پیش‌بینی وضعیت بورس 23 اردیبهشت 1401

1) پیش‌بینی بازار ...

بورس24 : در شرایطی به مصاف معاملات نخستین روز کاری هفته می‌رویم که بازار چهارشنبه متعادل و با رگه‌هایی از تقاضا آغاز کرد اما ضعف طرف خریدار و تردید برای حرکت رو به جلو موجب شد تا باری دیگر فروشنده‌ها مسلط بر میدان شده و بازار را با قدرتی بالا به زیر بکشند. در نتیجه این رویداد، شاخص کل علاوه بر از دست دادن رشد 1 درصدی دقایق ابتدایی، سرخ‌پوش شد و با کاهش ارتفاع 28 هزار واحدی مجددا به کانال 2.2 میلیون عودت داده شد. در نگاه اول افت 1.2 درصدی شاخص اتفاق بااهمیتی نیست اما نکته مهم اینجاست که در طیف وسیعی از سهام شاهد افت‌های 5 تا 7 درصدی بودیم و همین موضوع باری دیگر سبب افت حجم و ارزش معاملات و در نهایت وحشت و نگرانی فعالان بازار شد.

انصافا اعتراف می‌کنیم که انتظار چنین فشار عرضه‌ای را از بازار چهارشنبه نداشتیم و به نظر این اتفاق ناشی از عدم رفع برخی از سوء‌تفاهم‌ها بوده و اگر جلوی ریزش قیمت‌ها گرفته نشود، ممکن است شرایط فعلی تبدیل به یک بحران جدید شود. در این میان پرسشی که مطرح می‌شود این است که اصلاح شکل‌گرفته تا کجا ادامه خواهد داشت ؟ برای پاسخ به این موضوع، به بررسی 3 دیدگاه تکنیکی، بنیادی و معاملاتی خواهیم پرداخت ...

دیدگاه تکنیکی: چارتیست‌ها معتقدند اصلاح شاخص در بدترین حالت می‌تواند تا سطوح 2.170 – 2.200 هزار واحد یعنی نهایتا تا 5 درصد دیگر ادامه داشته باشد. چراکه هنوز بازار به سطح حمایتی معتبری نرسیده و هیجان اندیکاتورها به طور کامل تخلیه نشده است. با اتمام این افت کمی اصلاح زمانی صورت خواهد گرفت و پس از آن بازار برای گذر از سقف 2.5 میلیون واحد آماده خواهد شد. نکته مهم اینکه، ادامه این اصلاح عموما به روی دوش سهام هم‌وزنی خواهد بود !!

دیدگاه بنیادی: در سهام بزرگ، نگرانی خاصی وجود نداشته و P/Eها در سطوح معقولی قرار دارد. لذا یکی از دلایل اصلی تعادل در سهام بزرگ همین موضوع است. ضمن اینکه از هفته پیش رو توجه سهامداران و سرمایه‌گذاران معطوف به تحولات کدال خواهد شد. امروز 23 اردیبهشت است و تا 31ام ماه جاری می‌بایست کلیه ناشرین صورت‌های مالی 12 ماهه حسابرسی نشده منتهی به 29 اسفند 1401 را منتشر نمایند. پس از این رویداد و آغاز خرداد، انتشار گزارش عملکرد تولید و فروش ماهانه را خواهیم داشت. در فروردین به دلیل نیمه تعطیل بودن کشور، عملا مقدار تولید و فروش شرکت‌ها محدود بود و شاید آنطور که باید شاید گزارش‌ها نتوانست دید خوبی به فعالین بازار بدهد اما انتظار می‌رود شرکت‌ها در اردیبهشت فروش‌های قوی را رقم زده و از این ناحیه سیگنال خوبی برای بازار صادر کنند. بنابراین از نظر بنیادی نگرانی خاصی به ویژه در سهام بزرگ وجود ندارد.

دیدگاه معاملاتی: افت قیمت در بسیاری از سهام طی همین مدت کوتاه به 25 تا 30 درصد رسیده است. از طرف دیگر ارزش دلاری بازار را داریم که به سطوح ارزنده کمتر از 200 میلیارد دلار بازگشته است. فراموش نکنیم که اخیرا نقدینگی هوشمند خوبی وارد بازار شده و طبق تحلیل‌های اخیر معتقدیم که این پول به دید کسب بازدهی بزرگ بیش از یکساله ورود کرده است. بنابراین اگرچه افت ارزش دارایی، عذاب‌آور است اما به هر جهت برای کسب بازدهی خوب باید صبور بود و بهتر است خیلی به دنبال رفتارهای هیجانی (خرید در صف تقاضا و فروش در صف فروش نباشید.)

بررسی 3 دیدگاه مذکور نشان می‌دهد که بازار جای نگرانی خاصی ندارد. اما به سراغ بازار برویم. بازاری که بد آغاز نکرد اما سیلی محکمی از فروشندگان خورد. برای امروز منطقا در سهام بزرگ روند تعادلی را خواهیم داشت. البته به دلیل افت بازارهای جهانی، روند تعادلی در بازه منفی خواهد بود. در صنایع متوسط و کوچکتر احتمالا کار با فشار فروش آغاز خواهد شد اما امید می‌رود که به مرور شاهد برقراری تعادل و کاهش فشار عرضه باشیم. در چنین شرایط بهترین استراتژی اصلاح پرتفوی، دوری از هیجانات کاذب و صبوری برای کسب بازدهی مناسب در میان‌مدت خواهد بود.

مشاهده کامل پیش‌بینی بازار امروز ...