عملکرد شش ماهه کچاد زیر ذره بین

به گزارش کدال نگر بورس24 ، مدیریت معدنی صنعتی چادرملو در بودجه تولیدی شش ماهه دوم 1401 ، تولید 6 میلیون‌ تن آهن اسفنجی را پیش بینی کرده است.

بررسی وضعیت مواد اولیه : 

سنگ آهن خام تنها مواد اولیه خطوط تولیدی شرکت است که از بازار داخل خریداری می شود. شرکت کلیه مواد اولیه اصلی مصرفی تولیدات مورد نیاز را ، خود راساً تامین می نماید ( تکمیل زنجیره معدن تا شمش فولاد). 

در شش ماهه 1401 تناژ خریداری شده مواد اولیه نسبت به مقطع مقایسه ای قبلی ، حدودا 30% کاهش داشته است. نرخ خرید مواد  اولیه نیز از 2.457.212 ریال با 125% افزایش به 5.541.003 ریال به ازای هر تن رسیده است. 

نرخ خرید مذکور تابعی از تورم و تاثیر نوسانات ارزی در هزینه های قطعات ، لوازم یدکی و مواد اولیه کمکی تولیدی می باشد. 

بررسی وضعیت تولید محصولات :

مجموع تناژ محصولات تولیدی شرکت در شش ماهه 1401 به 9.8 میلیون تن رسیده است که تقریبا معادل 56% تناژ سال مالی 1400 است. 

در این بازه زمانی 49% از کنسانتره آهن خشک ، 49% از گندله ، 56% از فولاد و 63% از آهن اسفنجی تولیدی سال مالی 1400 پوشش داده شده است. 

همچنین مقادیر تولیدی محصولات مذکور نسبت به شش ماهه 1400 به ترتیب 13% کاهش ، 8% افزایش ، 30% افزایش و 13% افزایش داشته است. 

بر اساس پیش بینی مدیریت ، مجموع تناژ تولیدی سال مالی 1401 به 24.3 میلیون تن خواهد رسید. در صورت تحقق این بودجه تولیدی ، تناژ کنسانتره آهن خشک ، گندله و فولاد به ترتیب 5% ، 3% و 5% کاهش را نسبت به سال مالی 1400 ثبت خواهند کرد. 

نکته قابل توجه این بودجه ، برآورد تولید 6 میلیون تن آهن اسفنجی در شش ماهه دوم 1401 است که در صورت تحقق ، تناژ تولیدی سالانه این محصول به 7 میلیون تن خواهد رسید و نسبت به سال مالی 1400 ، 380% رشد را ثبت خواهد کرد. برآورد 6 میلیون تنی آهن اسفنجی در صورتی ذکر شده است که در شش ماهه اول 1401 ، 922.816 تن از این محصول تولید شده است. 

بررسی وضعیت فروش محصولات :

در شش ماهه 1401 شرکت موفق به فروش 5.8 میلیون تن محصول شده است و تقریبا 30% از فروش مقداری سال مالی 1400 را پوشش داده است. 

در محصولات کنسانتره آهن خشک ، گندله ، فولاد و آهن اسفنجی به ترتیب 43% ، 41% ، 63% و 26% فروش داخلی سال مالی 1400 پوشش داده شده است.

 در مقایسه با مقطع مشابه قبلی تناژ فروش داخلی محصولات گندله و فولاد به ترتیب 28% و 59% افزایش یافته است. در محصولات کنسانتره آهن خشک و آهن اسفنجی نیز به ترتیب شاهد 23% و 59% کاهش فروش مقداری در بازار داخل هستیم. 

در بازار صادراتی نیز ، تناژ فروش فولاد نسبت به شش ماهه 1400 ، 45 هزار تن کمتر شده و به عدد 127 هزار تن رسیده و تقریبا 36% فروش صادراتی سال مالی قبل پوشش داده شده است. 

بررسی وضعیت نرخ فروش محصولات : 

نرخ فروش داخلی کنسانتره آهن خشک ، گندله ، فولاد و آهن اسفنجی در مقایسه با شش ماهه 1400 به ترتیب 2% کاهش ، 18% کاهش ، 20% افزایش و 2% افزایش یافته است. در بازار صادراتی نیز نرخ فروش فولاد 21% افزایش را ثبت کرده است. 

وضعیت درآمد فروش محصولات : 

درآمد فروش داخلی گندله و فولاد نسبت به شش ماهه 1400 به ترتیب 6% و 92% رشد داشته است. درآمد فروش داخلی کنسانتره آهن خشک و آهن اسفنجی به ترتیب 25% و 58% کاهش یافته است. 

در شش ماهه 1401 ، به ترتیب 43% از درآمد فروش داخلی کنسانتره آهن خشک ، 35% از درآمد فروش داخلی گندله ، 73% از درآمد فروش داخلی فولاد و 27% از  درآمد فروش داخلی آهن اسفنجی در سال مالی 1400 پوشش داده شده است. 

درآمد صادراتی فولاد نیز با 10% کاهش نسبت به شش ماهه 1400 به 1.9 همت رسیده و 41% از درآمد سال مالی 1400 در این بخش پوشش داده شده است. 

بررسی صورت های مالی : 

در شش ماهه 1401 ، شرکت به ازای هر 100 ریال درآمد عملیاتی ، 48 ریال سود ناخالص ، 46 ریال سود عملیاتی و 45 ریال سود خالص ساخته است. ارقام مذکور در دوره مقایسه ای به ترتیب 67 ، 65 و 60 ریال محاسبه شده است. 

در ساختار هزینه های شرکت ، هزینه های تولید و اداری تشکیلاتی به ترتیب 50% و 25% افزایش را نسبت به مقطع مقایسه ای ثبت کرده اند. یکی از مزیت های رقابتی شرکت این است که خروجی نقدی از بابت هزینه های مالی ندارد.

سود عملیاتی هر سهم از 224 تومان در شش ماهه 1400 به 73 تومان کاهش یافته است. شرکت در شش ماهه 1401 توانسته است 35% از سود هر سهم سال مالی 1400 را پوشش دهد. سود هر سهم شش ماهه اول 1401 ، 80 ریال محاسبه شده است. 

 لازم به ذکر است در یک سال گذشته ، سرمایه شرکت از 5.5 همت به 11.9 همت از محل سود انباشته ( Retained Earning  )  افزایش پیدا کرده است.

وجوه نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی ( CGFO  ) از 10 همت در شش ماهه 1400 به 6.2 همت کاهش پیدا کرده است. همچنین 1.5 همت بابت خرید دارایی های ثابت و 2.1 همت بابت تحصیل سرمایه گذاری های بلندمدت از واحد تجاری خارج شده است.

در انتهای دوره شش ماهه اول 1401 ، 48% از ساختار سرمایه شرکت را بدهی ها تشکیل می دهند. مجموع بدهی های شرکت 28 همت بوده که از این رقم ، 27.9 همت بدهی کوتاه مدت است. حساب های پرداختنی کوتاه مدت شرکت نیز نسبت به مقطع مقایسه ای با 26% رشد به 6.2 همت رسیده است. 

در تاریخ نگارش این مقاله ، اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است :

آخرین قیمت معاملاتی : 8.340 ریال

ارزش بازار : 992.460 میلیارد

نسبت قیمت به سود هر سهم : 4.23

نسبت قیمت به سود هر سهم گروه : 6.5

نسبت درآمد عملیاتی به هر سهم : 2.22