شاید مجوز برخی صندوق های با درآمد ثابت تمدید نشود!

بورس24 : از سال گذشته صندوق های سرمایه گذاری جدیدی شکل گرفته به نام صندوق های تنها با درآمد ثابت. در این نوع از صندوق ها بر روی اوراق با درآمد ثابت و سپرده های بانکی سرمایه گذاری می شود و هیچ فعالیتی در سهام ندارند. اما نوع دیگری از صندوق های با درامد ثابت نیز وجود دارد که بین 5 تا 20 درصد از دارایی های صندوق می بایست به سهام اختصاص یابد.

در حال حاضر صندوق گنجینه آرمان شهر با حدود 270 هزار میلیارد ریال بزرگترین صندوق با درآمد ثابت به شمار می رود. لوتوس پارسیان و ره اورد آباد مسکن نیز از نظر خالص ارزش دارایی ها به ترتیب با 153 و 150 هزار میلیارد ریال دومین و سومین صندوق های بادرآمد ثابت محسوب می شوند.

سرمایه گذاری اوج ملت،‌ مشترک سپهر تدبیرگران و کارآفرین به ترتیب نرخ های سود تضمین شده 20، 20 و 19 درصد را دارند.

بالاترین نرخ های سود پیش بینی شده نیز به صندوق های آینده آشنا ایرانیان،‌ ارزش آفرینان دی و امین آشنای ایرانیان اختصاص دارد که هر سه برابر با 20 درصد می باشند.در میان این صندوق ها در 6 ماه گذشته بیشترین بازدهی مربوط به صندوق های نیکوکاری درمان زنجیره امید، توسعه سرمایه نیکی و امین آشنای ایرانیان بود.

بیشترین بازدهی یک ماه اخیر نیز به نیکوکاری لوتوس رویان، نیکوکاری ندای امید و آتیه ملت اختصاص داشت.

چرا صندوق ها جذاب شده اند!؟

در این باره با سحر فرهمندی رئیس اداره صندوق های سرمایه گذاری تامین سرمایه نوین مصاحبه کردیم. وی درگفت و گو با بورس24 درباره تفاوت این صندوق ها می گوید:مهمترین عاملی که باعث جذابیت صندوق های سرمایه گذاری تنها با درآمد ثابت شده این است که به دلیل ماهیت سرمایه گذاری بدون ریسک می باشد. این امتیازی بزرگ برای آن دسته از سرمایه گذارانی است که قصد مشارکت در زیان صندوق ها را ندارند و می خواهند تنها در سود صندوق ها سهیم باشند. از طرفی این صندوق ها هر ماه سود مشخصی را به سرمایه گذاران می دهند.

وی افزود:جذابیت دیگر این صندوق ها به روز بودن قیمت صدور و ابطال واحدهاست که در سایر صندوق ها با سه روز زمان انجام می شود. این ویژگی نیز عامل مهم دیگری بود تا صندوق های با درآمد ثابت را از سایر صندوق ها متمایز نماید.

این مقام مسئول اذعان کرد:در این نوع از صندوق ها تمام دارایی های ثابت به سرمایه گذاری در بخش درآمد ثابت اختصاص می یابد و تقریبا می توان گفت که ریسکی ندارند زیرا هیچ سرمایه گذاری در بازار سهام انجام نمی دهند. صندوق های لوتوس پارسیان و آتیه نوین از این جمله هستند.

رئیس اداره صندوق های سرمایه گذاری تامین سرمایه نوین با اشاره به صندوق های با درآمد ثابت گفت:در نوع دیگر از این صندوق ها که باید 5 تا 20 درصد از پرتفوی به سهام اختصاص یابد با مقداری ریسک همراه است اما با توجه به این که بخش عمده از این پورتفوی به اوراق با درآمد ثابت و همچنین سپرده های بانکی تخصیص یافته نسبت به صندوق های با درآمد سهام ریسک بسیار کمتری دارند.

وی خاطر نشان کرد:در ماه های اخیر با توجه به مصوبات بانک مرکزی مبنی بر کاهش سود سپرده ها بانک ها از این فرصت استفاده کرده و منابع زیادی را به صندوق های با درآمد ثابت وارد کردند که موجب رشد بالای نقدینگی این صندوق ها شد. اما بر اساس آخرین تصمیمات بانک مرکزی و سازمان مقرر شد که این صندوق ها تا پایان سررسید سال جاری خود بتوانند این شرایط را ادامه دهند و پس از اتمام این سررسید می بایست مدل سرمایه گذاری خود را به صندوق های با درآمد ثابت تغییر دهند. به این معنی که 5 تا 20 درصد از پورتفوی خود را به سهام و مابقی را به سپرده های بانکی و اوراق با درآمد ثابت اختصاص دهند.

عدم تمدید مجوز صندوق های فقط با درآمد ثابت

وی در پاسخ به این پرسش خبرنگار بورس24 که آیا این صندوق ها در جهت جذب منابع رقیبی برای بانک ها محسوب می شوند یا خیر گفت: این صندوق ها نه تنها رقیب بانک ها نیستند بلکه بسیاری از بانک ها از این فرصت استفاده کرده و منابع قابل توجهی را وارد صندوق های با درآمد ثابت کرده اند تا بتوانند مشتریان خود را از این طریق حفظ نمایند. اما همین مساله که بانک ها مشتری اصلی این صندوق ها شدند موجب نگرانی سازمان شده و عامل مهمی برای تصمیمات جدید سازمان مبنی بر عدم تمدید فعالیت های برخی از این صندوق ها پس از پایان سررسیدشان شده است.

در پایان باید اشاره کرد با وجود این که به نظر می رسد پس از اتمام عمر صندوق های با درآمد ثابت بخش زیادی از منابع جذب شده راهی بانک ها شود اما باید در نظر داشت که در حال حاضر مشتری اصلی این صندوق ها بانک ها هستند و بعید به نظر می رسد که برگشت مجدد این منابع به بانک ها تاثیری بر فعالیت آن ها ایجاد نماید.