با کاهش نرخ سود سپرده های بانکی و تشدید نظارت های بانک مرکزی در این زمینه صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت نیز تحت تاثیر قرار گرفتند. از اوایل شهریور ماه امسال که نرخ سود سپرده های بانکی کوتاه مدت و بلند مدت به ترتیب به ١٠ و ١۵ درصد کاهش یافت ، تصمیمات جدیدی نیز در خصوص صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت اتخاذ شده است. حذف تضمین سود صندوق ها و کاهش سهم سپرده های بانکی صندوق ها به ۵٠ درصد از دارایی ها از این جمله هستند.اما اخیرا مدیر نظارت بر نهادهای مالی ابلاغیه ای را صادر کرد که بر اساس آن صدور واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها از طریق شعب بانک ها و موسسات مالی و اعتباری ممنوع اعلام شده است. این ابلاغیه که لازم الاجراست تا چه حد بر جذب منابع صندوق های با درآمد ثابت تاثیرگذار خواهد بود؟؟

بورس۲۴ : با کاهش نرخ سود سپرده های بانکی و تشدید نظارت های بانک مرکزی در این زمینه صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت نیز تحت تاثیر قرار گرفتند. از اوایل شهریور ماه امسال که نرخ سود سپرده های بانکی کوتاه مدت و بلند مدت به ترتیب به 10 و 15 درصد کاهش یافت ، تصمیمات جدیدی نیز در خصوص صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت اتخاذ شده است. حذف تضمین سود صندوق ها و کاهش سهم سپرده های بانکی صندوق ها به 50 درصد از دارایی ها از این جمله هستند.

اما اخیرا مدیر نظارت بر نهادهای مالی ابلاغیه ای را صادر کرد که بر اساس آن صدور واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها از طریق شعب بانک ها و موسسات مالی و اعتباری ممنوع اعلام شده است. این ابلاغیه که لازم الاجراست تا چه حد بر جذب منابع صندوق های با درآمد ثابت تاثیرگذار خواهد بود؟

مزایای صدور واحدهای صندوق ها از طریق شعب بانک ها

عظیم ثابت مدیر سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر در گفت و گو با خبرنگار بورس۲۴ درباره مهمترین عواملی که موجب شد تا پذیره نویسی صندوق ها علاوه بر مراجعه به دفاتر صندوق ها از طریق شعب بانک ها نیز میسر شود ، گفت: عمده ترین عواملی که می توان برای استفاده از شعب بانک ها در جذب منابع برای صندوق های سرمایه گذاری نام برد شبکه گسترده و اعتماد مردم نسبت به بانک هاست. با توجه به این که بانک ها دارای شبکه گسترده بانکی و شعب زیادی در نقاط مختلف کشور هستند و همچنین اعتمادی که تمام سرمایه گذاران برای ورود به صندوق ها نسبت به بانک ها دارند گزینه مناسبی برای جذب منابع صندوق ها به شمار می روند.

وی افزود : سومین عامل مهم را نیز نباید فراموش کنیم که اکثر بانک ها صندوق های بزرگی در بازار سرمایه دارند که به نوعی از زیرمجموعه های خود که در بازار فعالیت می کنند حمایت به عمل می آورند.

او اضافه کرد: انتخاب شعب بانک ها به منظور محلی برای جذب سپرده برای صندوق های سرمایه گذاری و صدور واحدها از طریق آن ها دسترسی مردم و سرمایه گذاران را به صندوق های سرمایه گذاری آسان تر می کرد و از طرفی مردم با سیستم بانکی ارتباط راحت تری برقرار می کردند.

ثابت بیان داشت: بسیاری از سپرده گذارانی که در طی این مدت از طریق شعب بانک ها در صندوق های سرمایه گذاری وارد شده اند اطلاعات چندانی از کارکرد و مکانیسم صندوق ها ندارند و بسیاری از آن ها تصور می کنند که سرمایه آن ها در سیستم بانکی به گردش در می آید.

وی اضافه کرد: بسیاری از این سرمایه گذاران با اطمینانی که به مجموعه بانک مورد نظر خود داشتند نسبت به پذیره نویسی صندوق اقدام کرده اند و آنچه برای آن ها بیش از هر مساله دیگری مهم است بازدهی است.

علت ممنوعیت بانک ها چیست؟

در ادامه از این مدیر سرمایه گذاری پرسیدیم به نظر شما چرا صدور واحدهای سرمایه گذاری از طریق شعب بانک ها و موسسات مالی و اعتباری ممنوع اعلام شده است؟ وی اظهار داشت: زمانی که این صندوق ها فعالیت خود را آغاز کردند زیرساخت های مناسبی برای جذب مشتری در اختیار نداشتند. به نظر می رسد این یکی از عوامل ممنوعیت آن ها باشد. دوم اینک ه در شرایط کنونی وضعیت کارگزاری ها و شرکت های تامین سرمایه مطلوب تر شده است. به طوری که فضا برای تفکیک فعالیت ها نسبت به گذشته کمی بازتر شده است.

او ادامه داد: در حال حاضر دست صندوق های سرمایه گذاری نسبت به گذشته بازتر شده به طوری که گستره فعالیت آن ها وسیع تر شده است. صندوق ها می توانند در بازارهای جدیدی ورود کنند و از ابزارهای جدیدی نیز استفاده نمایند تا ضمن افزایش تنوع سبد، سودآوری بیشتری را کسب نمایند.

ثابت تصریح کرد: عامل مهم دیگری که می تواند به ممنوعیت شعب بانک ها برای صدور واحدهای سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری منجر شده باشد بحث نظارتی است. بانک مرکزی نرخ تسهیلات و سپرده گذاری یک ساله را 15 درصد اعلام کرده حال آن که برخی از صندوق های سرمایه گذاری با مدیریت های حرفه ای تری سود بیشتری را به سپرده گذاران خود می دهند.

وی افزود: به نظر می رسد با توجه نظارت همه جانبه ای که از سوی بانک مرکزی نسبت به فعالیت های شبکه بانکی وجود دارد با شناسایی سودهای بالاتر از 15 درصدی برخی از صندوق ها مغایرت داشته باشد و تمایزی بین صندوق های سرمایه گذاری و شعب بانک ها به وجود می آید.

مدیر سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر در ادامه گفت: در خصوص صندوق ها همین تفاوت در نرخ سودها تعیین کننده است اما با توجه به نظارت بانک مرکزی شاید تضاد منافعی در این خصوص ایجاد شود.

وی درباره این که صندوق های سرمایه گذاری تا چه میزان سهم 50 درصدی سپرده گذاری در بانک ها را رعایت می کند ، تاکید کرد: با توجه به این که صندوق های سرمایه گذاری در حوزه بازار سرمایه فعال هستند نظارت های لازم نیز در موردشان صورت می گیرد.

گفتنی است ، در یک سال اخیر برخی از صندوق های با درآمد ثابت موفق شده اند بازدهی بالاتر از سپرده های بانکی را به سرمایه گذاران خود به ارمغان آورند.

آخرین وضعیت بازدهی 66 صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت

نام صندوق های سرمایه گذاری
با درآمد ثابت
عمر صندوق
(روز )
خالص ارزش
دارایی صندوق(ریال)
بازدهی سال
(%)
بازدهی از آغاز فعالیت
(%)
نیکوکاری پرسپولیس 1381 5,840M 38.62 64.27
توسعه سرمایه نیکی 580 231,826M 25.86 45.39
نیکوکاری درمان زنجیره امید 338 84,821M 24.42 17.44
با درآمد ثابت کاریزما 1056 1,336,428M 24.40 90.92
قابل معامله اعتماد آفرین پارسیان (ETF) 926 8,938,335M 24.31 75.40
ارزش آفرین گلرنگ 568 276,580M 23.07 35.96
امین آشنا ایرانیان 2032 4,411,290M 23.02 120.25
اعتماد ملل 408 4,948,495M 22.82 27.16
قابل معامله آرمان آتی کوثر (ETF) 608 853,810M 22.66 40.32
صندوق سرمایه گذاری ثابت حامی 1160 2,789,868M 22.56 95.46
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت امین ملت 2738 4,321,489M 21.93 123.59
بانک گردشگری 2303 25,020,179M 21.83 178.32
سرمایه گذاری مشترک گنجینه الماس پایدار 608 624,109M 21.68 35.25
اندیشه زرین پاسارگاد 583 7,354,563M 21.42 32.99
آرمان کارآفرین 2408 10,915,996M 21.34 143.32
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت کاردان 945 40,574,265M 21.25 55.28
گنجینه امید ایرانیان 870 33,598,450M 21.18 49.40
مشترک سپهر تدبیرگران 1378 2,646,746M 21.08 86.43
مشترک کارگزاری کارآفرین 2213 10,593,028M 20.98 135.98
مشترک فراز اندیش نوین 2856 278,537M 20.96 160.78
با درآمد ثابت کوثریکم 751 84,778,787M 20.93 43.60
مشترک افق کارگزاری بانک خاورمیانه 889 6,958,395M 20.74 52.82
نهال سرمایه ایرانیان 2218 294,085M 20.74 123.32
پیروزان 1595 6,935,651M 20.65 87.20
اندوخته توسعه صادرات آرمانی 628 5,397,089M 20.34 34.78
گسترش فردای ایرانیان 2218 56,779,270M 20.31 124.65
بانک ایران زمین 2110 25,267,004M 19.98 65.38
لوتوس پارسیان 1854 153,039,714M 19.83 109.98
ارزش آفرینان دی 2234 55,904,563M 19.80 129.20
مشترک یکم ایرانیان 3199 24,568,252M 19.80 261.92
نگین رفاه 1883 49,944,673M 19.77 103.07
مشترک آتیه نوین 2791 91,158,525M 19.73 161.08
ره آورد آباد مسکن 1668 151,529,680M 19.69 75.07
گنجینه زرین شهر 2219 281,404,702M 19.64 130.00
سرمایه گذاری اوج ملت 1954 18,834,571M 19.59 105.14
توسعه تعاون صبا 723 27,939,087M 19.28 38.91
صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت امید انصار 706 29,910,351M 19.13 37.56
اندوخته پایدار سپهر 1653 39,118,597M 19.08 98.95
امین سامان 2203 2,528,007M 18.64 120.73
ارمغان ایرانیان 2217 121,622M 18.48 128.22
امین انصار 1581 9,707,419M 18.22 95.04
اندوخته ملت 2085 9,289,974M 18.21 111.89
یکم کارگزاری بانک کشاورزی 2427 200,958,847M 18.15 132.80
مشترک اندیشه فردا 1545 22,302,683M 17.88 81.74
نیکوکاری جایزه علمی فناوری پیامبر اعظم(ص) 701 114,393M 17.64 37.99
پاداش سرمایه بهگزین 699 737,208M 17.48 43.95
صندوق سرمایه‌گذاری نیکوکاری نیک اندیشان هنر 827 20,027M 16.22 41.79
نیکوکاری دانشگاه الزهرا 1140 5,089M 15.65 61.87
آتیه ملت 2276 365,854M 12.80 109.71
مشترک نیکوکاری حافظ 1311 5,292M 8.89 58.27
صندوق سرمایه‌گذاری پاداش سهامداری توسعه یکم 979 1,014,198M 4.24 29.08
حکمت آشنا ایرانیان 2675 364,575M 1.51 278.40
اعتماد کارگزاری بانک ملی ایران 107 1,005,857M   6.16
امین یکم فردا (ETF) 317 2,642,847M 0.00 18.91
با درآمد ثابت کمند (ETF) 77 408,640M   0.41
پشتوانه طلای لوتوس (ETF) 117 191,885M   6.78
توسعه فراز اعتماد 48 320,987M   2.93
درآمد ثابت سرآمد 188 1,995,153M   11.95
قابل معامله با درآمد ثابت کیان (ETF) 323 1,223,855M   20.34
گنجینه یکم آوید 196 200,636M 0.00 12.15
نگین سامان 197 4,554,747M   9.84
نگین سامان 197 705,700M   0.64
نیکوکاری لوتوس رویان 245 79,039M   15.24
پارند پایدار سپهر (ETF) 462 1,729,414M -4.70 0.49
قابل معامله سپهر خبرگان نفت (ETF) 821 51,472M -19.98 1.81
قابل معامله گنجینه آینده روشن (ETF) 860 55,646M -26.59 -0.91