بانک دی ؛ هزار راه رفته و نرفته

بورس24 :  بانک دی در گزارش 6 ماهه منتشر شده در کدال در فصل دوم عملکرد بهتری نسبت به فصل اول کاهش داشته است و با کاهش زیان حدود 50 درصدی نسبت به فصل اول همراه بوده است . انتظار می رود با تداوم این روند، عملکرد بانک دی در گزارش های فصلی بعدی بهبود پیدا کند و شرکت به سود دست پیدا کند.  در فصل دوم زیان این شرکت 668 میلیارد تومان بوده در حالی که فصل اول 1290 میلیارد تومان زیان ساخته است. بانک دی از مرداد 99 تا اکنون حدود 80 درصد بازدهی منفی داشته است و با توجه به یرگزاری مزایده های منتشر شده در کدال به دنبال فروش دارایی های ثابت( زمین و ساختمان ) می­باشد که میتواند حدود 10 هزار میلیارد تومان ارزش افزوده داشته باشد. همچنین شرکت مالک 80 درصد از نیروگاه دماوند است که حدود 8 هزار میلیارد تومان است که با توجه با ارزش فعلی بانک دی 8300 میلیارد تومان اعداد قابل توجهی است . با توجه به برآورد ارزش دارایی های ثابت و سرمایه گذاری های انجام شده خالص ارزش دارایی های شرکت حدود 18 تا 20 هزار میلیارد تومان است که P/NAV بانک دی در محدود 0.45 قرار میگیرد. با توجه به کاهش ارزش حدود 80 درصدی در 2سال اخیر، ارزش روز دارایی های شرکت و بهبود عملیات، قیمت های فعلی رای سرمایه گذرای جذاب به نظر می­رسد.

شکل زیر روند بهبود عملیات شرکت را با کاهش زیان خالص در 5 فصل اخیر مشاهدم می­کنیم که انتظار بهبود آن در گزارش های فصلی آتی دور اتز انتظار نیست.