تحلیل جدید جی‌پی‌مورگان : تحولات کلیدی در صنعت استخراج بیت‌کوین

بورس24 : طبق گزارش جدید تحلیلگران جی‌پی‌مورگان، استخراج‌کنندگان عمومی بیت‌کوین همچنان در حال افزایش تسلط خود بر هش‌ریت شبکه هستند.

این شرکت‌ها با تمرکز بر کاهش هزینه‌های عملیاتی و افزایش بهره‌وری، به دنبال ایجاد مزیت رقابتی در بازار استخراج بیت‌کوین هستند.

نیکولائوس پانیگیرتزوگلو، مدیر عامل جی‌پی‌مورگان، در این گزارش به رشد ادغام عمودی در میان استخراج‌کنندگان اشاره کرده است.

بسیاری از این شرکت‌ها به‌طور مستقیم در تأمین انرژی مستقل و توسعه تراشه‌های استخراج سرمایه‌گذاری می‌کنند تا وابستگی خود به تأمین‌کنندگان خارجی را کاهش دهند.

این استراتژی به‌ویژه در شرایطی که هش‌ریت شبکه افزایش می‌یابد و نوسانات قیمت بیت‌کوین ادامه دارد، به کاهش هزینه‌های عملیاتی کمک می‌کند.

در ماه‌های اخیر، برخی شرکت‌های بزرگ اقداماتی را برای تأمین انرژی ارزان‌تر انجام داده‌اند. به عنوان مثال، مارا هولدینگز در ماه فوریه یک مزرعه بادی در تگزاس خریداری کرد، در حالی که بیت‌دیر یک پروژه نیروگاه گازی در کانادا را تصاحب کرد.

همچنین همکاری بیت‌دیر با غول نیمه‌رسانا TSMC منجر به توسعه تراشه‌های جدید استخراج بیت‌کوین با بازدهی بالاتر شده است.

این اقدامات به استخراج‌کنندگان اجازه داده تا ضمن بهینه‌سازی مصرف انرژی، هزینه‌های خود را کاهش دهند و حتی با فروش تجهیزات مازاد در بازارهای ثانویه سودآوری خود را افزایش دهند.

در کنار این تغییرات، برخی از شرکت‌های استخراج در حال بررسی استراتژی‌های جدیدی مانند ورود به حوزه‌های هوش مصنوعی (AI) و محاسبات با عملکرد بالا (HPC) برای متنوع‌سازی جریان‌های درآمدی خود هستند.

با این حال، بسیاری از آن‌ها همچنان بر ادغام عمودی، تأمین برق ارزان‌تر و ارتقای تجهیزات متمرکز شده‌اند تا در برابر نوسانات بازار مقاومت کنند.

جی‌پی‌مورگان همچنین تأکید کرده که هاوینگ بیت‌کوین در سال 2024، همراه با افزایش سختی استخراج و تغییرات قیمتی، استخراج‌کنندگان را مجبور به سرمایه‌گذاری بیشتر در انرژی خودکفا و توسعه سخت‌افزار اختصاصی می‌کند.

در همین راستا، بسیاری از این شرکت‌ها از تامین مالی سهام برای حمایت از عملیات خود استفاده کرده‌اند و حجم سرمایه‌گذاری‌های جدید در سال 2024 رکورد زده است. اما با تثبیت قیمت بیت‌کوین، برخی از شرکت‌ها به‌جای فروش دارایی‌های BTC خود، به دنبال گزینه‌های تأمین مالی بدهی هستند.

با توجه به این تغییرات، کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که آینده صنعت استخراج بیت‌کوین تحت تأثیر تحولاتی همچون خودکفایی انرژی، توسعه فناوری‌های جدید و استراتژی‌های متنوع‌سازی درآمد، مسیر تازه‌ای را طی خواهد کرد.