پیش‌بینی وضعیت بورس 8 تیر 1401 / کاهش رفتار احتیاطی

بورس24 : در شرایطی به مصاف معاملات سومین روز کاری هفته می‌رویم که بازار روز گذشته شرایط نسبتا خوب و حتی بهتر از انتظار داشت. در این روز 3 عامل خوش‌بینی نسبی به تحولات سیاسی، توقف ریزش قیمت‌ها در بازارهای جهانی و گزارش‌های خوب ماهانه شرکت‌ها موجب شد تا معامله‌گران مقداری از رفتار احتیاطی خود کاسته و سمت تقاضا نیز تقویت گردد. در نتیجه معاملات روز گذشته، شاخص کل با رشد حدود 10 هزار واحدی، از ابتدای کانال 1.5 میلیون واحدی مقداری فاصله بیشتری گرفت و شاخص هم‌وزن هم افزایش ارتفاع نزدیک به 1 درصدی را ثبت کرد. البته ارزش معاملات کماکان در سطوح قابل دفاعی (حدود 3.5 همت) نیست و هنوز روند خروج نقدینگی (منفی 286 میلیارد تومان) متوقف نشده است.

بازار این روزها علاوه بر درگیری با وضعیت پیچیده کامودیتی‌ها و انتظارات تورمی، با دو رویداد "انتشار گزارش عملکرد ماهانه" و "تحولات مهم سیاسی و بین‌المللی" درگیر است. درخصوص گزارش‌های ماهانه باید گفت که انصافا در اکثر شرکت‌ها فروش خوبی صورت گرفته و این موضوع نشان می‌دهد که دست‌کم شرکت‌ها مشکلی در بخش درآمدی ندارند. لذا با توجه به رشد نرخ فروش در بسیاری از محصولات، انتظار می‌رود در صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای که در روزهای پایانی همین ماه منتشر می‌شود، شاهد تقویت حاشیه سود شرکت‌ها باشیم. به نظر در شرایط فعلی، کدال می‌تواند نقش مهمی بازی کند.

اما در حوزه سیاسی به یکباره در روزهای پایانی هفته گذشته بمباران خبری را داشتیم. پس از آن خبر رسید که مذاکرات سری جدید نه در اروپا بلکه در نزدیکی ایران برگزار می‌شود و حالا رابرت مالی و علی باقری به قطر سفر کرده‌اند ! به نظر می‌رسد این بار فضای مذاکرات متفاوت‌تر از گذشته است و حتی بعید نیست که تا پایان مرداد تکلیف مشخص شود. چراکه ادامه وضعیت لنگ در هوای فعلی امکان‌پذیر نیست. در واقع یا به زودی پرونده ایران به شورای امنیت سازمان ملل می‌رود و یا توافقی ولو بصورت نیم‌بند حاصل می‌شود و فضای سیاسی کشور آرام می‌شود. به نظر انتخاب قطر به عنوان محل نهایی مذاکرات، پیام مهمی باشد؛ هر چند که در دنیای سیاست هیچ چیز قابل پیش‌بینی نیست !!

در مورد توافق و اثرات آن بر بازار دو مساله وجود دارد. در نگاه اول بسیاری معتقدند دلار افت می‌کند و بازار هم به زیر کشیده خواهد شد ! اما تقریبا همه می‌دانیم که با تورم شکل‌گرفته در اقتصاد کشور و نقدینگی 5 هزار همتی، خبری از ریزش جدی دلار نیست و نهایت دلار در حوالی قیمت‌های 28 هزار تومانی آرام خواهد گرفت و همین کاهش نرخ، نیما را به بازار آزاد نزدیک‌تر خواهد کرد. ضمن اینکه در صورت توافق، قطعا در بازار آزاد تقاضای سفته‌بازی ارز کاهش خواهد یافت اما افزایش واردات و مشخص شدن تقاضای پنهان ارزی، سبب بسته شدن کف دلار خواهد شد.

اما توافق اثرات مثبت مهمی هم دارد. کاهش هزینه شرکت‌ها در نقل و انتقال پول، کاهش تخفیف شرکت‌ها در فروش و صادرات، کاهش ریسک سیستماتیک، کاهش هزینه پول، چشم‌انداز کاهش نرخ سود و از همه مهمتر، کاهش دست‌درازی دولت به سود شرکت‌ها اثرات مثبت توافق هستند که اثرگذاری مثبتی بر بازار خواهند داشت و همین عوامل سطح P/E را افزایش خواهد داد. البته کیفیت توافق و کم و کیف آن هم در این موضوع موثر خواهد بود.

اما به سراغ بازار برویم. بازاری که خوب شروع کرد. کمی پر عرضه بود و نسبتا خوب هم تمام کرد تا کمی از میزان نگرانی‌ها نسبت به افت بیشتر قیمت‌ها و شاخص‌ها کاسته شود. و این در شرایطی است که طلا و دلار در مسیر اصلاح قیمت گام بر می‌دارند. اما برای امروز هم احتمالا بازاری متعادل با رگه‌های مثبت را داشته باشیم. با این حال قرار گرفتن در روزهای پایانی هفته و نگرانی از بابت اخبار سیاسی و نوسانات بازارهای جهانی، عاملی برای احتیاط و عرضه بیشتر سهام در قیمت‌های مثبت خواهد بود.

مشاهده کامل پیش‌بینی بازار امروز