بالاترین و پایین ترین P/E برای کدام شرکت هاست؟

کدام نمادها بالاترین پی بر ای را دارند و کدامیک با کمترین پی بر ای معامله می شوند؟

23 مرداد 1396 ساعت 11:23 ویژه های خبری و تحلیلی

در حال حاضر 874 نماد بورسی و فرابورسی در بازار سرمایه پذیرفته شده و فعالیت دارند که از این تعداد 626 نماد بورسی و 248 نماد فرابورسی هستند. در بازار فرابورس 28 نماد در بازار اول، 62 نماد در بازار دوم، 5 نماد در بازار پایه الف، 148 نماد در بازار پایه ب و 5 نماد در بازار پایه ج حضور دارند. بر اساس آخرین آمار منتشر شده هم اکنون 69 نماد فرابورسی و 54 نماد بورسی متوقف هستند.

یکی از ابزارهای قدیمی و پراستفاده جهت ارزشگذاری سهام P/E است که به معنی نسبت قیمت به سود می باشد. به طور کلی پی بر ای به ما می گوید که سرمایه گذاران چند ریال حاضرند به ازا هر ریال سود یک شرکت پرداخت نمایند. به عبارت ساده تر اگر P/E یک سهم 10 باشد به این معنی است که سرمایه گذاران حاضرند 10 ریال برای هر ریال از سود سهمی که شرکت تولید می کند پرداخت کنند.

مفهوم کلی پی بر ای می تواند خوشبینی بازار از آینده رشد یک شرکت را منعکس نماید. اگر P/E شرکتی بالاتر از میانگین بازار یا صنعت باشد یعنی که بازار در ماه ها یا سال های آینده انتظارات بزرگی از سهام آن شرکت دارد. به این معنی که هر چه پی بر ای شرکتی بالاتر باشد انتظار بازار از آن شرکت برای ساختن سودهای فزاینده بیشتر است و اگر این امر محقق نشود قیمت سهام آن شرکت سقوط خواهد کرد.

اما P/E پایین به چه معناست؟ پی بر ای پایین نشان می دهد بازار اعتقاد دارد شرکت در آینده نزدیک با مشکل رو به رو خواهد شد. اما لزوما پی بر ای بالا و پایین به معنای مناسب یا نامطلوب بودن سهم نیست. زیرا ممکن است پی بر ای بالا به معنی بیش نمایی ارزش سهم بوده و در آینده قیمت سهام آن به سرعت افت نماید. در مقابل سهمی که پی بر ای پایینی دارد ممکن است ارزش آن کم نمایی شده باشد و پس از ماه ها و حتی سال ها بازار ارزش واقعی آن را درک کرده و اصلاح نماید.

توجه داشته باشیم با وجود اینکه P/E برای مقایسه شرکت های یک صنعت و کل بازار مورد استفاده قرار می گیرد اما حرف آخر را درباره ارزش سهام بیان نمی کند.

میانگین پی بر ای موزون بازار 7.32 مرتبه و میانگین پی بر ای بازار تا نیمه مرداد ماه برابر با 32.5 مرتبه است. با توجه به وجود شرکتهایی با پی بر ای های بالا، P/E میانه بازار تا اواسط مرداد ماه معادل 9.5 مرتبه می باشد.

از میان کل نمادهای بازار سرمایه 188 نماد با پی بر ای بالاتر از P/E‌ متوسط بازار معامله می شوند که در راس همه آنها می توان به ددام با پی بر ای 1053 مرتبه اشاره کرد. حال آنکه پی بر ای گروهی که ددام در آن واقع شده یعنی گروه مواد و محصولات دارویی برابر با 6.35 مرتبه است.

در جدول زیر 30 شرکتی که بیشترین پی بر ای ها و 30 شرکتی که کمترین پی بر ای ها را دارند معرفی شده اند:

ردیف	شرکت	نماد	صنعت	رتبه نقد شوندگی	بازده	P/E
1	زاگرس فارمد پارس	ددام	دارویی	331.00	-1.68	1,053.40
2	سر. مسکن شمالغرب	ثغرب	انبوه سازی املاک و مستغلات	202.00	-7.01	981.00
3	سایپا شیشه	کساپا	کانی غیر فلزی	226.00	-9.68	909.50
4	محورخودرو	خمحور	خودرو و قطعات	161.00	2.75	579.00
5	کمک فنر ایندامین	خکمک	خودرو و قطعات	48.00	2.89	462.50
6	لنت ترمز	خلنت	خودرو و قطعات	304.00	21.16	389.71
7	صنایع ریخته گری ایران	خریخت	خودرو و قطعات	64.00	-5.47	380.33
8	تکنوتار	تکنو	ماشین آلات و تجهیزات	106.00	6.04	271.45
9	آلومراد	فمراد	فلزات اساسی	411.00	-6.94	226.21
10	بانک ایران زمین	وزمین	بانکها و موسسات اعتباری			213.00
11	الکتریک خودرو شرق	خشرق	خودرو و قطعات	137.00	4.83	207.27
12	کاشی سعدی	کسعدی	کاشی و سرامیک	307.00	4.98	201.44
13	صنعتی و معدنی شمال شرق شاهرود	کشرق	استخراج زغال سنگ			193.47
14	بین المللی محصولات پارس	شپارس	شیمیایی	60.00	-4.49	181.82
15	روز دارو	دروز	دارویی	280.00	4.06	142.69
16	ایران یاسا	پاسا	لاستیک و پلاستیک	266.00	10.66	134.93
17	موتورسازان تراکتور	خموتور	خودرو و قطعات	122.00	52.21	126.72
18	سیمان ایلام	سیلام	سیمان آهک گچ	343.00	-14.83	119.03
19	فنرسازی زر	خزر	خودرو و قطعات	99.00	-4.18	117.86
20	سر. توسعه و عمران استان کرمان	کرمان	انبوه سازی املاک و مستغلات			116.41
21	زامیاد	خزامیا	خودرو و قطعات	231.00	-4.99	108.86
22	کمباین سازی	تکمبا	ماشین آلات و تجهیزات	367.00	-5.25	108.29
23	کابل البرز	بالبر	دستگاههای برقی	104.00	-9.61	98.20
24	درخشان تهران	پدرخش	لاستیک و پلاستیک	222.00	26.84	91.14
25	فنرسازی خاور	خفنر	خودرو و قطعات	404.00	-16.78	90.55
26	کاشی تکسرام	کترام	کاشی و سرامیک	187.00	19.04	86.00
27	مهندسی حمل و نقل پتروشیمی	حپترو	حمل و نقل انبارداری و ارتباطات	326.00	10.90	82.41
28	شهد ایران	غشهد	غذایی بجز قند وشکر	217.00	6.59	78.24
29	لوله و ماشین سازی	فلوله	فلزات اساسی	366.00	0.07	76.97
30	فرآورده های نسوز آذر	کاذر	کانی غیر فلزی	9.00	1.26	21.42

کمترین پی بر ای ها
ردیف	شرکت	نماد	صنعت	رتبه نقد شوندگی	P/E
1	شیشه و گاز	کگاز	کانی غیر فلزی	134.00	2.14
2	سر. گروه توسعه ملی	وبانک	چندرشته ای صنعتی	114.00	3.37
3	سر. رنا	ورنا	خودرو و قطعات	6.00	3.45
4	بیمه ما	ما	بیمه و بازنشستگی	233.00	3.58
5	بیمه پارسیان	پارسیان	بیمه و بازنشستگی	243.00	3.66
6	پتروشیمی مبین	مبین	عرضه برق،گاز،بخار و آب گرم	47.00	3.92
7	پتروشیمی فن آوران	شفن	شیمیایی	323.00	4.02
8	مخابرات ایران	اخابر	وسایل ارتباطی	33.00	4.08
9	بیمه دی	ودی	بیمه و بازنشستگی	387.00	4.11
10	کیمیدارو	دکیمی	دارویی	380.00	4.34
11	پتروشیمی شازند	شاراک	شیمیایی	62.00	4.37
12	سر. صندوق بازنشستگی	وصندوق	چندرشته ای صنعتی	156.00	4.40
13	پتروشیمی خراسان	خراسان	شیمیایی	228.00	4.44
14	نفت ایرانول	شرانل	فرآورده های نفتی	268.00	4.45
15	پتروشیمی زاگرس	زاگرس	شیمیایی	263.00	4.46
16	سر. پارس توشه	وتوشه	ماشین آلات و تجهیزات	225.00	4.46
17	پارس دارو	دپارس	دارویی	394.00	4.54
18	چینی ایران	کچینی	کاشی و سرامیک		4.54
19	ارتباطات سیار	همراه	مخابرات	214.00	4.61
20	سر. مس سرچشمه	سرچشمه	واسطه گریهای مالی و پولی	439.00	4.63
21	دارو جابرابن حیان	دجابر	دارویی	432.00	4.65
22	رایان سایپا	ولساپا	واسطه گریهای مالی و پولی	14.00	4.66
23	بهمن دیزل	خدیزل	خودرو و قطعات	261.00	4.68
24	داروسازی تولید دارو	دتولید	دارویی	377.00	4.71
25	پتروشیمی فجر	بفجر	عرضه برق،گاز،بخار و آب گرم	109.00	4.80
26	پالایش نفت اصفهان	شپنا	فرآورده های نفتی	324.00	4.82
27	سر. البرز	والبر	دارویی	216.00	4.82
28	رادیاتور ایران	ختور	خودرو و قطعات	330.00	4.82
29	نفت بهران	شبهرن	فرآورده های نفتی	256.00	4.82
30	دارو فارابی	دفارا	دارویی	428.00	4.82

در گروه دارویی نمادهای روزدارو، داروسازی کوثر، داروسازی عبیدی، دارویی لقمان، سبحان، البرز بالک و فرآورده های تزریقی دارای پی بر ای بالاتر از 9.5 هستند. در این گروه کیمیدارو، پارس دارو، جابربن حیان، تولید دارو، سرمایه گذاری البرز، فارابی، داروپخش و اسوه کمترین پی بر ای را دارند. P/E این سهام حدود 4.3 تا 4.8 مرتبه می باشد.

در گروه کانی غیرفلزی سایپا شیشه با پی بر ای 878 مرتبه معامله می شود. حال آنکه پی بر ای این گروه برابر با 7.12 مرتبه می باشد. در همین گروه نمادهای کفپارس، کپشیر، کاذر و کتوکا با پی بر ای هایی بالاتر از پی بر ای متوسط بازار داد و ستد می شوند. اما پی بر ای شیشه و گاز 2.12 مرتبه است. کرازی و کهمدا با پی بر ای های بالاتر از 6 مرتبه و کفرا و مخاک و کسرا با P/E 7 و 8 مرتبه خرید و فروش می شوند.

گروه خودرو و قطعات از گروه هایی است که بیشترین تعداد نماد را با بالاترین پی بر ای ها داراست. در این گروه P/E خمحور در حالی برابر با 566 مرتبه است که پی بر ای گروه معادل 10 مرتبه است. در این گروه 21 نماد دارای پی بر ای بالاتر از متوسط بازار هستند که در جدول زیر اشاره شد است: