تحلیلی از وضعیت سودسازی «فخوز»
بورس24 : با بررسی گزارش های ماهانه فولاد خوزستان و معاملات انجام شده در بورس کالا شاهد افزایش چشمگیر قیمت محصولات تولیدی این شرکت از قبیل شمش فولادی و اسلب می باشیم که تاثیر به سزایی در سود آوری شرکت خواهد داشت و انتظار می رود گزارش های فصلی آتی شرکت فولاد خوزستان متفاوت بوده و با رشد سود خالص همراه باشد.
دلایل افزایش قیمت محصولات فولادی ناشی از افزایش همزمان دلار و قیمت های جهانی بوده است به طوری که قیمت های جهانی شمش در 2ماه اخیر با رشد 10 تا 15 درصدی به قیمت های 560 تا 580 دلار رسیده است و همچنین رشد دلار آزاد به قیمت های 45 هزار تومان باعث افزایش رقابت محصولات تولیدی در بورس کالا و در نتیجه افزایش قیمت محصولات شده است.
به نظر می رسد با توجه به انتظار افزایش دلار در سال 1402 و همچنین پیش بینی قیمت شمش جهانی در محدوده 500 دلار، قیمت های شمش فولادی در سال 1402 با کاهش همراه نباشد و سودآوری شرکت های فولادی تحت تاثیر قرار بگیرد و با رشد نسبت به سال 1401 همراه باشد.
شکل زیر روند قیمت شمش فولاد خوزستان در بورس کالا را نشان می دهد و با توجه به فروش سلف 1 ماهه در بورس کالا، قیمت محصولات به طور میانگین در اسفند ماه با رشد 8 درصدی نسبت به بهمن ماه به اعداد 18 هزار تومان به ازای هر کیلو رسیده است. از نکات مهم در معاملات 23 و 24 بهمن بورس کالا، افزایش قیمت شمش و اسلب به 18700 و 19100 تومان به ازای هر کیلو است.
با توجه به این که ارزش بازار شرکت فولاد خوزستان که در محدوده 58 هزار میلیارد تومان است ، انتظار می رود روند سود آوری در سال 1402 با توجه به افزایش قیمت های جهانی و دلار و هم چنین وجود شرکت های زیر مجموعه در راستای تکمیل زنجیره ارزش و دریافت سود از شرکت های زیر مجموعه بهبود پیدا کند و سود خالص شرکت در محدود 12 تا 15 هزار میلیارد تومان باشد.
با در نظر گرفتن مفروضات گفته شده p/e آتی شرکت در محدوده 4 تا 5 خواهد بود که محدوده منطقی و کم ریسکی به نظر می رسد.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.