پیش‌بینی وضعیت بورس 20 اسفند 1401

1) پیش‌بینی بازار ...

بورس24 : در شرایطی به مصاف معاملات نخستین روز کاری هفته می‌رویم که بازار چهارشنبه با افزایش نسبی تقاضا آغاز کرد. با گذر از یک ساعت ابتدایی تحت تاثیر اخبار مرتبط با صنعت خودرو، مقدار عرضه‌ها افزایش یافت اما در نهایت با شدت گرفتن تقاضا در صنایع بزرگ، یک آخر هفته طلایی را پشت‌سر گذاشتیم و در همین راستا شاخص کل با ثبت رشد نزدیک به 32 هزار واحدی کانال 1.8 میلیون را پس گرفت. افزایش حجم و ارزش معاملات در کنار مثبت شدن تراز نقدینگی از دیگر رویدادهای مثبت بازار چهارشنبه بود.

کاهش برخی از ریسک‌های سیاسی موجب روند کاهنده دلار شده اما در عوض خیال بازار کمی آسوده شده و معاملات نسبتا روانی را شاهد هستیم. به نظر دلیل این موضوع کاهش برخی از ریسک‌های داخلی و جذابیت بیش از اندازه قیمت‌ها باشد. رسیدن نرخ حواله به سطوح 40 هزار تومانی، زمزمه‌هایی درخصوص صورت گرفتن برخی از اصلاحات و تخفیفات در بودجه و امیدواری به اتفاقات مثبت در صنعت خودرو می‌تواند در جسارت بیشتر معامله‌گران و تغییر استراتژی آنها موثر باشد.

البته هنوز هم در وزارت صمت اتفاقاتی در جریان است و عده‌ای در حال توزیع رانت و استفاده از فضای موجود هستند. اما معتقدیم به زودی بساط رانت‌خواری جمع خواهد شد. این مهمترین اتفاق است و به نظر ریسک فعلی بازار این است که دولت نظام قیمت‌گذاری را نپذیرفته و کار خود را بکند. به محض اینکه این ریسک از سر بازار برداشته شود مسیر رشد بازار آغاز خواهد شد. در واقع هموار شدن مسیر رشد بازار از جاده به رسمیت شناخته شدن نرخ دلار حواله در بودجه دولت می‌گذرد و با این اتفاق کف قیمت‌ها یک Level بالاتر خواهد آمد و در سودسازی صنایعی نظیر پالایش، بانک، قند و شکر و ... اتفاقات مثبتی رخ خواهد داد.

بعد از آن رشد خیره‌کننده و جهش 3 کانالی شاخص کل، روند بازار برای چند روز اصلاحی بود و به نظر باری دیگر خریداران مسلط بر میدان شده باشند. به عنوان مثال در گروه پالایشی، شبندر از سقف تاریخی خود گذر کرد. شپنا نیز موفق شد در سطوحی بالاتر از سقف اردیبهشت ما قرار گیرد. شتران عقب‌تر از دو سهم یاد شده است. لذا انتظار می‌رود این گروه به مرور در مسیر پیشخور کردن نرخ جدید دلار نیمایی قرار بگیرد. البته از گزارش 12 ماهه شرکت‌ها انتظار چندانی نیست اما افق سودآوری پالایشی‌ها با توجه به نرخ نیمای دوم، روشن و مثبت ترسیم می‌شود.

در گروه سیمان نیز، بسیاری از شرکت‌ها موفق به گذر از سقف تاریخی شده‌اند و حالا با نزدیک شدن به فصل بهار و شدت گرفتن تقاضا در بورس کالا می‌بینیم که تحرکات خوبی در اکثر نمادهای این گروه صورت گرفته است. سیمانی‌ها به‌خصوص شرکت‌های صادرکننده به دلیل رشد نرخ ارز و تسعیر با نرخ صرافی ملی، پتانسیل رشد خوبی دارند. در گروه قندی هم با توجه به بالا رفتن نرخ دلار و بهای تمام شده بالاتر برای واردات شکر، ناگزیر، شرکت‌ها افزایش نرخ خواهند گرفت و باید به دنبال نمادهای اهرمی این صنعت بود. در گروه فلزی و معدنی، رقابت بر سر محصولات شرکت‌ها در بورس کالا نشان می‌دهد دوره افول سودسازی خاتمه یافته و برای سال پیش رو باری دیگر جهش سود شرکت‌ها را خواهیم داشت.

در گروه خودرویی نامه انجمن صنعت به وزارت صمت را داریم. آنها با توجه به مغایرت برنامه پیش فروش 500 هزار خودرو داخلی در سامانه یکپارچه با قانون سازمان حمایت، خواستار تجدیدنظر در تصمیم پیش‌فروش وزارت صمت شدند. اصلاح قیمت خودرو و رقابت بر سر نرخ محصولات می‌تواند آثار مثبتی بر سودسازی خودروسازان داشته باشد. همانطور که مشاهده می‌کنید برای اکثر صنایع پتانسیل‌های مثبتی وجود دارد. اگر به این پتانسیل‌ها، جذابیت قیمت‌ها و یا افت سنگین 32 ماه گذشته را اضافه کنیم، می‌بینیم که احتمالا یک بهار طوفانی و پررونق در انتظار بازار خواهد بود.

به نظر دولت هم تا حدودی متوجه شده افزایش نرخ ارز چه فشاری می‌تواند روی او و اثرات آن در جامعه ایجاد کند و شاید وقت آن رسیده باشد که با رفتار عاقلانه‌تر و در پیش گرفتن سیاست‌های جذابیت‌زدایی از بازارهای غیرمولد و جذابیت بازار سرمایه بخشی از نقدینگی را به این سمت هدایت نماید و این یک فرصت تاریخی برای بازار است. لذا به‌نظر با خاتمه یافتن فروش‌های اعتباری و پولبک قیمت‌ها به سطوح حمایتی، به مرور روند بازار سر و شکل بهتری بگیرد. بنابراین در چنین شرایطی، اصلاح پرتفوی و بهینه‌سازی آن مهمترین کاری است که می‌بایست در دستور کار معامله‌گران قرار بگیرد.

مشاهده کامل پیش‌بینی بازار امروز ...