سریال تعدیل های شبندر ادامه خواهد یافت؟ / بودجه ٩۶ محتاطانه یا خوشبینانه؟

بورس24 :شرکت پالایش نفت بندرعبارس که در گزارش های اخیر خود پیش بینی سود هر سهم سال مالی 95 را از 245 ریال به 505 ریال افزایش داده بود حالا نخستین بودجه سال مالی 96 را با سود 628 ریالی به بازار منتشر کرده که از افزایش 24 درصدی نسبت به EPS سال مالی 95 حکایت می کند.

خاطرنشان می شود این شرکت 13،800 میلیارد ریالی نخستین بودجه سال مالی 95 را با 150 ریال سود برای هر سهم در نظر گرفته بود که در گزارش های بعدی این مبلغ را به ترتیب به 160 ریال، 245 ریال و 505 ریال افزایش داد.

گفتنی است در سال مالی 94 نخستین بودجه شرکت با سود 208 ریالی در نظر گرفته شده بود که در گزارش های بعدی در ابتدا به 220 ریال افزایش یافت و سپس به (20) ریال زیان افت کرد اما در پایان سال شبندر توانست 63 ریال سود برای هر سهم کنار گذارد.

وضعیت عملیاتی شبندر از ابتدای سال مالی 95 تا کنون بدین شرح بوده است:

بر اساس مفروضات ارایه شده نرخ نفت خام برای 8 ماهه منتهی به 95.8.30 برابر نرخ های واقعی معادل 38.96 دلار، برای کل سال مالی 95 معادل 39.67 دلار و برای سال مالی 96 معادل 39.63 دلار در هر بشکه پیش بینی شده است.

همچنین نرخ میعانات گازی برای 8 ماهه منتهی به 95.8.30 برابر با 40.93 دلار، برای کل سال 95 معادل 40.65 دلار و برای سال مالی 96 برابر با 39.54 دلار در هر بشکه در نظر گرفته شده است.

با توجه به تغییرات مکرر اعلامیه های شرکت که تحت تاثیر اعلامیه های دریافتی از شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده های نفتی ایران صورت گرفته در این گزارش توانایی شبندر برای تحقق بودجه های اعلامی 95 و 96 بررسی شده است.

یک مقام مسئول در «شبندر» در این باره به خبرنگار بورس24 گفت همانطور که می دانید شرکت پالایش نفت بندرعباس از معدود شرکت هایی است که با نفت خام سنگین کار می کند و همواره گلایه ما از شرکت ملی پالایش و پخش این بوده که نفت خام سنگین را به قیمت نفت خام سبک محاسبه می نمایند. سرانجام تلاش ها و پیگیری های شبندر در ماه های اخیر به نتیجه رسید و پالایش و پخش نرخ فروش نفت خام سنگین را حدود 1 تا 1.2 دلار کاهش داد. این کاهش نرخ تاثیر زیادی بر عملکرد شرکت پالایش نفت بندر عباس و در نتیجه سودآوری شرکت برجای گذاشته است.

وی افزود اما با توجه به این که هنوز تداوم این شرایط در سال آتی قطعی نیست بنابراین مفروضات بودجه 96 به صورت کاملا محتاطانه و بر اساس میانگین 9 ماهه 95 در نظر گرفته شده است.

نکته دیگری که باعث پیش بینی رشد سود شبندر در بودجه 96 نسبت به بودجه 95 شده برآورد افزایش نرخ تسعیر ارز دولتی می باشد. نرخ ارز سال 95 برای ماه های فروردین تا بهمن ماه معادل میانگین نرخ بانک مرکزی و برای اسفند ماه با احتساب افزایش بهمن نسبت به دی برابر با 32،382 ریال فرض شده است. اما در بودجه 96 این نرخ معادل 33،000 ریال در نظر گرفته شده که به رشد پیش بینی سود این شرکت کمک شایانی کرده است.

وی در ادامه با ابراز خوش بینی نسبت به چشم انداز سال آتی شبندر گفت: پیش بینی می شود در نیمه دوم سال مالی 96 طرح افزایش ظرفیت شرکت به طور کامل راه اندازی شود که در این صورت تولید نفتا به صفر خواهد رسید اما در مقابل بنزین و گازوییل یورو 4 و یورو 5 تولیدخواهد شد. به طور کلی در سال آینده انتظار بهبود کیفیت محصولات شبندر وجود دارد که آینده روشنی را برای این شرکت به تصویر خواهد کشید.

او در ادامه به محتاطانه بودن بودجه 96 شبندر تاکید کرد و گفت:بودجه ای که هم اکنون به بازار منتشر شده محتاطانه ترین بودجه ایست که می توانستیم اعلام کنیم. زیرا با توجه به انتخابات سال آینده احتمال دارد تغییراتی در تصمیمات مدیریتی کشور صورت گیرد و ممکن است مجددا شاهد تغییر در نرخ نفت خام سنگین باشیم.

بررسی ها نشان می دهد:با قیمت های کنونی نفت خام و فرآورده ها که در بودجه در نظر گرفته شده پیش بینی سال آینده شبندر به راحتی قابل دستیابی خواهد بود. از طرفی اگر نرخ خرید نفت خام در سه ماهه پایانی امسال بر اساس آخرین تصمیمات پالایش و پخش تداوم داشته باشد می توان انتظار سود 600 تا 700 ریالی را تا پایان دوره 12 ماهه 95 از شبندر را داشت.