بر اساس اطلاعات منتشر شده توسط کارشناسان و داوران شورای عالی مبارزه با پولشویی ، بانک سینا از دیدگاه حاکمیت شرکتی موفق به اخذ جایگاه نخست شده در صنعت بانکداری شده است. این مهم از ساختار سازمانی کارآمد ، حرکت در مسیر درست و تداوم سود سازی واحد تجاری در سال های پیش رو خبر می دهد که نقش مهمی در جلب اعتماد سرمایه گذاران بالفعل و بالقوه دارد.
بانک سینا از معدود بانک های داخلی بوده که می توانید در قسمت سود انباشته صورت وضعیت مالی آن ، رقم مثبتی را مشاهده کنید. در انتهای خرداد 1402 ، مانده حساب سود انباشته بانک 1.9 هزار میلیارد تومان گزارش شده که گویای عملکرد قابل قبول مدیریت در سنوات گذشته است. در بهار 1402 ، وجوه نقد عملیاتی بانک که از مهمترین مولفه های تاثیرگذار بر قدرت مالی و نقدینگی واحد تجاری است ، رشد خیره کننده ای را به نمایش گذاشته و با ثبت جهش سنگین 600% از 564 میلیارد تومان مقطع مقایسه ای به 3.9 هزار میلیارد تومان رسیده است. چنین رشدی تاثیر بسیار مثبتی بر توانایی مدیریت در اداره امور اجرایی روزمره بیزینس و پیشبرد طرح های توسعه عملیاتی داشته که در میان مدت ، برتوان سود سازی واحد تجاری اثر فزاینده ای خواهد داشت.

گزارش عملکرد 4 ماهه منتهی به تیر 1402 مبین روند رو به رشد درآمد های عملیاتی است که ثمره تخصیص اقتصادی و بهینه منابع مالی و عملیاتی است.  ارزش تجمیعی درآمد های عملیاتی این بانک بورسی با ثبت رشد چشمگیر 966 میلیاردی به 3.53 هزار میلیارد تومان رسیده است. شایان ذکر است که بانک در تیر ماه موفق به ثبت درآمد 1 همتی شده که نسبت به مقطع مقایسه ای ، رشد 330 میلیاردی را نشان می دهد.

بخش اعظم درآمد های عملیاتی از محل اعطای تسهیلات که وظیفه اصلی سیستم بانکداری است ، حاصل شده است. در این مدت 4 ماهه مجموعا 2.46 هزار میلیارد تومان تسهیلات به مشتریان حقیقی و حقوقی اعطا شده که نسبت به مقطع مقایسه ای ، رشد 480 میلیاردی را نشان می دهد. نکته قابل توجه آن است که بانک در این مدت 4 ماهه موفق به شناسایی 1.96 همت درآمد از محل اعطای تسهیلات مرابحه شده است ؛ رقمی که معادل کل درآمد تسهیلات اعطایی در مقطع مقایسه ای بوده و بیانگر سرعت رشد این بازوی درآمدی است.
کارآمدی بالای تیم مدیریتی آنجایی عیان می شود که با وجود رشد 480 میلیاردی درآمد تسهیلات اعطایی ، هزینه سود سپرده پرداختی به سپرده گذاران ، به عنوان اصلی ترین مجرای هزینه شرکت ،  نسبت به مقطع مقایسه ای 232 میلیارد تومان رشد داشته و به رقم 1.79 هزار میلیارد تومان رسیده است. تراز عملیاتی بانک که از مهمترین فاکتور های سنجش عملیات بانک است ، در انتهای تیر ماه رقم 662 میلیارد تومان را نشان می دهد که نسبت به مقطع مقایسه ای ، 60% معادل 248 میلیارد تومان افزایش یافته است.
در این مدت چهارماهه ، تیم اجرایی شرکت در راستای سیاست های کلان بانک یعنی افزایش درآمد های غیرمشاع ( کارمزدی ، ارزی و... ) حرکت کرده و با اجرای اثربخش راهبرهای اقتصادی و ارزش آفرین ،  موفق به رشد 2 برابری این درآمد ها شده است. در انتهای خرداد 1402 ، مبلغ 496 میلیارد تومان درآمد غیر مشاع شناسایی شده که نسبت به مقطع مقایسه ای ، به میزان 257 میلیارد افزایش یافته است.
نکته حائز اهمیت آن است که فعالیت بانک در حوزه مبادلات ارزی رشد چشمگیری داشته و در نخستین فصل دوره مالی 1402 شاهد پوشش 73% درآمد ارزی دوره 1401 هستیم. این دستاورد عملیاتی بزرگ ثمره هنر مدیریت در تخصیص کارآمد سرمایه های انسانی ، مالی و عملیاتی بانک بوده که نوید بخش رشد قدرت سود سازی واحد تجاری و در نتیجه افزایش ارزش شرکت است.
در انتهای خرداد 1402 ، مانده سپرده گذاری های ریالی ارزی بانک نزد سایر بانک ها 7.48 هزار ملیلیارد تومان گزارش شده است. با گذشت یک ماه ، مانده این سرفصل با افزایش 2.26 همتی به 9.75 هزار میلیارد تومان رسید. از ابتدای سال مالی ، مبلغ 401 میلیارد تومان درآمد از محل سپرده گذاری ها شناسایی شده که نسبت به مقطع مقایسه ای ، مبین پرش سنگین 260% است. چنین آمار و ارقامی را در تعداد انگشت شماری از بانک های کشور می توانید مشاهده کنید ؛ آماری که از بهره وری و راندمان بالای عملکرد مدیریت در پیشبرد عملیات جاری و توسعه فعالیت های بیزینس حکایت دارد و در صورت تداوم ، ثبات سود آوری و رشد ارزش بیزینس را به دنبال خواهد داشت.
در نخستین ماه تابستان 1402 ، مانده حساب سرمایه گذاری در اوراق بدهی ، 4.23 هزار میلیارد تومان گزارش شده است. از ابتدای سال مالی ، مبلغ 323 میلیارد تومان درآمد از این محل شناسایی شده که نسبت به مقطع مشابه ، 129 میلیارد معادل 60% افزایش یافته است.
یکی از هزینه های بسیار مهم در ساختار هزینه بانک ها ، هزینه مطالبات مشکوک الوصول است. هر چه میزان این هزینه ها بالاتر باشد ، به معنای هدررفت منابع بانکی است. خوشبختانه رویه های اعطای تسهیلات  و سنجش رتبه اعتباری متقاضیان در بانک سینا اثربخشی بالایی داشته و در بهار 1402 ، تنها به میزان 55.8 میلیارد تومان هزینه مطالبات مشکوک الوصول شناسایی شده است که در مقایسه با سایر بانک ها ، بسیار ناچیز است.
ماحصل عملکرد شرکت در نخستین فصل دوره 1402 ، کسب 442 میلیارد تومان سود خالص بوده که در مقایسه با مقطع مشابه ، جهش سنگین 144% را نشان می دهد. این بانک بورسی در این مدت سه ماهه موفق به پوشش تقریبا 40% سود خالص دوره قبلی شده است که این عملکرد فراتر از انتظار بانک ، خبر از تعدیلات مثبت در بودجه عملیاتی دوره 1402 و شناسایی سود هایی به مراتب سنگین تر از سودهای برآوردی می دهد. شایان ذکر است که عایدی هر سهم سهامداران نیز از 71 ریال دوره مشابه با 103 ریال رشد ، به 174 ریال رسیده است.
در تاریخ نگارش این مقاله اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:
قیمت پایانی : 3.309 ریال    
ارزش بازار : 83.995  میلیارد
نسبت p/e : 6.08
نسبت  p/e گروه : 4.07
نمودار قیمت سهم نیز به شرح زیر تحلیل شده است:
نمودار سهم پس از ثبت بازدهی 230% ظرف 9 ماهه گذشته ، هم اکنون در حال استراحت است. به تازگی سهم به منطقه 330 تومان رسیده ، منطقه ای محل تلاقی میانگین متحرک بلند مدت 200 روزه و مقاومت های قبلی بازار است ؛ به همین خاطر بازگشت قیمت و ادامه روند صعودی از این منطقه محتمل است. قیمت های 400 و 500 تومان ، بر اساس گذشته بازار ، به عنوان مناطق سیو سود احتمالی معامله گران در نظر گرفت می شود.