نگاهی به پلیمر آریا ساسول از دریچه تحلیل

بورس24 : پلیمر آریا ساسول در 9 ماهه 1401 مجموعا 20 همت محصول با حاشیه سود ناخالص 37% فروخته است. در دوره مقایسه ای، عایدی ناخالص شرکت به ازای هر 100 ریال درآمد عملیاتی،50 ریال بوده است.

اصلی ترین دلیل افزایش بهای تولید در مجموعه ، رشد 71% نرخ گاز مصرفی دیده شده است. از20 همت درآمد کسب شده، 7 همت در بازار داخل و 13 همت در بازار بین المللی تحقق یافته است. ارزش تجمیعی درآمد های شرکت نسبت به مقطع مقایسه ای، 1.2 همت افزایش داشته است.

در مدت 9 ماهه 1401 مجموعا 813 هزار تن محصول فروخته شده است که نسبت به مقطع مقایسه ای کاهش ناچیزی (7 هزار تن )  داشته است.

تغییرات نرخ فروش محصولات به شرح جدول زیر است:

در این مدت تناژ فروش پلی اتیلن سبک که 41% از سبد درآمدی شرکت را تشکیل می دهد ، در بازار داخل 18 هزار تن بیشتر شده است.

همچنین درآمد داخلی این محصول نیز از 1.1 همت به 1.69 همت افزایش پیدا کرده است. در بازار صادراتی ، تناژ و درآمد فروش محصول فوق به ترتیب 11% و 9% کاهش یافته است.

درآمد فروش محصول اتیلن در بازار های صادراتی جهش چشمگیر 1058% داشته و از 129 میلیارد به 1.5 همت رسیده است. تناژ فروش این محصول در این مدت 9 ماهه ، 52.600 تن افزایش داشته است ( 709% ). این محصول 21% از سبد درآمدی شرکت را تشکیل می دهد.

شرکت در این مدت 9 ماهه 67.800 تن پلی اتیلن متوسط و سنگین فروخته ( 11.000 تن بیشتر ) و درآمد شرکت از این محل در مقایسه یا مقطع مقایسه ای 400 میلیارد تومان بیشتر شده است. ( 1.7 همت ). هم چنین درآمد شرکت از محل فروش سی تری پلاس نیز با افزایش 300 میلیاردی به 850 میلیارد تومان رسیده است.

در دوره سه ماهه پایانی 1401 ، مدیریت شرکت درآمد 7.5 همتی از محل فروش 300 هزار تن محصول را پیش بینی کرده است. در صورت تحقق بودجه مذکور ، درآمد های سالانه به 27.5 همت رسیده و حاشیه سود ناخالص شرکت نیز به 41% خواهد رسید. ( حاشیه سود ناخالص سال مالی قبلی 48% محاسبه شده است. ) در پاییز ، حاصل عملکرد شرکت ثبت درآمد 5.2 همتی بوده و به طور میانگین در هر ماه 1.75 همت درآمد عاید شرکت شده است.  

بررسی صورت های مالی 9 ماهه منتهی به آذر 1401  

هزینه های عمومی اداری با افزایش 211% از 473 میلیارد به 1.47 همت رسیده است. همچنین فرآیند تسعیر دارایی های ارزی عملیاتی سبب جهش 838% سایر درآمد های عملیاتی شده و ارزش این درآمد ها را به 902 میلیارد تومان رسانده است. در مقابل ، سایر هزینه های عملیاتی نیز با افزایش 800% به 612 میلیارد رسیده که 64% از این مبلغ از محل زیان تسعیر دارایی های ارزی عملیاتی حاصل شده است. ( خالص تسعیر دارایی های ارزی : 512 میلیارد تومان ) لازم به ذکر است که در ساختار هزینه های شرکت ، هزینه مالی وجود ندارد ولی در این مدت ، مبلغ 700 میلیارد تومان وام بلندمدت دریافت شده است.

واحد تجاری در 9 ماهه 1401 توانسته است 53% از سود عملیاتی سال مالی 1400 را پوشش دهد. سود عملیاتی در این مدت با کاهش 30% از 8.9 همت در مقطع مقایسه ای به 6.28 همت رسیده است. حاشیه سود عملیاتی نیز 31% محاسبه شده است . ( Copmarative Operaional Margin: 48%  )

وجوه نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی در سطح مطلوبی می باشد ( 9.6 همت ) و همانند دوره گذشته ، 650 میلیارد تومان صرف تحصیل دارایی های ثابت شده است. در پایان دوره 9 ماهه خالص دارایی های ارزی ، 6.2 میلیون یورو معادل 575 میلیارد تومان اندازه گیری شده است. هم چنین دارایی های جاری واحد تجاری 2 برابر بدهی های جاری بوده که بیانگر توانایی بالای واحد تجاری درایفای تعهدات کوتاه مدت خود است.

در تاریخ نگارش این مقاله, اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است:

قیمت پایانی:  7720 تومان

ارزش بازار: 1.061.617 میلیارد

نسبت P/E : 10.51

نسبت P/E  گروه : 11.91

نسبت P/S  : 3.82

نمودار تکنیکالی سهم به شرح زیر است: