عملکرد سه ماهه شرکتی را که تسهیلات مالی ندارد ، اینجا بخوانید

شرکت صنعتی معدنی چادرملو در زمینه استخراج از سنگ آهن و باطله و تولید محصولات کنسانتره آهن ، آپاتیت ، گندله ، آهن اسفنجی ، شمش فولادی و انرژی برق سیکل ترکیبی و خورشیدی فعالیت می کند.

سرمایه گذاری امید ، توسعه معادن و فلزات ، سرمایه گذاری استانی ( سهام عدالت ) و فولاد مبارکه از جمله سهامداران عمده شرکت هستند. سرمایه اسمی شرکت در سال مالی 1400 از 5.5 همت به 11.9 همت افزایش یافت.

اهداف کوتاه مدت مدیریت :

1)  ادامه روند تولید کنسانتره سنگ آهن بالاتر از ظرفیت اسمی

2)  آغاز عملیات اجرایی احداث از کارخانه گندله سازی شماره 2 و کارخانه مجتمع فروآلیاژ چادرملو

3)  آغاز عملیات احداث نیروگاه سیکل ترکیبی به ظرفیت 546 مگاوات

دورنمای 3 الی 5 ساله شرکت به شرح زیر ترسیم شده است: 

1)  احداث کارخانه گندله سازی شماره 2 با ظرفیت تولید سالیانه 5 میلیون تن ( سرمایه گذاری 205 میلیون یورویی )

2)  احداث مگامدول آهن اسفنجی به ظرفیت 2.2 میلیون تن در سال ( سرمایه گذاری 160 میلیون یورویی )

3)  احداث کارخانه اکسیژن ( سرمایه گذاری 14 میلیون یورویی )

4)  احداث کارخانه تولید فروآلیاژ ها ( سرمایه گذاری 46 میلیون یورویی )

5)  احداث کارخانه ممبران با ظرفیت تولید 50.000 عدد در سال ( سرمایه گذاری 36 میلیون یورویی )

6)  احداث کارخانه تولید دو میلیون تن ورق نورد گرم ( سرمایه گذاری 650 میلیون یورویی ) و.....

لازم به ذکر است که یکی از ریسک های پیرامون فعالیت شرکت ، افزایش نرخ یورو است. بدین صورت که این افزایش سبب بالا رفتن مخارج سرمایه ای و افزایش هزینه های استهلاک شرکت می شود.

برنامه تولید محصولات شرکت تا پایان سال 1405 بدین صورت طرح ریزی شده است :

وضعیت  فرآیند تولید : مواد اولیه مصرفی در تولیدات شرکت به دلیل پیوستگی زنجیره تولید ( از معدن تا شمش فولاد ) تماما توسط شرکت ایجاد و مصرف می شود. در سال مالی 1400 ، حدود 65% بهای تمام شده تولید را سربار تولید تشکیل داده است. این عدد در مدت سه ماهه 1401 ، حدود 64% بوده است.

بررسی وضعیت تولید  محصولات اصلی: 

در مدت سه ماهه منتهی به 2/31/03/1401 مقادیر تولیدی کنسانتره سنگ آهن ، آهن اسفنجی و شمش فولاد نسبت به دوره مشابه سال گذشته تغییر چشمگیری نداشته است. شرکت توانسته است در مدت سه ماهه به ترتیب 35% ، 30% و 32% برنامه بودجه شده تولید سال مالی 1401 کنسانتره سنگ آهن ، آهن اسفنجی و شمش فولادی را پوشش دهد. میزان گندله تولیدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد 71% داشته است و در حدود 32% برنامه بودجه شده سال 1401 را پوشش داده است.

تولید کل محصولات نسبت به مدت مشابه سال قبل حدود 7% رشد داشته است.

جدول مقایسه ای تولید محصولات نسبت به دو دوره مشابه گذشته به شرح زیر است :

وضعیت فروش مقداری محصولات اصلی : 

تناژ فروش شرکت در سه ماهه ابتدایی 1401 نسبت به مدت مشابه سال گذشته به ترتیب (21%) ، 116% ،  (48%) و 17% تغییر داشته است. 

شرکت در مدت سه ماهه ابتدایی 1401  در مقایسه با سال مالی 1400 توانسته است 22% فروش سالانه کنسانتره خشک ، 25% فروش سالانه گندله ، 28% فروش سالانه شمش فولاد و 12% فروش سالانه آهن اسفنجی را پوشش دهد.

نرخ فروش محصولات اصلی : 

نرخ فروش چهار محصول اصلی شرکت نسبت به مدت مشابه سال مالی گذشته روند صعودی داشته است. نرخ فروش محصولات کنسانتره آهن خشک ، گندله ، آهن اسفنجی و شمش فولادی به ترتیب 21% ، 15% ، 25% و 35% رشد داشته است.

درآمد فروش محصولات اصلی :  

درآمد فروش شرکت در دو محصول کنسانتره آهن خشک و آهن اسفنجی نسبت به مدت مشابه سال مالی گذشته به ترتیب 4% و 36% کاهش یافته است. اما درآمد فروش شرکت در دو محصول گندله و شمش فولاد به ترتیب 130% و 58% افزایش یافته است.

بررسی عملکرد مالی شرکت : 

 در سه ماهه ابتدایی 1401 درآمد های عملیاتی ، بهای تمام شده درآمد های عملیاتی ، سود عملیاتی و سود خالص شرکت نسبت به مدت مشابه دوره گذشته به ترتیب 27% ، 62% ، 8% و 15% رشد داشته است. حاشیه سود ناخالص ، عملیاتی و خالص شرکت نسبت به مدت مشابه سال گذشته به ترتیب 9% ، 10% و 6% کاهش یافته است. شرکت در مدت سه ماهه ابتدایی 1401 توانسته است به ازای هر سهم 55 تومان سود عملیاتی بسازد که با در نظر گرفتن افزایش سرمایه انجام شده ، در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته 7.5% رشد داشته است.

هزینه های  عمومی ، اداری و فروش شرکت نسبت به مدت مشابه سال گذشته افزایش 550% ثبت کرده است که این افزایش به دلیل افزایش هزینه های توزیع و فروش شامل یک درصد عوارض فروش فعالیت های صنایع معدنی ، سهم اتاق بازرگانی ، عوارض آلایندگی و تغییرات هزینه حقوق و دستمزد بوده است.

وجوه نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی شرکت از 6.2 همت در سال مالی گذشته با 55% کاهش به 2.8 همت رسیده است. در این مدت شرکت حدود 400 میلیارد تومان در ازای تحصیل دارایی های ثابت مشهود پرداخته است. شرکت تسهیلات مالی نداشته و بنابراین هزینه مالی ندارد.

تحلیل حساسیت سود هر سهم ارائه شده توسط مدیریت به شرح زیر است :

در این تحلیل مقادیر تولیدی کنسانتره ، گندله ، آهن اسفنجی و شمش فولادی به ترتیب 8.5 ، 3.7 ، 1.55 و 1 میلیون تن پیش بینی شده است. مقادیر فروش این محصولات نیز به ترتیب 3.89 ، 1.37 ، 0.3 و 1 میلیون تن پیش بینی شده است.

نرخ فروش محصولات کنسانتره 20% ، گندله 28% و آهن اسفنجی 57% میانگین قیمت سالانه شمش فخوز و نرخ فروش شمش فولاد نیز 136.000.000 ریال فرض شده است. نرخ یورو نیز 28.000 تومان و نرخ شمش مرجع نیز 486 یورو در نظر گرفته شده است.