بانک دی چگونه متحول خواهد شد؟

بورس24 : بانک دی با سرمایه اسمی 13.5 هزار میلیاردی ، مارکت کپی به ارزش 154 هزار میلیارد ریال دارد و در اکثر روز های معاملاتی جز نماد پرتراکنش و پربیننده در بازار فرابورس است.
این روزها به دلیل ریکاوری پلن های جذاب مدیریت ، نماد "دی"  با اقبال سرمایه گذاران خرد و سازمانی رو به رو شده و از آن به عنوان یکی از پرپتانسیل های بازار سرمایه یاد می شود. مدیریت شرکت با هدف خروج از زیان و تقویت بنیان های عملیاتی شرکت ، در تدارک افزایش سرمایه 7 هزار میلیاردی  از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران و فراهم سازی بستر های مناسب فروش یا معاوضه دارایی های باارزش نظیر کوهستان پارک مشهد و برج شایان نیاوران و ... است. پیشبرد برنامه های فوق ، نه تنها تاثیر شگرفی بر سرمایه در گردش و عملیات آینده بانک خواهد داشت ، بلکه سبب بهبود چشمگیر نسبت های نظارتی و کفایت سرمایه بانک نیز خواهد شد. توجه فرمایید که زیان 1.8 همتی گزارش شده در صورت عملکرد مالی جنبه تئوری داشته و بر مبنای استاندارد های حسابداری محاسبه شده است ؛ حال آنکه پس از تکمیل فرآیند ارزش گذاری دارایی ها و شناسایی ارزش افزوده ایجاد شده در دل شرکت ، شاهد تغییرات بنیادی مثبت چشمگیری در صورت های مالی خواهیم بود. گفتنی است که ارزش پرتفوی سرمایه گذاری های بانک در انتهای تیر ماه 1402 ،  30.8 هزار میلیارد تومان گزارش شده که بخش اعظم آن ، در حدود 29.4 همت معادل 95% به سرمایه گذاری های بلندمدت تخصیص داده شده است. تیم سرمایه گذاری بانک با هدف کاهش زیان انباشته برنامه واگذاری بخشی از پرتفوی بلندمدت شرکت را در دستور کار قرار داده است. به گفته مدیریت ، واگذاری سرمایه گذاری های غیربانکی از مهمترین استراتژی های شرکت در دوره 1402 است.
نقدینگی  ( Liquidity ) واحد تجاری که از آن به عنوان شریان های حیاتی بیزینس یاد می شود ، تضمین کننده حفظ و بقای هر سازمانی است. تحلیل گران با بررسی صورت جریان وجوه نقد به سلامت نقدینگی شرکت ، قدرت مالی ، آینده عملیات آن و توانایی ایفای تعهدات عملیاتی پی می برند. صورت جریانات نقدی بانک دی در بهار 1402 تفاوت چشمگیری با مقطع مقایسه ای نشان می دهد و آن هم جهش سنگین 1600% ( معادل 86 میلیارد تومانی ) وجوه نقد عملیاتی است. چنین رشدی نگرانی برای سهامداران حول محور ریسک نقدینگی واحد تجاری باقی نگذاشته و نوید بخش کنترل و اداره اثر بخش ترعملیات روزمره شرکت در ماه های آتی و در نتیجه افزایش توان سود سازی شرکت است.
 

مدیریت واحد تجاری نگاه ویژه ای به دارایی های ثابت شرکت داشته و طی اقدامی  تحسین برانگیز ، در بهار 1402 مبلغی معادل 83 میلیارد تومان به منظور تحصیل دارایی های ثابت سرمایه گذاری کرده است ؛ مبلغی که بیشتر از سرمایه گذاری در دوره 1401 بوده است.  نتیجه این تخصیص هدفمند وجه نقد در قالب توسعه و تقویت بنیان های شرکت و در نتیجه افزایش درآمد های عملیاتی خود را نشان خواهد داد.
در انتهای خرداد 1402 ، مانده سپرده های دریافتی این بانک فرابورسی با افزایش 1.8 همتی به 40.1 هزار میلیارد تومان رسیده است. بخش اعظم سپرده های شرکت ( در حدود 99%)  در قالب سپرده ریالی نگهداری می شود. شایان ذکر است که مانده سپرده های بانک نزد سایر بانک ها در انتهای فصل بهار 1.63 همت گزارش شده که در تیر ماه با افزایش ارزش 468 میلیاردی به 2.1 هزار میلیارد تومان رسیده است.
در انتهای بهار 1402 ، منابع بانک که متشکل از سپرده های قرض الحسنه ، سپرده های مدت دار ارزی ریالی و سپرده دریافتی از بازار بین بانکی است ، با افزایش 5.7 همتی نسبت به ابتدای دوره به 48.3 هزار میلیارد تومان رسیده است. سیاست هیات مدیره بانک جذب منابع ارزان قیمت و کاهش اضافه برداشت از بانک مرکزی بوده که در گذر زمان در کنار اصلاح ساختار سپرده ها ، تاثیر قابل ملاحظه ای بر عملیات اصلی خواهد داشت و به خواسته اصلی سهامداران یعنی سود آوری و ایجاد ارزش جامه عمل خواهد پوشاند.
در مدت سه ماهه منتهی به خرداد 1402 ، 1.5 هزار میلیارد تومان هزینه سود سپرده ها شناسایی شده که در مقایسه با مقطع مشابه ، 28% کاهش را نشان می دهد که نتیجه اطلاح ساختار سپرده های بانک است.
در مدت 4 ماهه منتهی به تیر ماه 1402 ، ارزش تجمیعی درآمد های عملیاتی شرکت به 943 میلیارد تومان رسیده که 71% آن معادل 667 میلیارد تومان از محل اعطای تسهیلات حاصل شده است. بخش اعظم این درآمد (در حدود 486 میلیارد تومان ) از محل اعطای تسهیلات مرابحه حاصل شده است.
در تاریخ نگارش این مقاله اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:
قیمت پایانی : 6.660 ریال    
ارزش بازار : 3.996.000 میلیارد
نسبت p/e : 7.5
نسبت  p/e گروه : 7.8
نسبت p/s : 4.8
نمودار قیمت سهم نیز به شرح زیر تحلیل شده است:
پس از ثبت 220% بازدهی ظرف 9 ماه گذشته ، نمودار سهم هم اکنون در حال استراحت بوده و به منطقه مستحکمی رسیده است. این منطقه از تلاقی خط روند میان مدت ، فیبو اصلاحی 68% و منطقه حمایتی تشکیل شده و پتانسیل بالایی برای پرتاب قیمت دارد. در صورت حرکت صعودی ، اعداد 150 و 200 تومان به عنوان تارگت های قیمتی میان مدت در نظر گرفته می شود.