«شملی» ؛ سهم تازه وارد فرابورس یک گزارش خاص صعودی به بازار مخابره کرد

بورس24 : ملی شیمی کشاورز در 6 ماهه منتهی به اسفند 1401 مجموعا 274 میلیارد تومان درآمد از محل فعالیت های عملیاتی خود کسب کرد که نسبت به مقطع مقایسه ای ، 81 میلیارد تومان رشد داشته است ( معادل 42% ). واحد تجاری در این مدت موفق به پوشش 74% درآمد سال مالی قبلی شده است.

در این مدت بهای تمام شده فعالیت های عملیاتی نیز با رشد 35% از 119 به 161 میلیارد تومان رسیده است و سود ناخالصی معادل 112 میلیارد تومان برای شرکت ایجاد شده است ( رشد 53% نسبت به شش ماهه مقایسه ای 1400 و پوشش 73% سود ناخالص سال مالی قبل).
در شش ماهه دوم 1401 ، سود عملیاتی واحد تجاری 90 میلیارد تومان گزارش شده که نسبت به مقطع مشابه ، 30 میلیارد تومان رشد را ثبت کرده است (پوشش 68% سود عملیاتی سال مالی قبلی ). هزینه های مالی شرکت با افزایش 3% نسبت به سال مالی قبل ، به 16.7 میلیارد تومان رسیده است. سود قبل از مالیات شرکت در این مدت با احتساب 14 میلیارد طلب سنواتی از سازمان مالیاتی ، 80 میلیارد تومان محاسبه شده که نسبت به مقطع مقایسه ای ، جهش 130% را نشان می دهد ( رشد 45 میلیاردی از 34.8 به 80 میلیارد تومان و پوشش 92% سود خالص سال مالی قبل ظرف 6 ماه ).

نمودار زیر به مقایسه سود خالص شرکت در سنوات گذشته پرداخته است:

نسبت های سود آوری واحد تجاری نیز روند مثبتی داشته و به ازای هر 100 تومان درآمد عملیاتی ، 41 تومان سود ناخالص ، 33 تومان سود عملیاتی و 29 تومان سود خالص ایجاد شده است. ارقام مذکور در دوره مشابه  1400 به ترتیب 38 ، 31 و 18 تومان محاسبه شده است. بر اساس گزارش مالی حسابرسی نشده 6 ماهه منتهی به اسفند 1401 ، عایدی سهامداران شملی به ازای هر سهم 615 ریال محاسبه شده است. (لازم به ذکر است که طی دوره 1401 ، سرمایه شرکت با افزایش 216% از 41 به 130 میلیارد تومان رسیده است ). سود هر سهم تلفیقی 73 تومان گزارش شده که نسبت به مقطع مقایسه ای 171% افزایش را نشان می دهد. مانده سود انباشته شرکت در اسفند 1401 با افزایش 74% نسبت به مقطع مقایسه ای به 157 میلیارد تومان رسید.

ساختار سرمایه شرکت در انتهای اسفند 1401 از 51% حقوق مالکانه و 49% بدهی تشکیل شده است. از مجموع 285 میلیارد تومان بدهی ، 279 میلیارد کوتاه مدت بوده و عموما مربوط به تسهیلات مالی ( 158 میلیارد تومان ) و پرداختنی های تجاری ( 88 میلیارد تومان ) می باشد. سرفصل پرداختنی های تجاری نسبت به مقطع مقایسه ای 29% کاهش و تسهیلات مالی 25% افزایش داشته است. در شش ماهه منتهی به اسفند 1401 ، مجموعا 233 میلیارد تومان تسهیلات وارد واحد تجاری شده و 216 میلیارد نیز بابت تسویه اصل و بهره تسهیلات از واحد تجاری خارج شده است. در این مدت ، ساختار جریانات نقدی عملیاتی بهبود قابل ملاحظه ای داشته و از 46 میلیارد تومان خروجی در سال 1400 به 15 میلیارد تومان خروجی تقلیل یافته است.

عملکرد تولید ، فروش :

عمده درآمد شرکت از محل فروش سموم مایع حاصل می شود. محصول مذکور سهم 63% در سبد محصولات داخلی شرکت داشته و در شش ماهه دوم 1401 با فروش 638 هزار تن به نرخ 267 هزار تومان در هر تن ،  درآمدی معادل 170 میلیارد تومان عاید واحد تجاری شده است. حاشیه سود ناخالص سموم مایع در سال مالی قبلی ، 45% محاسبه شده و در شش ماهه اول سال مالی 1402 ، این عدد به 48% رسیده است ( سود ناخالص 81 میلیاردی ).

در این مدت ، مجموعا 566 هزار تن از این محصول تولید شده که معادل 54% تولید سال مالی قبل است. همچنین تناژ فروش سموم مایع نیز 638 هزار تن گزارش شده است (  62% تناژ فروش سال مالی قبل ). نرخ فروش موزون محصول دراین مدت ، 267 هزار تومان در هر تن ثبت شده است در حالیکه در سال مالی قبل ، هر تن سموم مایع 217 هزار تومان فروخته شده است ( رشد نرخ فروش : 23%).  لازم به ذکر است که درآمد فروش شرکت نسبت به مقطع مقایسه ( 6 ماهه منتهی به اسفند 1400 ) با رشد 18% از 144 به 170 میلیارد تومان رسیده است.

در شش ماهه دوم سال مالی 1402 ، فروش 548 هزار تن سموم مایع به نرخ موزون 279 هزار تومان پیش بینی شده که در صورت تحقق ، 153 میلیارد تومان درآمد کسب خواهد شد. موجودی پایان دوره این محصول در انتهای اسفند 1401 ، 254 هزار تن گزارش شده است.

دیگر بازوی درآمدی شرکت ، سموم پودری بوده که تغییرات چشمگیری داشته است. تناژ فروش این محصولات نسبت به مقطع مقایسه ای با رشد 93% از 99.6 هزار تن به 192.500 تن رسیده است. نرخ فروش این محصول نیز با جهش 117% از 127 هزار تومان در هر تن به 275 هزار تومان رسیده است. متعاقبا درآمد فروش این محصول در بازار داخلی با پرش 319% از 12.6 میلیارد تومان به 53 میلیارد تومان رسیده است. موجودی پایان دوره این محصول نیز در انتهای اسفند 1401 ، 153 هزار تن گزارش شده است.

مدیریت شرکت در شش ماهه دوم سال مالی 1402 ، برآورد فروش 287 هزار تن از این محصولات را به نرخ موزون 173 هزار تومان داشته که در صورت تحقق ، 49.7 میلیارد تومان عاید واحد تجاری خواهد شد.

مدیریت شرکت برای شش ماهه دوم سال مالی 1402 ، درآمد 236 میلیاردی و بهای تمام شده 147 میلیاردی برآورد کرده است که با در نظر گرفتن ارقام مذکور ، سود ناخالص 88 میلیاردی برای دوره شش ماهه مورد انتظاراست.  در صورت تحقق ارقام بودجه ای ، سود ناخالص دوره 1402 ، با رشد 46.6 میلیاردی نسبت به سال مالی 1401 به 200 میلیارد تومان خواهد رسید.

بخش عمده بهای تولیدی ، هزینه مواد اولیه بوده که حدود 90% از بهای تولید را شامل می شود. بخشی از مواد اولیه مورد نیاز شرکت از بازار داخل و بخشی دیگر از بازار های بین المللی وارد می شود. در سال مالی قبل ، نرخ موزون مواد اولیه خریداری شده  در بازار داخل ، 9.500 تومان بود. در شش ماهه منتهی به اسفند 1401 ، این نرخ با افزایش 4.600 تومانی به 14 هزار تومان رسید ( افزایش 48%). همچنین نرخ خرید ماده وارداتی نیز با افزایش 46% از 23.570 تومان به 34 هزار تومان در هر تن رسیده است.

اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است :

قیمت پایانی : 8.770 ریال و نزدیک ترین مقاومت روانی سهم ، عدد 1000 تومان می باشد. حمایت های رند 850، 800 و 750 تومان را نیز برای  حرکات نرولی و اصلاحی سهم می توان در نظر گرفت .

ارزش بازار :18.417 میلیارد

نسبت P/E : 13.96

نسبت P/E  گروه : 14.77

نسبت P/S : 2.5