طلوع آفتاب در ماهتاب کهنوج!/سهم از قیمت عرضه اولیه هم عبور کرد/بررسی دلایل اقبال بازار

بورس24 : صحبت از نیروگاه کهنوج است،سهمی که توانست در شرایط نامناسب بازار دوباره از قیمت عرضه اولیه خود عبور کند و امیدواری ها را به گروه «ب» که صنایع برقی و نیروگاه ها در آن حضور دارد ، برگرداند.

این شرکت با قدمت حدودا 10 ساله هم اکنون مالکنیروگاه 75مگاواتی گازی (نیروگاه کهنوج) و نیروگاه سیکل ترکیبی (شوباد) است.فاز اول نیروگاه شوبادشامل یک بلوک سیکل ترکیبی (دو واحد گازی و یک واحد بخار) به ظرفیت اسمی 484مگاوات بوده و فاز دوم شوباد یک واحد گازی 400 مگاوات ویک واحدبخار به ظرفیت200 مگاوات است.
تولید برق ماهتاب کهنوج از شرکت های خصوصی در صنعت تولید برق است که در مهر ماه سال جاری با قیمت 9300 ریال در بازار عادی فرابورس عرضه شد.این شرکت نو پا با توجه به این که در مسیر توسعه قرارداشت و برنامه های تکمیل نیروگاه شوباد را در دستور کار خود داشت باز هم توانست بر اساس پیش بینی حرکت کند،هرچند که با نوسانات قیمت سهم در گیر بود و به زیر قیمت عرضه اولیه تنزل داشت، اما در شرایط فعلی که بخش عمده ای از پروژه های این مجموعه تکمیل شده است و بودجه ارائه شده سال آتی شرکت ، پتانسیل های رشد ارزش سهام این شرکت را نمایان کرده است ، تاجایی که رشد قیمت سهام تا 9624 ریال را در روزهای گذشته شاهد بودیم و «بکهنوج» در تارگت های پیش بینی شده در حال حرکت بوده و رشد قیمت هزار تومانی سهم براحتی در دسترس است.

با توجه به نتیجه دادن برخی طرح های توسعه ای «بکهنوج» باید منتظر افزایش درآمد این شرکت بود. همانطور که در بودجه پیش بینی این شرکت دیده می شود در حدود 36 درصد رشد تولید و در حدود 75 درصد رشد مبلغ فروش در صورت های مالی سال 96 خود نمایی می کند.این موضوع می تواند تاثیر قابل توجهی در سود آوری شرکت داشته باشد. تولید برق ماهتاب کهنوج در سال مالی منتهی به پایان دی 95 معادل 105 تومان سود محقق کرد، حال آن که پیش بینی سود شرکت در سال مالی جاری حدود 50 درصد رشد کرده است.بنابراین در این شرایط و نزدیک شدن به زمان مجمع ، به نظر می رسد یکی از دلایل اقبال بازار به سهام این شرکت نزدیک بودن به زمان مجمع و پیش بینی مطلوب بودجه سال96 شرکت دانست.

باید به این مساله نیز توجه داشت که در حال حاضر به دلیل سیاست های موجود میزان مصرف برق در کشور و کشور های همسایه در حال فزونی است ،از طرفی زمزمه های آزاد سازی قیمت برق هم در دستور کار است که این امر می تواند تاثیر مثبتی بر توسعه سرمایه گذاری در این بخش داشته باشد. سرمایه گذاری در بخش انرژی های تجدید پذیر هم که در دستور کار است می تواند تاثیرات مثبتی را در سود آوری بخش نیروگاهی داشته باشد.

تولید برق ماهتاب کهنوج از جمله نیروگاه هایی است که بخش خصوص سیاستگذاری های آن را انجام می دهد و همواره مدیریت بخش خصوصی بر بنگاه ها، پتانسیل های توسعه و رشد آن ها را بیش از پیش تقویت نموده است.

کهنوج در سال جاری توانسته است پیش بینی سود اعلامی را محقق کند و در این رابطه مشکلی نداشته است ، باتوجه به وجود طرح های توسعه ای افزایش توان تولید مجموعه و اهداف آتی، شرکت می تواند سال 96 را در وضعیت بهتری سپری کند.

گزارشات ارائه شده از سوی شرکت تولید برق ماهتاب حاکی از آن است که نیروگاه شوباد در سال جاری 208،121 مگاوات آمادگی داشته است که در سال 96 این میزان به 165،993 مگاوات خواهد رسید، از طرفی میزان تولید انرژی نیروگاه شوباد در سال 95در حدود 2،204،335 مگاوات بوده است که این میزان در سال 96 به 3،338،999 خواهد رسید و این امر منجر به افزایش درآمد و سودآوری شرکت خواهد شد. با توجه به بهره برداری از سیکل ترکیبی ، افزایش فروش انرژی به مقدار 51 درصد نسبت به سال قبل و همچنین کاهش درآمد «آمادگی» به مقدار 20 درصد پیش بینی می شود. با توجه به قیمت بیشتر انرژی نسبت به نرخ آمادگی این امر باعث افزایش فروش خواهد شد.

درصورت سود و زیان پیش بینی شده «بکهنوج»، شرکت مقدار فروش سال مالی 96 را نسبت به مقدار فروش پیش بینی سال قبل با افزایش حدود 36 درصد، پیش بینی نموده است. این افزایش با فرض بهره برداری از واحد بخار نیروگاه شوباد از آذرماه سال 1395 تعیین گردیده که با راه اندازی این واحد بهای فروش تولیدات به دلیل بالا بودن بهای فروش سیکل ترکیبی افزایش خواهد یافت درنتیجه، مبلغ فروش پیش بینی درسال 1396 حدود 75 درصد افزایش یافته و به تبع آن سود هرسهم نیز حدود 45 درصد نسبت به پیش بینی سال قبل افزایش یافته است.