تعریف دقیق دامنه سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری را نیازمندیم کامران ندری مدیر گروه بانکداری اسلامی پژوهشکده پولی و بانکی، با بیان اینکه صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت در شرایط فعلی با این شیوه مدیریت، عملیات بانکی انجام می دهند، گفت: یکی از نتایج وجود دو نهاد ناظر بر بازار مالی، سرمایه گذاری این صندوق ها در بانک ها است...
بورس24 : کامران ندری در گفت و گویی یکی از علل انتقال منابع صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت به بانک ها را مشکلات مالی بانک ها دانست و اظهار داشت: به نظر می رسد یکی از اهداف تاسیس این صندوق ها همین تجهیز منابع با نرخ های فراتر از نرخ مصوب شورای پول و اعتبار بوده است.
وی افزود: با توجه به اینکه بانک مرکزی در قبال سود سپرده ها سخت گیری می کند و بانک ها نمی توانند به مشتریان خود نرخ بالاتر پیشنهاد دهند، توسل به منابع این صندوق ها توجیه پذیر شده است.
مدیر گروه بانکداری اسلامی پژوهشکده پولی و بانکی با بیان اینکه اگر به مشکلات بانک ها توجه نشود، بانک ها چاره ای جز این اقدامات ندارند، افزود: قبل از بخشنامه 11 شهریور بانک مرکزی بانک ها باید در ازای اضافه برداشت از منابع بانک مرکزی 34 درصد جریمه پرداخت می کردند، به همین دلیل ایجاد این صندوق‌ها برای بانک‌ها جذابیت دارد و می توانند با نرخ های 20 تا 23 درصد منابع تجهیز کنند.
وی ادامه داد: در بخشنامه اخیر، بانک مرکزی اضافه برداشت‌ها را به خط اعتباری با نرخ سود 18 درصد (16 درصد در صورت ارائه وثیقه) تبدیل کرد اما این سوال مطرح است که بانک مرکزی تا کجا و تا چه سقفی اجازه اضافه برداشت به بانک‌ها می‌دهد. معلوم نیست بانک مرکزی آیا برای اضافه برداشت‌های آینده هم این نرخ 18 درصد را اعمال می‌کند؟
ندری تصریح کرد: با وجود تبدیل اضافه برداشت به خط اعتباری، به نظر می‌رسد برخی بانک‌ها همچنان با مشکل کسری منابع مواجه خواهند بود و مشخص نیست آیا در آینده هم اگر بانکی اضافه برداشت زیادی از بانک انجام داد، آیا بانک مرکزی باز هم اضافه برداشت آن را به خط اعتباری تبدیل خواهد کرد؟
وی با بیان اینکه در این شرایط بانک‌ها همچنان صندوق‌های با درآمد ثابت را حفظ خواهند کرد، گفت: لازمه اینکه بانک مرکزی روی نرخ سود تسلّط داشته باشد این است که نظام بانکی بانک‌های بد نداشته باشد زیرا این بانک‌های بد کل سیستم بانکی رادچارمشکل می‌کنند،بنابراین با امکاناتی که بانک مرکزی در قالب بخشنامه اخیر برای بانک‌ها فراهم کرده، باید سیاست‌های دیگری برای کنترل بانک‌های بد به کار بگیرد.
به گفته وی برای اصلاح بانک‌های بد باید سیاستی به کار گرفته شود که کمترین هزینه اجتماعی را داشته باشد.
* صندوق‌های با درآمد ثابت در حال حاضر کار بانکی می کنند
وی در پاسخ به این سوال که آیا به نظر شما امکان سپرده‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت را در سیستمبانکیمحدود کرد، گفت: قطعا صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت در شرایط فعلی با این شیوه مدیریت، عملیات بانکی انجام می‌دهند؛ در بسیاری از کشورها مقام ناظر بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های تامین سرمایه، بانک مرکزی است.
* خلاء متولی واحد برای بازار مالی
ندری یکی از دلایل بروز این معضل را وجود دو نهاد متولی برای بازار‌های مالی دانست و گفت: بانک‌ها و نهادهای بازار سرمایه از این مساله استفاده می کنند و برخی بخشنامه‌ها و دستورالعمل ها را دور می زنند.
وی ادامه داد: این خلاء‌ها که به دلیل یکپارچه نبودن نظارت بازار پول و بازار سرمایه وجود دارد، امکان به بانک‌ها می‌دهد که به این روش عمل کنند که قانونی هم هست.
مدیر گروه بانکداری اسلامی پژوهشکده پولی و بانکی تاکید کرد: برای حل معضلات نظام مالی،باید در ساختارهای نهادهای اقتصادیتجدیدنظرکرد و مشکلات را بخشی ندید.
وی با طرح این سوال که در صورت ممنوعیت سپرده‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت در بانک‌ها آیا مشکلات حل خواهد شد، گفت: وقتی بین دارایی‌ها و بدهی های بانک ناسازگاری وجود دارد به طوری که بدهی های بانک نقد است اما دارایی های فریزشده دارد، اگر سرمایه گذاری در بازار پول برای صندوق ها محدود شود، بانک های پذیرنده این صندوق ها مجددا به روش های دیگری روی می آورند.
ندری اظهارداشت: بنابراین باید در این زمینه یک تصمیم ملی گرفته وفرادستگاهی عمل شود. هر چند که حل مشکلات قدم اول است و در گام بعدی باید ساختارها به گونه ای تعریف و طراحی شود که دیگر این مشکلات به وجود نیاید.
* لزوم تعریف دقیق دامنه سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری
وی در پاسخ به این سوال که آیا سپرده‌گذاری این صندوق‌ها ترازنامه و وضعیت ساختار مالی بانک‌ها را بیشتر تخریب نمی‌کند، گفت: یک مثال در این باره مطرح می‌کنم؛ وقتی به یک پزشک اجازه طبابت داده می‌شود، این پزشک دیگر نمی‌تواند در مطب خود معاملات املاک هم انجام دهد.
مدیر گروهبانکداری اسلامی پژوهشکده پولی و بانکی تصریح کرد: بنابراین در ابتدا، دستورالعمل صندوق‌های سرمایه‌گذاری به‌گونه‌ای تدوین شود که دامنه سرمایه‌گذاری آنها کاملا مشخص باشد. اینکه آیا این صندوق‌ها می‌توانند در بانک‌ها سپرده‌گذاری کنند یا خیر؟ میزان سپرده‌گذاری تا چه حدی می‌تواند باشد؟
ندری با تاکید بر اینکه وقتی اجازه فعالیت داده می‌شود، باید حیطه فعالیت آن هم مشخص شود، گفت: در دنیا چارچوب‌های فعالیت همه نهادهای مالی اعم از بانک، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های تامین سرمایه تعریف می‌شود اما وقتی این چارچوب‌ها به درستی تعریف نمی‌شود و یا اگر تعریف می‌شود، به درستی به آن عمل نمی‌شود، این وضعیت به وجود می‌آید.
وی افزود: اگر هدف از تاسیس صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، جذب سپرده از مردم و سپرده گذاری در بانک ها بود، چرا از ابتدا این صندوق ها تاسیس شد، چون این کار وظیفه بانک ها است و بانک ها این کار را انجام می دهند.
مدیر گروه بانکداری اسلامی پژوهشکده پولی و بانکی گفت: فکر نمی کنم، مقامات مسئول و ناظر متوجه این ماجرا نباشد اما نمی دانم چه مسائلی در اقتصاد ما وجود دارد که از برخورد و حل منطقی مشکلات و چالش ها اجتناب می شود.
وی اضافه کرد: این شرایط به زیان خود بانک ها تمام می شود و اگر می بینیم این بانک ها مشکل دارند و باید برای حل مشکلات آنها به طور ریشه ای سیاست گذاری کرد، چرا اقدامی نمی شود؟ وضعیت فعلی مشکلات بانک ها را تشدید می کند و بنده هم اطلاعی از مناسباتی که نمی گذارد مشکلات نظام بانکی به طور ساختاری حل شود، ندارم.
منبع: فارس
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.