مدیر نظارت بر بورس ‌های سازمان بورس: رشد بیش از حد برخی سهام نگران‌ کننده است / توصیه به ۷ بانک و ۷ هلدینگ برای جذب نقدینگی

مدیر نظارت بر بورس ‌های سازمان بورس با بیان اینکه بازار شایعات داغ شده تا مسیر سرمایه‌ها را به سمت و سویی تغییر دهند، گفت: سهامداران نسبت به این موضوع هشیارانه عمل کنند.

محمود رضا خواجه‌ نصیری در گفت‌ و گو با فارس، با اشاره به اینکه بازار سهام طی ماه‌ های اخیر رشد قابل توجهی داشته است، اظهارداشت: شاخص‌ ها و ارزش معاملات نیز به واسطه حضور بسیاری از سرمایه‌ گذاران رو به افزایش است.

وی با بیان اینکه اتفاقات حوزه سیاست خارجی و تغییرات در شرایط عمومی، این رشد را توجیه‌پذیر می‌کند، ادامه داد: یکی از دلایل دیگر رشد بازار ناشی از گردش سرمایه‌ ها در بورس ارزیابی می‌ شود. در حقیقت عدم بازدهی بازارهای رقیب موجب تشدید روند رشد بورس شده است.

خواجه نصیری با تاکید بر اینکه آمار و ارقام نشان از رشد قیمتی سهام برخی شرکت‌ها بیش از سودآوری آنان دارد، گفت: جریان ایجاد شده در سال جاری هم تا حدودی ناشی از اثرات تورم و قیمت دلار بوده و خوشبینی نسبت به آینده بازدهی قابل توجهی را به وجود آورده است.

مدیر نظارت بر بورس‌ها و بازارهای سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به اینکه این بازدهی، در نتیجه ورود بسیاری از سهامداران ارائه شده است، گفت: جریان نقدینگی در بازار همراه با رشد شاخص، تضمین‌ کننده تداوم رشد بازار نخواهد بود.

وی گفت: رشد کمی و کیفی بازار سرمایه از برنامه‌های اصلی حوزه مدیریتی متولی این بازار است اما همزمان نگرانی‌هایی برای مدیریت بازار ایجاد شده و به دنبال آن هستیم که این افزایش قیمت برای بهبود شرایط تبدیل به فرصت شود.

خواجه ‌نصیری با تاکید بر اینکه ذاتاً افزایش قیمت برای تامین مالی شرکت‌ها است، گفت: در صورت عدم استفاده از ظرفیت ایجاد شده موجب ثروتمند شدن سرمایه ‌گذاران قبلی می‌ شود، چرا که کمتر موجب بهبود بنگاه ‌ها خواهد شد. در این شرایط بهترین فرصت برای جذب نقدینگی‌ های لازم از بازار است.

مدیر نظارت بر بورس ‌ها و بازارهای سازمان بورس و اوراق بهادار افزود: در این میان رویکرد اشخاص حقوقی در این بازار قابل توجه است، به طوری که با توجه به در اختیار داشتن بخش عمده‌ای از سهام شرکت ‌ها، در شرایط مطلوب حاضر، عکس ‌العمل سریع و منطقی برای جذب نقدینگی صورت نمی‌ گیرد.  وی با بیان اینکه انتظار داریم سهامداران برای جذب منابع، عرضه سهام را مورد توجه قرار دهند، گفت: هم ‌اکنون بسیاری از شرکت ‌ها، هلدینگ ‌ها، و نهادهای مالی بزرگ مازاد بر کنترل سهام مجموعه‌ های خود، سهام دارند و باید با منابع ایجاد شده پروژه‌های خود را، تامین مالی کنند.

خواجه ‌نصیری تاکید کرد: متاسفانه برخی حقوقی‌ها، قصد تامین سهام شناور خود را ندارند و بخش عمده‌ ای از آنان منابع خود را در بورس برای خرید و فروش سهام سرمایه‌ گذاری می‌کنند تا از این طریق بخشی از EPS خود را تامین کنند.

وی بانک‌ها را یکی از این نوع شرکت‌ها در بورس عنوان کرد و گفت: با هدف کوتاه مدت این شرکت‌ ها از طریق سرمایه‌ گذاری در بورس EPS خود را تا حدی پوشش می ‌دهند؛ تمام این موارد مزید بر علت می‌ شود تا تقاضا در بازار افزایش یابد که این اقدام عملاً درست نیست.

وی با اشاره به آخرین جلسه هیئت وزیران برای عرضه سهام خورد و بلوک تصریح کرد: از طریق عرضه‌ ها که طی روزهای گذشته آغاز شده است، منابع مالی خوبی برای دولت تامین خواهد شد و از این طریق بخش عمده ‌ای از تقاضای بازار کنترل می‌ شود.

مدیر نظارت بر بورس ‌ها و بازارهای سازمان بورس و اوراق بهادار شرایط فعلی را فرصتی بی نظیر برای تامین نقدینگی شرکت ‌ها دانست و گفت: اگر بخش حقوقی داعیه این را دارند که نیازمند منابع مالی هستند تا کسب و کار در حوزه صنعت رونق یابد، هم‌اکنون زمان استفاده از این فرصت است.

خواجه‌نصیری با بیان اینکه طبق تحقیقات بعمل آمده چیزی بالغ بر 15 هزار میلیارد تومان امکان جذب نقدینگی توسط 20 شرکت بزرگ و هلدینگ در بورس وجود دارد، گفت: این هلدینگ ‌ها بدون آنکه سهام مدیریتی خود را از دست بدهند، چیزی بالغ بر 15 هزار میلیارد تومان منابع در اختیار خواهند گرفت.

وی ادامه داد: از این شرکت‌ ها و نهادهای حقوقی، 7 بانک، 7 شرکت هلدینگ اصلی، صندوق‌های بازنشستگی و سایر نهادها هستند که کافی است با عرضه 15 درصد از پورتفوی خود، بالغ بر 15 هزار میلیارد تومان نقدینگی جذب کنند.

توصیه به سرمایه ‌گذاران و عدم تضمین برای تداوم رشد بازار در سه ماهه پایانی سال

خواجه‌نصیری با تاکید بر اینکه ضمانتی برای تداوم رشد بازار در 3 ماهه پایان سال وجود ندارد به سرمایه‌گذاران توصیه کرد: تحلیل‌ها نشان می‌دهد که امکان تداوم این روند بازار سهام که طی 9 ماه گذشته طی شده، وجود نداشته باشد.

وی تاکید کرد: هم ‌اکنون بازار شایعات داغ شده تا مسیر سرمایه‌ ها را به سمت و سویی تغییر دهند، بنابراین شایعات نباید بر تصمیم‌ گیری ‌ها دخیل باشد.  مدیر نظارت بر بورس‌ها و بازارهای سازمان بورس و اوراق بهادار با تاکید بر اینکه سرمایه‌ گذاران باید از وضعیت صنعت و به طور خاص سهام شرکت مطمئن باشند، گفت: هم‌اکنون نگرانی ‌هایی با توجه به افزایش بیش از حد قیمت برخی صنایع وجود دارد بنابراین روند سرمایه‌ گذاری دقت بیشتری را می ‌طلبد.

وی سرمایه گذاری کورکورانه و روش‌های گله‌ واری در بازار بسیار خطرآفرین توصیف کرد و گفت: پیروی سرمایه‌ گذاران از صف ‌های خرید، منجر به شکست آنان در کوتاه مدت می‌ شود. رفتار هیجانی سرمایه ‌گذاران به هیچ عنوان توجیه پذیر نیست.

خواجه‌ نصیر با تاکید بر اینکه وضعیت بورس نسبت به گذشته تغییر کرده است، گفت: امروز نهادهای مالی تخصصی از جمله سبدگردان‌ ها و صندوق‌ های سرمایه ‌گذاری ETF ها تشکیل ‌شده‌ اند که در شرایط فعلی برای سرمایه‌ گذاری مطمئن توصیه می ‌شوند.

وی افزود: با وجود چنین نهادهای تخصصی با مدیران حرفه‌ ای که کاملاً نسبت به روند بازار آشنایی دارند، سرمایه‌ گذاری مستقیم برای تازه وارد‌ها به صلاح نیست.