این سهم «انتخاب» بلندمدت شماست؟

بورس24 : بزرگترین تولید کننده لوازم خانگی در ایران سه ماهه اول سال مالی 1402 را با پوشش 36% از درآمد سال مالی قبل ( 10.8 همت ) به پایان رساند. در سه ماهه منتهی به اسفند 1401 ، درآمد شرکت با افزایش 1.77 همتی ( معادل 83%) از 2.14 به 3.92 همت رسیده است. با در نظر گرفتن رشد تقریبا دو برابری بهای تمام شده درآمد های عملیاتی ( از 1.55 به 3.05 همت ) ، سود ناخالص شرکت با رشد 48% ، 872 میلیارد تومان گزارش شده است ( افزایش 281 میلیاردی نسبت به مقطع مقایسه ای و پوشش 28% سود ناخالص سال مالی قبل ).
مدیریت واحد تجاری برای دوره 9 ماهه منتهی به آذر 1402 ، درآمد 14.7 همتی و بهای تمام شده 11 همتی را پیش بینی کرده است. با توجه به اطلاعات سه ماهه و در صورت تحقق بودجه مذکور ، سود ناخالص شرکت در سال مالی 1402 با 49% رشد نسبت به مقطع مقایسه ای به 4.56 همت خواهد رسید ( رشد 1.5 همتی ).
نرخ فروش محصولات کلیدی شرکت ( محصولات برودتی ) در بودجه فروش 9 ماهه ، 23.4 میلیون تومان به ازای هر دستگاه تعیین شده که به نسبت دوره سه ماهه منتهی به اسفند 1401 ، بیانگر رشد 24% یعنی افزایش 4.46 میلیون تومانی در هر دستگاه می باشد. ( نرخ فروش داخلی محصولات توسط سازمان حمایت از مصرف کنندگان تعیین می شود و نرخ موزون فروش سه ماهه منتهی به اسفند 18.9 میلیون تومان در هر دستگاه تعیین شده بود. )
همچنین تعداد دستگاه تولید شده در سال مالی 1401 ، 555 هزار عدد گزارش شده است. در بودجه 9 ماهه 1402 ، تولید 589 هزار دستگاه پیش بینی شده است و با در نظر گرفتن دستگاه های تولید شده در سه ماهه ابتدایی دوره مالی 1402 ( معادل 192 هزار عدد ) ، تولید سالانه مجتمع با رشد مطلوب 41% به 781 هزار دستگاه خواهد رسید. در سه ماهه منتهی به اسفند 1401 ، 35% تولید و فروش سال مالی قبل پوشش داده شده است.
مواد مستقیم مصرفی بخش اعظم بهای تولید را تشکیل می دهد ( تقریبا 88%). این مواد به دو صورت داخلی و وارداتی تامین می شوند. در سه ماهه منتهی به اسفند 1401 ، 1.5 همت مواد اولیه از بازار داخل و 1 همت نیز از بازار های بین المللی خریداری شده است.
در این مدت ، هزینه های عملیاتی واحد تجاری با رشد 91 میلیاردی به 377 میلیارد تومان رسیده است. سود ناشی از عملیات اصلی شرکت نسبت به مقطع مقایسه ای ، 66% رشد داشته و از 329 به 548 میلیارد تومان رسیده است. همچنین سود عملیاتی هر سهم نیز 543 ریال محاسبه شده که بیانگر رشد 65% نسبت به مقطع مقایسه ای ( 329 ریال ) است.
 در این مدت ، نتیجه عملکرد شرکت سود خالصی معادل 413 میلیارد تومان بوده که در مقایسه با مدت مشابه ، 184 میلیارد تومان معادل 81% افزایش داشته است. عایدی سهامداران به ازای هر سهم در سه منتهی به اسفند 1401 با رشد 80% نسبت به مقطع مقایسه ای ( 229 ریال ) به 413 ریال رسیده که معادل 10% سود هر سهم سال مالی قبل (3.223 ریال ) می باشد. در حال حاضر سرمایه اسمی شرکت 10 همت می باشد.
لازم به ذکر است که در این مدت به ازای هر 100 تومان درآمد عملیاتی ، 22 تومان سود ناخالص ، 14 تومان سود عملیاتی و 11 تومان سود خالص ایجاد شده است. ارقام مذکور در دوره مقایسه ای به ترتیب 28 ، 15 و 11 تومان گزارش شده است. همچنین در این مدت به ازای هر 100 تومان دارایی به کار گرفته شده در واحد تجاری ، 22 تومان سود عملیاتی حاصل شده است ؛ در حالیکه نسبت مذکور در دوره مقایسه ای ، 16 تومان محاسبه شده است.
وجوه نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی یکی از مهم ترین عوامل تاثیر گذار بر روند فعالیت های آتی می باشد. در سه ماهه منتهی به اسفند 1401 ، 1.9 همت وجه نقد از فعالیت های عملیاتی واحد تجاری به صورت خالص حاصل شده است ( رشد 124% نسبت به مقطع مقایسه ای ). در این مدت ، مبلغ 122 میلیارد تومان بابت خرید دارایی های ثابت مشهود سرمایه گذاری شده است ( رشد 62% نسبت به مقطع مقایسه ای ).
وزن بدهی ها در ساختار سرمایه شرکت بالا بوده و 82% از منابع شرکت از محل بدهی ها و 18% از محل حقوق مالکانه تامین شده است. از مجموع 9.69 همت بدهی ، 9.27 همت سررسید کمتر از یک سال دارد. بدهی های جاری حائز اهمیت شرکت به شرح زیر است : 4.59 همت پرداختنی تجاری  ( رشد 10% نسبت به ابتدای دوره ) ، 1.78 همت وام های بانکی ( کاهش 8% نسبت به ابتدای دوره ) ،  1.86 همت سود سهام پرداختنی و 1 همت پیش دریافت ها ( رشد 906% نسبت به ابتدای دوره). از پیش دریافت ها به عنوان تعهدات قراردادی آتی نیز یاد می شود و جهش چشمگیر 906% ، گویای رونق گرفتن فعالیت های واحد تجاری در ماه های آتی می باشد.
از مجموع 9.8 همت دارایی جاری ، 5.2 همت مربوط به دریافتنی های تجاری ( کاهش 7% نسبت به ابتدای دوره ) ، 1.92 همت مربوط به موجودی مواد و کالا ، 1.57 همت مربوط به پیش پرداختها و 1.04 همت وجه نقد ( رشد 77% نسبت به ابتدای سال ) می باشد.  نسبت جاری واحد تجاری نیز در انتهای اسفند 1401 ، عدد 1.06 محاسبه شده است که نشان دهنده انعطاف پذیری مطلوب واحد تجاری در ایفای تعهدات کوتاه مدت می باشد. همچنین سرمایه در گردش نیز 533 میلیارد تومان محاسبه شده است.
هلدینگ انتخاب در اسفند ماه 1401 ، مجموعا 1.27 همت درآمد از محل فعالیت های عملیاتی خود کسب کرد که به نسبت  ماه مقایسه ای ( اسفند 1400 ) ، ارزش درآمد ها 75% افزایش یافته است. (درآمد اسفند ماه 1400 : 726 میلیارد تومان ). عملکرد زمستان شرکت ، 3.92 همت درآمد به همراه داشته که در مقایسه با پاییز ، 210 میلیارد تومان رشد را ثبت کرده است.
اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:
اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است :
قیمت پایانی : 33.450 ریال
ارزش بازار : 334.500 میلیارد
نسبت P/E : 9.82
نسبت P/E  گروه : 10.38
نسبت P/S : 2.63
بازدهی از زمان عرضه در فرابورس ( ابتدای اسفند ماه ) : 118%
نمودار سهم نیز به شرح زیر است: