بورس 24: صنعت غذایی کورش در مدت دو ماهه ابتدایی دوره مالی 1402 موفق به شناسایی 2.6 همت درآمد خالص از محل فروش محصولات شده است. درآمد دوماهه مدت مقایسه ای 1.1 همت گزارش شده که نشان دهنده جهش 136% (معادل 1.5 همتی ) درآمدها در سال جاری می باشد.
بورس24 : صنعت غذایی کورش در مدت دو ماهه ابتدایی دوره مالی 1402 موفق به شناسایی 2.6 همت درآمد خالص از محل فروش محصولات شده است. درآمد دوماهه مدت مقایسه ای 1.1 همت گزارش شده که نشان دهنده جهش 136% (معادل 1.5 همتی ) درآمدها در سال جاری می باشد.
در اردیبهشت ماه 1401 ، واحد تجاری با فروش 26.3 هزار تن محصول 900 میلیارد تومان درآمد کسب کرده بود. در اردیبهشت ماه 1402 ، از محل فروش 32.925 تن ، 1.7 همت درآمد عاید واحد تجاری شده که مبین رشد 25% تناژ فروش و 87% درآمد فرش نسبت به ماه مقایسه ای می باشد. لازم به ذکر است که تناژ محصولات تولیدی شرکت در این ماه 24 هزار تن گزارش شده است ( رشد 23% نسبت به ماه مقایسه ای ).
روغن خوراکی با سهم 86% در سبد درآمدی شرکت ، محصول استراتژیک شرکت است. در مدت دو ماهه ابتدایی 1402 ، تناژ تولیدی و فروش این محصول به ترتیب 35.873 و 32.763 تن گزارش شده که نسبت به مدت مقایسه ای ، به ترتیب 11% و 7% رشد را نشان می دهند. هر تن روغن خوراکی در این مدت دوماهه ، به طور میانگین ، 68.2 میلیون تومان برای مشتریان فاکتور شده که در مقایسه با مدت مشابه ، جهش 100% را در نرخ فروش شاهد هستیم ( نرخ دو ماهه ابتدایی 1401 : 34.2 میلیون تومان در هر تن ). گفتنی است که درآمد واحد تجاری از محل فروش این محصول در این مدت دو ماهه ، 2.23 همت گزارش شده که نسبت به دوره مقایسه ای ، 113% معادل 1.18 همت افزایش داشته است.
لازم به ذکر است که نرخ معاملاتی هر تن روغن در اردیبهشت 1402 ، 68.2 میلیون تن گزارش شده که نسبت به ماه مقایسه ای ( 45.1 میلیون تومان ) ، افزایش 51% را نشان می دهد. ظرف شش ماهه گذشته ، نرخ معاملاتی این محصول نوسان چشمگیری نداشته و در بازه ی 65.1 و 68.3 میلیون تومان مبادله شده است.
تناژ فروش روغن خوراکی در ماه قبل ( فروردین 1402 ) ، 10.580 تن گزارش شده است. در اردیبهشت ماه ، با ثبت فروش 22.183 تن ، افزایش 110% تناژ فروش را شاهد هستیم که این امر ، دلیل اصلی جهش 109% درآمد اردیبهشت ماه نسبت به ماه قبلی است (از 723 به 1.5 همت ). تناژ تولیدی روغن خوراکی در اردیبهشت ماه 24 هزار تن گزارش شده که نسبت به ماه قبلی ، 104% رشد داشته است.
آنالیز بودجه عملیاتی دوره 1402 :
در سال مالی 1401 ، به طور میانگین در هر ماه 23.858 تن روغن خوراکی تولید شده است. در اردیبهشت ماه 1402 عملکرد خطوط تولیدی شرکت بالاتر از میانگن ماهانه دوره 1401 بوده و 24.077 تن روغن خوراکی تولید شده است.
بودجه عملیاتی دوره 1402 ، با فرض تولید 344.6 هزار تن روغن خوراکی تهییه شده است. در صورت فروش 323.5 هزار تن از این محصول به نرخ 65.3 میلیون تومان ، درآمدی معادل 21.1 همت عاید واحد تجاری خواهد شد. با توجه به اطلاعات عملکرد دو ماهه منتهی به اردیبهشت 1402 ؛ 10% بودجه تولیدی ( با تولید 35.8 هزار تن ) ، 10% بودجه فروش ( با فروش 32.7 هزار تنی ) و 10% درآمد بودجه شده ( با ثبت فروش 2.23 همتی ) تحقق یافته است.
نرخ میانگین فروش روغنه خوراکی در این مدت دو ماهه ، 68.2 میلیون تومان گزارش شده که نسبت به نرخ بودجه ای ، 5% بیشتر می باشد ؛ فلذا تعدیل مثبت بودجه عملیاتی محتمل است.
در صورت تحقق درآمد بودجه شده ( 25.3 همتی ) ، با در نظر گرفتن بهای تمام شده 22.2 همتی ، سود ناخالص 3.07 همتی را می توان برای دوره 1402 در نظر داشت.
تحلیل حساسیت سود دوره 1402 به شرح زیر ارائه شده است:
توجه فرمایید که با نرخ 60 میلیون تومانی و با فروض فروش 334.6 هزار تن روغن ، 118 تومان سود به ازای هر سهم در نظر گرفته شده است. نرخ موزون فروش دو ماهه ابتدایی دوره 1402 ، 68.2 میلیون تومان گزارش شده است.
اطلاعات قابل توجه عملکرد دوره 1401 :
هر تن روغن خوراکی در دوره مالی 1401 ، به طور میانگین با نرخ 62.2 میلیون تومان عرضه شده است که نسبت به مقطع مقایسه ای ( دوره 1400 ) ، 310% پرش داشته است. به همین دلیل ، درآمد سالانه این محصول از 4.3 همت با پرواز 285% به 16.6 همت رسیده است. حاشیه سود ناخالص این محصول در دوره 1400 ، 28% بوده و در طی دوره 1401 به 19% کاهش پیدا کرده است.
سود ناخالص واحد تجاری در دوره 1401 ، 3.29 همت ثبت شده که نسبت به مقطع مقایسه ای ، 1.89 همت معادل 136% افزایش یافته است. با عنایت به رشد 148% سود عملیاتی ( از 1.2 به 3 همت ) ، حاشیه سود عملیاتی بیزینس 16% محاسبه شده است. هم چنین به ازای هر 100 تومان دارایی به کار گرفته شده در فعالیت های عملیاتی ، 61 تومان سود عملیاتی کسب شده است.
سود خالص واحد تجاری در سال مالی 1401 ، 2.46 همت گزارش شده که بیانگر رشد چشمگیر 154% نسبت به مقطع مقایسه ای است. تغییرات سود خالص طی سنوات گذشته ، به شرح زیر است:
طی دوره 1401 ، عملکرد خطوط تولیدی شرکت به میزان 8% بالاتر از ظرفیت عملی بوده و مجموعا 288.455 تن محصول تولید شده است. ظرفیت عملی تولید روغن مایع 226 هزار تن بوده که در این دوره ، 247 هزار تن یعنی 20 هزار تن بیشتر تولید شده است.
سهم بازار ( Market Share ) محصولات شرکت به نسبت دوره مقایسه ای ( 1400 ) بهبود یافته و از 13.4% به 15.3% رسیده است.
محصولات تولیدی شرکت به شرح زیر می باشد:
1) روغن آفتابگردان غنی شده با ویتامین D3 ( برند های Oila, Kimball )
2) روغن سرخ کردنی بدون پالم ( Oila, Famila, Kimball )
3) روغن آفتابگردان غنی شده با ویتامین D3 & A ( Famila )
4) روغن ذرت ( Oila, Famila )
5) روغن کانولا غنی شده با ویتامین ٣D ( Oila )
6) روغن سرخ کردنی ویژه ( Oila, Famila , Kimball )
7) روغن زیتون بکر و تصفیه شده (Oila , Famila )
از ریسک های پیرامون فعالیت شرکت می توان به ریسک ارز اشاره کرد. عمده مواد اولیه مورد نیاز شرکت ، روغن خام بوده که با ارز نیمایی خریداری می شود. در صورت تغییر نرخ ارز نیمایی ، حاشیه سود و سرمایه در گردش واحد تجاری دچار تغییر خواهند شد.
در دوره مالی 1401 ، بهبود قابل ملاحظه ای در وجوه نقد عملیاتی مشاهده می شود. خالص نقد حاصل از عملیات که از کلیدی ترین فاکتور های مالی به منظور پیشبرد عملیات روزانه می باشد ، با جهش 215% نسبت به مقطع مقایسه ای ، از 615 میلیارد به 1.93 همت رسیده است. مانده حساب سرمایه گذاری های کوتاه مدت در انتهای دوره 1401 ، 1.6 همت گزارش شده است که افزایش چشمگیری را نسبت به مقطع مقایسه ای نشان می دهد ( رشد 1349% ). سرمایه در گردش واحد تجاری نیز با رشد 2.87 همتی به 3.9 همت رسیده و نسبت جاری نیز 1.7 محاسبه شده است. با توجه به اطلاعات فوق ، واحد تجاری توانایی ایفای تعهدات کوتاه مدت خود را به نحو مطلوبی داراست.
ساختار سرمایه متشکل از 37% حقوق مالکانه و 63% بدهی می باشد. با عنایت به اطلاعیه منتشر شده در تاریخ سوم خرداد ماه ، مدیریت شرکت پیشنهاد افزایش سرمایه 100% از محل سود انباشته با هدف اصلاح ساختار مالی و جلوگیری از خروج وجه نقد با هدف تامین سرمایه در گردش را به مجمه عمومی فوق العاده ارائه کرده است. سرمایه فعلی واحد تجاری 1.2 همت بوده که در صورت موافقت مجمع عمومی فوق العاده ، حسابرس قانونی و سازمان بورس ، به 2.4 همت خواهد رسید.
مجموع بدهی های شرکت در انتهای اسفند 1401 ، 6.6 همت بوده که 84% آن معادل 5.55 همت سررسید کمتر از یک سال دارد. مانده حساب سود انباشته ( Retained Earning ) در انتهای اسفند 1401 ، با افزایش 118% نسبت به ابتدای دوره مالی به 2.5 همت رسیده است.
ترکیب سهامداری شرکت در انتهای اردیبهشت ماه 1402 ، به شرح زیر می باشد:
خلاصه عملکرد مالی دوره 1401 به شرح زیر می باشد:
در تاریخ نگارش این مقاله ، اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:
قیمت پایانی :16.910 ریال
ارزش بازار: 202.920 میلیارد
نسبت p/e : 8.23
نسبت p/e گروه : 11.27
نسبت P/S : 1
نمودار قیمتی سهم نیز به شرح زیر تحلیل شده است :
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.