چرا تعدیل مثبت «شپنا» کمتر از همه پالایشگاه ها بود؟

بورس24 : شرکت های پالایشی در روزهای گذشته گزارش های حسابرسی شده دوره 12 ماهه منتهی به 30 اسفند 95 را منتشر کردند تا برای برگزاری مجامع آماده شوند.

همه این شرکت ها از محل درآمدهای عملیاتی موفق شدند به سودی بالاتر از آنچه که در بودجه خود در نظر گرفته بودند دست یابند. تعدیل مثبت شرکت های پالایشی از 18 درصد تا 200 درصد بود. چراغ اول پالایشگاه ها را شرکت پالایش نفت تهران روشن کرد و با تعدیل 66 درصدی سود هر سهم سال مالی 95 را از 349 ریال به 580 ریال افزایش داد. سود واقعی 95 این شرکت در قیاس با سود واقعی سال گذشته 249 درصد افزایش داشت.

اما بیشترین تعدیل سود مربوط به شرکت پالایش نفت لاوان بود که توانست تعدیل مثبت 200 درصدی را در کارنامه خود به ثبت برساند. این شرکت که در آخرین بودجه اعلامی سال 95 پیش بینی سود هر سهم را 323 ریال برآورد کرده بود موفق شد با جهش قابل توجهی این مبلغ را به 968 ریال افزایش دهد که در مقایسه با سود واقعی سال قبل 4300 درصد رشد را تجربه کرد.

کمترین تعدیل سود اما به بزرگترین شرکت پالایشی بورس تعلق داشت. پالایش نفت اصفهان که از بالاترین سرمایه در بین 6 شرکت پالایشی فعال در بورس برخوردار است تنها با 18 درصد تعدیل مثبت سود هر سهم سال 95 را از 484 ریال در آخرین بودجه اعلامی به 573 ریال در گزارش عملکرد واقعی خود رساند. این مبلغ نسبت به سود واقعی سال 94 رشد 75 درصدی را نشان می دهد.

شبریز که در پایان سال 94 زیانده بود و به ازای هر سهم 237 ریال زیان شناسایی کرده بود موفق شد با 182 درصد تعدیل سود واقعی سال مالی 95 را نسبت به آخرین بودجه اعلامی از 348 ریال به 981 ریال افزایش دهد.

پالایش نفت بندرعباس که فروش واقعی اش نسبت به آخرین فروش براوردی سال 95 بالاترین میزان افزایش را نسبت به سایر پالایشی ها داشت پیش بینی سود 505 ریالی خود را در پایان سال با 42 درصد تعدیل مثبت به 746 ریال افزایش داد که در مجمع 27 تیر ماه 560 ریال از آن را به عنوان سود نقدی به تصویب رساند.

پالایش نفت شیراز هم که کم ترین سرمایه و بالاترین سود را در میان هم گروه های خود دارد، 1993 ریال سود برای هر سهم شناسایی کرد تا تعدیل مثبت 98 درصدی را در کارنامه خود به ثبت برساند.

مروری بر عملکرد شرکت های پالایشی نشان می دهد امسال سال متفاوت و هیجان انگیزی هم برای شرکت های پالایشی و هم برای سهامداران صنعت پالایشگاه بوده است. سهامدارانی که بالاخره پس از ماه ها و شاید سال ها صبر و بردباری نتیجه مطلوبی از سهام مورد نظر خود گرفتند.

اما نکته ای که باید در این میان توجه داشت میزان تغییرات اندک سودآوری پالایشگاه نفت اصفهان نسبت به سایر پالایشگاه هاست. با توجه به اینکه به تعدیلات بالای 20 درصد تعدیل های بااهمیت اطلاق می شود بنابراین می توان از تعدیل 18 درصدی شپنا به عنوان کم اهمیت یا بی اهمیت یاد کرد.

برخی از کارشناسان اعتقاد دارند که با نگاهی به سابقه عملکرد شپنا در سال های گذشته می توان دریافت که این شرکت پالایشی همواره سیاست و استراتژی خود را بر پایه مدیریت سود و استفاده از موارد و بندهای حسابداری مختلف بنا کرده است. به عنوان مثال این شرکت در عملکرد سال 95 مبلغ زیادی را بابت ذخایر بازنشستگان خود در نظر گرفته که همین امر موجب کاهش سود شپنا نسبت به آنچه که توان واقعی شرکت می باشد، شده است.

در همین باره با مهدی صرامی فروشانی مدیر مالی شرکت پالایشگاه نفت اصفهان به گفتگو نشستیم. وی در پاسخ به خبرنگار بورس24 درباره علت اینکه چرا تعدیل شپنا نسبت به سایر شرکت های پالایشی تا این میزان پایین تر است گفت: ما در گزارش های خود همه استانداردهای حسابداری را رعایت کردیم و همه این موارد مستند و قانونی بوده است.

وی با تاکید بر شفافیت بالای گزارشات پالایش نفت اصفهان در خصوص مقایسه این غول پالایشی با سایر هم گروه های خود تصریح کرد: مقیاس و اندازه پالایش نفت اصفهان با سایر پالایشی ها کاملا متفاوت است. به طوریکه تعداد بازنشسته های این شرکت پالایشی نسبت به سایر شرکت ها بسیار بیشتر است. بنابراین مبلغ بیشتری را بابت ذخیره برای این منظور باید در نظر داشت.

وی در پایان تاکید کرد: این تصور که شرکت پالایش نفت اصفهان سعی بر کنترل سود دارد کاملا اشتباه است. ذخیره ای که شپنا بابت بازنشستگان خود در صورت های مالی در نظر گرفته بر اساس الزامات استاندارد 33 حسابداری است.