شهریور 1402 ، زنجیره تولید و ارزش بزرگترین فولاد ساز شرق کشور تکمیل خواهد شد

شرکت فولاد خراسان بزرگترین تولید کننده مقاطع فولادی در شرق کشور است که 6% میلگرد ،5%  بلوم و بیلت ، 3%  آهن اسفنجی تولید شده در کشور را به خود اختصاص داده است. این شرکت از واحد های فرعی صندوق بیمه اجتماعی روستاییان و عشایر ( با مالکیت 52% ) و از واحد های وابسته سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات ( با مالکیت 32.97% ) است.  

سرمایه اسمی شرکت در حال حاضر 1.1 همت است. شرکت در شرف افزایش سرمایه به 3 همت است و انجام این افزایش سرمایه منوط به موافقت سازمان بورس و تصویب در مجمع عمومی فوق العاده است.

شرکت های تهیه و تولید مواد معدنی شرق فولاد خراسان ، شرکت کشت و صنعت مروارید دشت سلامی و مهندسی پیشگامان رایا سیستم شرق جز واحد های فرعی شرکت فولاد خراسان هستند. شرکت بین المللی تولید و توسعه مواد فلزی و شرکت مجتمع صنعتی کارخانجات آهک فولاد یار نوین ، وابسته به شرکت فولاد خراسان هستند. 

 مجتمع تولیدی شرکت از واحد های زیر تشکیل شده است :

1)  کارخانه نورد ( محصولات سبک ساختمانی ) با ظرفیت 550 هزار تن محصولات سبک ساختمانی

2)  کارخانه فولادسازی شماره 1 با ظرفیت 630 هزار تن بیلت

3)  مدول  1 و 2 احیای مستقیم با ظرفیت 1.6 میلیون تن آهن اسفنجی ( هر مدول 800.000 تن )

4)  فولاد سازی شماره 2 با ظرفیت 720 هزار تن بیلت

5)  واحد گنذله سازی به ظرفیت 2.5 میلیون تن ( تامین ماده اولیه مدول 1 و 2 احیای مستقیم )

6)  همچنین احداث واحد تغلیظ سنگ آهن ( کنسانتره سازی ) با ظرفیت 2.5 میلیون تن و با زیرساخت 5 میلیون تن در محل معادن سنگان شهرستان خواف در دست اجرا است. 

بهره برداری از این واحد سبب می شود که محدوده فعالیت شرکت کل زنجیره تولید و ارزش صنعت فولاد را در بر بگیرد. اجرای این پروژه در دست شرکت تهیه و تولید مواد معدنی شرق فولاد خراسان است. در این پروژه درصد مالکیت فولاد خراسان 56.6% است. 

مبلغ ارزی قرارداد 71 میلیون یورو و مبلغ ریالی 587 میلیارد تومان است که تا پایان سال 1400 ، مبلغ 17.7 میلیون یورو و 277 میلیارد تومان خرج شده است. تا تاریخ مذکور پروژه 25% پیشرفت فیزیکی داشته و بر اساس برآورد های مدیریت ، بهره برداری تجاری پروژه در شهریور 1402 خواهد بود.

ریسک های پیرامون شرکت : 

1)   تامین قیمت نهاده های تولیدی : نوسانات قیمت مواد اولیه گندله ، الکترود و قراضه و مواد افزودنی در داخل و خارج از کشور. بهره برداری از واحد گندله سازی و تغلیظ سنگ آهن ، سرمایه گذاری در شرکت نوین الکترود اردکان و قرارداد بهینه سازی مصرف الکترود از اقدامات شرکت به منظور کاهش این ریسک است. افزایش ارزش خرید و محدودیت های ارزی ، تامین الکترود گرافیتی و مواد نسوز را به یکی از ریسک های مهم حوزه تبدیل کرده است. کاهش مصرف الکترود  و مشاکرت با فولادسازان بزرگ کشور برای احداث احداث کارخانه تولید الکترود از برنامه های کاهش این ریسک است.

2)  افزایش سهم صادارتی شرکت در سال 1401 پیش بینی شده است. نوسانات قیمت های جهانی ، دشواری وصول و انتقال درآمد های صادارتی از دیگر ریسک های شرکت است. این ریسک از طریق ارائه خدمات توسط صرافی های مجاز بانکی و گاها تهاتر با محصولات وارداتی به حداقل رسیده است. بخشی از تجهیزات و ماشین آلات طرح واحد کنسانتره وارداتی بوده و  ارز مورد نیاز از محل افزایش صادرات بیلت و محصولات ساختمانی تامین خواهد شد.

بررسی وضعیت تولیدی شرکت : 

مجموع تناژ تولیدی شرکت در مدت پنج ماهه 1401 نسبت به مدت مشابه قبلی تغییر چشمگیری نداشته و فقط 456 تن محصول بیشتر تولید شده است.

در پنج ماهه 1401 ، خطوط تولیدی شرکت 47% از نورد ( محصولات سبک ساختمانی ) ، 13% از شمش فولادی ، 59% از گندله و 41% از آهن اسفنجی تولید شده در 12 ماهه 1400 را پوشش داده اند. 

محصولات سبک ساختمانی ، شمش فولادی ، گندله و آهن اسفنجی تولیدی در پنج ماهه 1401 به ترتیب 5% افزایش ، 18% کاهش ، 14% افزایش و 15% کاهش را نسبت به مقطع مشابه قبلی ثبت کرده اند. مدیریت شرکت دلیل اصلی کاهش تولید محصولات را محدودیت اعمال شده در برق دریافتی از شبکه عنوان کرده است.

در آخرین گزارش فعالیت هیات مدیره ، برآورد شده است که در سال 1401 ، تناژ تولیدی نورد ، شمش فولادی و آهن اسفنجی به ترتیب 560.000 ، 980.000 و 1.200.000 تن باشد که در صورت تحقق تناژ تولیدی محصولات مذکور به ترتیب 5% ، 19% و 16% نسبت به سال مالی قبل بیشتر خواهد بود. لازم به ذکر است بر اساس این گزارش نرخ خرید کنسانتره مصرفی نسبت به سه ماهه 1400 حدودا 11% افزایش داشته است.

بررسی وضعیت فروش مقداری شرکت : 

سبد فروش داخلی و صادراتی شرکت شامل محصولات سبک ساختمانی و شمش فولاد است. 

مجموع تناژ فروش شرکت در بازار های داخلی و صادارتی در پنج ماهه 1401 نسبت به مدت مشابه قبلی 8% کاهش یافته است. 

در بازار داخلی ، نورد و شمش فولاد تولیدی به ترتیب 32% و 35% حجم فروش بیشتری نسبت به مدت مشابه سال قبلی داشتند. ( پنج ماهه 1400 ) 

شرکت در پنج ماهه 1401 شمش فولادی صادر نکرده است و تناژ فروش محصولات سبک ساختمانی نیز نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل 60% کاهش یافته است. در گزارش سه ماهه هیات مدیره ذکر شده است که کاهش صادرات محصولات به دلیل فعالیت دامپینگ قیمیتی روسیه و اثرات ناشی از جنگ روسیه و اوکراین است.

بررسی نرخ فروش محصولات شرکت : 

شرکت در پنج ماهه 1401 نورد و شمش فولادی تولیدی خود را در بازار داخل به ترتیب 22% و 24%  نسبت به مقطع مشابه سال مالی قبل گرانتر فروخته است. در بازار صادراتی نیز محصولات سبک ساختمانی شرکت 15% افزایش نرخ داشته اند.

بررسی درآمد فروش شرکت : 

در پنج ماهه 1401 ، درآمد فروش محصولات شرکت نسبت به مقطع مشابه قبلی با 7% رشد از 4.6 به 4.9 همت رسیده است. 

درآمد فروش داخلی نورد و شمش فولادی به ترتیب 62% و 67% نسبت به پنج ماهه 1400 افزایش داشته است. همچنین درآمد صادراتی محصولات سبک ساختمانی نیز کاهش 52% را ثبت کرده است.

برای دیدن جدیدترین تحلیل های بورسی روی لینک کلیک کنید↪️

برای اطلاع از اخبار افت بورس روی لینک کلیک کنید ↪️

برای اطلاع از مجامع بورسی روی لینک کلیک کنید.↪️

آخرین تحلیل حساسیت سود هر سهم ارائه شده در گزارش فعالیت هیات مدیره به صورت زیر است :

مفروضات این تحلیل عبارت است از : 

1)  نرخ تسعیر ارز : 27.500 تومان

2)  نرخ فروش صادراتی نورد درب کارخانه : 600 دلار

3)  نرخ فروش محصول شمش تحویل بندرعباس : 575 دلار

4)  نرخ حامل های انرژی برای برق مصرفی هر کیلووات 7.300 ریال و برای گاز مصرفی هر مترمکعب 20.000 ریال. 

بر اساس این مفروضات شرکت به ازای هر سهم 258 تومان سود خواهد ساخت. ( سودی مشابه دوره مالی قبل )

در تاریخ تهیه این مقاله اهم اطلاعات تابلوی معاملاتی سهام به شرح زیر است : 

1)  آخرین قیمت معاملاتی : 18.520 ریال

2)  ارزش بازار : 224.315 میلیارد

3)  نسبت قیمت به سود هر سهم : 7.95

4)  نسبت قیمت به سود هر سهم گروه : 5.03

5)  نسبت قیمت به درآمد فروش به ازای هر سهم : 2.17