بلاتکلیفی بازار سرمایه ، این شرکت را DPS محور کرده است

به گزارش کدال نگر بورس24 ،شرکت سرمایه گذاری سبحان که واحد فرعی شرکت سرمایه گذاری پایا تدبیر پارسا است ،  در سال مالی 1400 در حوزه های بازار سرمایه ، شرکت های خارج از بازار سرمایه ، اوراق مشارکت و همچنین املاک سرمایه گذاری کرده است. تغییرات سرمایه شرکت در دو سال گذشته به شرح زیر بوده است : 

1) افزایش 200% از محل سود انباشته در سال مالی 1399

2) افزایش 38% از محل سود انباشته در سال مالی 1400 و رسیدن سرمایه به 500 میلیارد تومان 

عوامل سیاسی ( جنگ روسیه و اوکراین ) ، تنش های احتمالی آسیا ( چین و تایوان ) ، تحریم های اقتصادی ، نوسانات کامودیتی ها از جمله مهمترین عوامل تاثیر گذار خارجی و نتایج مذاکرات هسته ای و جلسات شورای حکام ، حجم و میزان اوراق مشارکت منتشره و نرخ آنها ، نرخ ارز و سود بین بانکی از جمله مهمترین متغیر های داخلی تاثیر گذار بر فعالیت شرکت ذکر شده اند.

بررسی بهای تمام شده ترکیب سرمایه گذاری های شرکت بیانگر افزایش 14% سهم سرمایه گذاری های کوتاه مدت ، افزایش 2% سهم سرمایه گذاری های بلندمدت و کاهش 16% سهم سرمایه گذاری در املاک است. 

به دلیل سرمایه گذاری در شرکت در شرف تاسیس بیمه اتکایی رایا ، ارزش دفتری ( CV  ) سرمایه گذاری های بلندمدت از 24.6 میلیارد تومان در 31/03/1400 به 50 میلیارد تومان در تاریخ ترازنامه رسیده است. 

کاهش ارزش دفتری سرمایه گذاری های املاک از 120 میلیارد تومان در سال 1400 به 46 میلیارد تومان در تاریخ تزارنامه به دلیل فروش واحد های طبقات سوم و هفتم ساختمان مهدیار بوده است. 

ارزش روز پرتفوی سرمایه گذاری های بورسی شرکت نسبت به بهای تمام شده این پرتفو افزایش 11% را نشان می دهد ( بهای تمام شده پرتفوی بورسی : 679 میلیارد تومان و ارزش بازار پرتفوی بورسی : 751 میلیارد تومان.)

77% بهای تمام شده پرتفوی بورسی شرکت در صندوق های سرمایه گذاری بورسی متمرکز شده است. 15% از بهای تمام شده پرتفوی بورسی در صندوق های کالایی بورسی ، 2% در صنعت زراعت ، 2% در کانی های غیرفلزی متمرکز شده است.  صنایع بانک و موسسات اعتباری ، غذایی به جز قندوشکر و چند رشته ای صنعتی هر کدام 1% از بهای تمام شده پرتفوی بورسی را به خود اختصاص داده اند. 

در سال مالی 1400 شرکت اقدام به افزایش 278 میلیارد تومانی میزان سرمایه گذاری در پرتفوی بورسی خود کرده است و بهای تمام شده پورتفوی بورسی در مقایسه با مدت مشابه سال قبل رشد 69% داشته است. مدیریت شرکت علت این اقدام را کشش بنیادی بازار سرمایه ذکر کرده است.

ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت نیز نسبت به مدت مشابه سال 1399 رشد 68% داشته است که دلیل آن افزایش سرمایه گذاری در بازار ، افزایش ارزش ابزارهای معاملاتی مبتنی بر طلا و اغتنام فرصت جهت خرید و فروش سهام در قیمت های هدف بوده است. ( ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت از 445 میلیارد تومان در سال 1399 با 304 میلیارد تومان افزایش به 751 میلیارد تومان رسیده است. )

شرکت در سال مالی 1400 تمام اوراق خود در شرکت های سرمایه گذاری صبا تامین (حق تقدم ) ، صندوق بازنشستگی کشوری ، سرمایه گذاری صبا و فولاد مبارکه را فروخته است.

در دوره مالی 1400 شرکت در سرمایه گذاری کشاورزی کوثر ، سرمایه گذاری تامین اجتماعی ، بانک سینا و بانک اقتصاد نوین به ترتیب 14 ، 5.6 ، 4 و 3.9 میلیارد تومان سرمایه گذاری کرده است.

بررسی ساختار درآمد عملیاتی شرکت در سال مالی 1400 : 

درآمد عملیاتی شرکت در سال مالی 1400 نسبت به سال 1399 با رشد 88% از 260 میلیارد تومان به 488 میلیارد تومان رسیده است. حدود 80% از این درآمد از محل سود سهام حاصل شده است. در وضعیت رکودی بازار سرمایه سیاست دریافت سود نقدی یک سرمایه گذرای کم ریسک و مطمعن است. 

در سال مالی 1400 شرکت حدود 93.6 میلیارد تومان از محل واگذاری سرمایه گذاری ها سود شناسایی کرده است که نسبت به مدت مشابه قبلی رشد 27% داشته است. 

هزینه های عملیاتی شرکت شامل هزینه های عمومی اداری و فروش حدود 3% از درآمد های عملیاتی است و این امر سبب ایجاد حاشیه سود عملیاتی 97% برای شرکت شده است. 

شرکت حدود 60 میلیارد تومان درآمد غیرعملیاتی شناسایی کرده که در مقایسه با سال مالی گذشته رشد 58 هزار درصدی داشته است. منشا این درآمد غیرعملیاتی فروش دارایی های مشهود بوده است. توجه داشته باشید که این درآمد تکرار پذیر نیست. 

سود خالص شرکت نسبت به مدت مشابه قبلی از 251 میلیارد تومان با رشد 112% به 534 میلیارد تومان رسیده است. سود هر سهم عملیاتی شرکت در سال 1400 با در نظر گرفتن افزایش سرمایه با 88% افزایش به  949 ریال رسیده است. خالص وجوه نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی شرکت نیز در سال 1400 با 56% کاهش از 91 میلیارد تومان به 40 میلیارد تومان رسیده است. 

بازده حقوق صاحبان سهام که  وسیله سنجش میزان سود خالص کسب شده به ازای سرمایه به کارگرفته شده در واحد تجاری است ، در سال مالی 1400 نسبت به 1399 با افزایش 27% از 48% به 61% رسیده است. در نظر داشته باشید که سرمایه شرکت نیز در سال 1400 ، از محل سود انباشته 38% افزایش داشته است.