نگاهی اجمالی به وضعیت تولید و فروش پنج ماهه تنها تولید کننده شمش سرب ایران

شرکت ملی سرب و روی ایران بزرگترین تولید کننده شمش سرب و روی با ظرفیت اسمی 40.000 و 15.000 تن و تنها تولید کننده شمش سرب با عیار 99.99% از محل کنسانتره سرب در کشور است. تولید شمش سرب در داخل کشور انحصارا در اختیار شرکت بوده و ریسکی از بابت محصولات جایگزین شرکت را تهدید نمی کند. 

در حال حاضر سرمایه اسمی شرکت 1.1 همت بوده که  56% از سهام شرکت در اختیار شرکت توسعه معادن روی ایران است. آخرین افزایش سرمایه شرکت از محل تجدید ارزیابی دارایی ها با هدف اصلاح ساختار مالی در سال مالی 1400 انجام شده است. 

شرکت در شهرک تخصصی روی استان زنجان فعالیت می کند. افزایش سطح کمی و کیفی محصولات تولیدی و کاهش بهای تمام شده فرآیند تولیدی از اهداف کلان شرکت تا سال 1405 ذکر شده است.

ریسک ها و فرصت های پیرامون شرکت : 

1)  تامین خوراک معدنی : واردات خوراک مورد نیاز ، ارتقا ظرفیت تولید واحد هیدروکسید روی و تامین فیلتر کیک از محل کالسیمین از جمله اقدامات شرکت در این حوزه بوده است.

2)  ریسک اعتباری : اکثر معاملات شرکت ( خرید مواد اولیه و فروش محصولات از طریق بورس کالا ) نقدی بوده و ریسکی اعتباری چندانی شرکت پیرامون شرکت حس نمی شود.

3)  افزایش نرخ ارز تاثیر مثبتی بر شرکت دارد. نرخ فروش شمش سرب و روی بر اساس نرخ های بازار بورس فلزات لندن ( LME ) تعیین می شود. شرکت واردات نیز دارد ولی تاثیر افزایش نرخ ارز بر درآمد صادراتی شرکت بیشتر از واردات است. هر 10% افزایش یا کاهش ارزش ارز تاثیر 1 ریالی بر سود و حقوق مالکانه شرکت دارد. 

4)  ریسک تامین مواد اولیه : اقدامات اساسی در جهت شناخت معادن جدید یا قرارداد رسمی با تامین کنندگان ماده اولیه ضروری است ؛ چرا که سهمیه خاک مد نظر توسط شرکت تهیه و تولید مواد معدنی ایران حذف شده است و تامین مواد اولیه از بازارهای جهانی به دلیل ابهامات برجام سخت به نظر می رسد.

بررسی وضعیت تولیدی شرکت : 

در پنج ماهه منتهی به مرداد 1401 ، مجموع تناژ تولیدی شرکت نسبت به مقطع مشابه سال مالی گذشته 48% کاهش داشته است. مقادیر تولیدی شمش سرب ، شمش روی و شمش نقره به ترتیب 46% ، 23% و 70%  کاهش یافته است. 

خطوط تولیدی شرکت در پنج ماهه ابتدایی 1401 به ترتیب 23% ، 29% و 14% شمش سرب ، شمش روی و شمش نقره تولیدی در 12 ماهه 1400 را پوشش دهند. 

مدیریت شرکت برآورده کرده است که در سال مالی 1401 از هر یک از محصولات شمش سرب و روی 6.000 تن تولید نماید که در صورت عملیاتی شدن این برآورد ، تولید این دو محصول 12% نسبت به سال مالی 1400 افزایش خواهد داشت.

لازم به ذکر است که نرخ خرید کنسانتره سرب و مواد پرعیار شرکت در سه ماهه ابتدایی 1401 نسبت به مقطع مشابه قبلی 6% کاهش داشته است.

بررسی فروش مقداری شرکت : 

در پنج ماهه منتهی به مرداد 1401 ،  مجموع تناژ فروش دو محصول شمش سرب و روی نسبت به مقطع مشابه سال مالی گذشته به ترتیب 78% کاهش و 19% افزایش را ثبت کرده است. 

در این مدت شرکت 3.145 کیلوگرم شمش نقره فروخته است. در مدت مشابه قبلی شرکت این محصول را فقط تولید میکرد و نمی فروخت.

بررسی نرخ فروش محصولات شرکت : 

نرخ فروش محصولات شمش سرب و روی در پنج ماهه ابتدایی 1401  نسبت به مدت مشابه سال مالی گذشته روند صعودی داشته است و به ترتیب 33% و 51% افزایش را ثبت کرده اند.

بررسی درآمد فروش محصولات : 

درآمد فروش داخلی شمش سرب و روی شرکت در پنج ماهه ابتدایی 1401 به ترتیب 71% کاهش و 80% افزایش داشته است.

برای دیدن جدیدترین اخبار بورس روی لینک کلیک کنید.↪️

برای اطلاع از اخبار روز ارزهای دیجیتال روی لینک کلیک کنید.↪️

برای دیدن بهترین کارگزاری روی لینک کلیک کنید.↪️

تحلیل حساسیت سود هر سهم شرکت به شرح زیر ارائه شده است :

مفروضات این تحلیل نه ماهه عبارت است از :

نرخ تسعیر ارز : 25.000 تومان

نرخ جهانی روی و سرب به ترتیب 3.000 دلار و 2.000 دلار به ازای هر تن

بر اساس مفروضات فوق شرکت در نه ماهه سال مالی 1401 به ازای هر سهم 45 ریال سود خواهد ساخت.

در تاریخ تهیه این مقاله اهم اطلاعات تابلوی معاملاتی سهام به شرح زیر است : 

آخرین قیمت معاملاتی : 1.280 ریال

ارزش بازار : 14.329 میلیارد

نسبت قیمت به سود هر سهم : 16.16  

نسبت قیمت به سود هر سهم گروه : 5

نسبت درآمد عملیاتی به ازای هر سهم : 2.28