«ومعادن» فقط 180 همت پرتفوی بورسی دارد ؛ مارکت کپ 116 همت!!

بورس24 : شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات ، بازوی سرمایه گذاری فولاد مبارکه ، با سرمایه اسمی 19.2 همتی ارزش بازاری معادل 1.160.340 میلیارد تومان دارد.  شرکت با در اختیار داشتن کرسی هیات مدیره در واحد های بورسی نظیر معدنی صنعتی گل گهر ، معدنی صنعتی چادرملو ، آهن و فولاد ارفع ، کارخانجات تولیدی شهید قندی ، تجلی توسعه معادن و فلزات ، سنگ آهن گهر زمین ، فولاد امیر کبیر کاشان ، فولاد خراسان ، آهن و فولاد ارفع و ... همچنین بنگاه های غیر بورسی نظیر سرمایه گذاری پرتوتابان معادن و فلزات ، توسعه پویا انرژی نگین سبز خاورمیانه ، توسعه آهن ، فولاد گل گهر ، توسعه معادن مس جانجا و ... به عنوان یکی از بزرگترین هلدینگ های مادرتخصصی در دو صنعت فولاد و سنگ آهن شناخته می شود و نقش کلیدی در مشارکت و تامین مالی پروژه های شرکت های زیرمجموعه ایفا می کند.

سود آوری این غول معدنی – فلزی به عواملی همچون قیمت جهانی و داخلی سنگ آهن ، شمش فولاد ، مس ، بهره مالکانه و حقوق دولتی معادن و نرخ ارز گره خورده است.

در انتهای بهار 1402 ، جمع بهای تمام شده سرمایه گذاری های شرکت 24.5 همت گزارش شده که 64% آن معادل 15.5 همت به صنایع بورسی و 36% معادل 8.9 همت به واحد های غیر بورسی تخصیص یافته است. شایان ذکر است که 76% از منابع بورسی در صنعت استخراج کانه های فلزی سرمایه گذاری شده است.

در انتهای خرداد 1402 ، ارزش بازار دارایی های بورسی تحت مدیریت ومعادن به 168.8 رسیده و ارزش افزوده ای معادل 153 همت به همراه داشته است. شرکت هایی که وزن سنگینی در سبد بورسی شرکت دارند ، به شرح زیر می باشند:

شایان ذکر است که شرکت پروژه محور تجلی نیز حکم بازوی سرمایه گذاری ومعادن را داشته و در حدود 16 شرکت زیر مجموعه دارد. پروژه های متعددی توسط این شرکت در حال اجرا بوده و بهره برداری از آنها ، سود آوری ومعادن را نیز تحت تاثیر قرار خواهد داد.
در تاریخ نگارش این مقاله ، 11 تیر 1402 ، ارزش روز پرتفوی بورسی 180 همت محاسبه شده است. با صرف نظر از پرتفوی غیر بورسی ، محاسبه خالص ارزش دارایی های شرکت به شرح زیر می باشد:

درآمد های عملیاتی این غول سرمایه گذاری در دوره 1402 ، 13.7 همت گزارش شده که بخش اعظم آن ، معادل 97% ، از محل سود سهام دریافتی حاصل شده است. درآمد سود سهام شرکت نسبت به مقطع مقایسه ای 1.1 همت افزایش را نشان می دهد.

هزینه های شرکت داری که از جمله های هزینه های قابل کنترل محسوب می شود ،  به نحو احسن توسط مدیریت شرکت کنترل شده است. با در نظر گرفتن نرخ تورم 50% ، هزینه های عمومی اداری با افزایش 20% به 87 میلیارد تومان رسیده اند.

هزینه های مالی شرکت نیز نسبت به دوره قبلی کاهش یافته است. در این دوره 168 میلیارد تومان هزینه مالی شناسایی شده که نسبت به مقطع مقایسه ای 34% کاهش یافته است. هزینه مذکور بابت بازپرداخت وام 310 میلیاردی است که در طی دوره اخذ شده است.

ماحصل عملیات شرکت در دوره 1401 ، کسب 13.8 همت سود خالص بوده که معادل 717 ریال به ازای هر سهم می باشد.

وجوه نقد عملیاتی سازمان همچنان به نحو مطلوبی مدیریت می شود و در انتهای اسفند 1401 ، خالص وجوه نقد عملیاتی 1.77 همت محاسبه شده است. مثبت بودن آیتم مذکور در کنار سرمایه درگردش 20 همتی ، نگرانی از بابت ایفای تعهدات کوتاه مدت ، مدیریت عملیات روزمره و پیشبرد طرح های در دست اجرا برای سهامداران باقی نمی گذارد.

از دیگر نقاط قوت این غول معدنی فلزی آن است که بدهی ها سهم بسیار جزئی در ساختار سرمایه شرکت دارند. ساختار سرمایه در انتهای اسفند 1401 از 96% حقوق مالکانه تشکیل شده است. همچنین سود انباشته 21.1 همتی نیز گواه عملکرد قابل قبول مدیریت می باشد (سود انباشته مذکورپتانسیل تبدیل شدن به منبع مالی طرح های آتی را نیز دارد ).

در خرداد ماه 1402 ، از محل فروش 19.5 میلیون سهم صندوق نوع دوم کارا به ارزش هر سهم 1.420 تومان ، 988 میلیون سود شناسایی شده است. ( بهای تمام شده هر سهم : 1.370 تومان ).

خلاصه وضعیت پرتفوی خرداد ماه به شرح زیر است:

در تاریخ نگارش این مقاله ، اهم اطلاعات سهم به شرح زیر است:

قیمت پایانی : 6.030 ریال
ارزش بازار: 1.160.340 میلیارد
نسبت p/nav : 56%

نمودار سهم نیز به شرح زیر تحلیل شده است:

سهم در حال دست و پنجه نرم کردن با مقاومت تاریخی خود ، منطقه 600 تومان ، می باشد و به نظر می رسد که به خط روند و میانگین متحرک 120 روزه واکنش مثبتی نشان داده است. در صورت تثبیت قیمت بالای محدوده 600 تومان ، نخستین تارگت سهم ، 750 تومان خواهد بود.