گزارش‌های ۹ ماهه در حال انتشار است و تا به اینجا اکثر شرکتها گزارش‌های منطقی و قابل قبولی را منتشر کرده‌اند و این خبر خوبی برای بازار است. البته هنوز بخش اصلی گزارش‌های باقی مانده که طبق معمول دقیقه 90 (تا امشب) منتشر خواهد شد. به نظر با رسیدن گزارش‌های 9 ماهه و در ادامه ماهانه (چنانچه به همین روال باشد)، ترمز اصلاح قیمت‌ها گرفته شود.
1) پیش‌بینی بازار ...
بورس24 : بورس تهران معاملات نخستین روز کاری هفته را با فشار نسبی عرضه آغاز کرد و با گذر از دقایق ابتدایی با وجود رسیدن حجمه‌ای خبرهای مثبت سیاسی (از توافق اسرائیل و غزه گرفته تا بحث مذاکره با غرب و پیگیری FATF)، اما به دلیل خالی بودن طرف تقاضا، زیر فشار فروش سنگین‌تری رفت و بیش از 440 نماد به کف دامنه نوسان روزانه و صف فروش رسیدند. البته در نیمه‌های بازار تحرکات محدودی در برخی از نمادها شکل گرفت اما این تحرکات به قدری نبود که معامله‌گران را نسبت به برگشت بازار ترغیب کند و در نهایت در یک روز تلخ شاخص کل با بواسطه افت 84 درصد از نمادها با کاهش حدود 50 هزار واحدی تا ارتفاع دو میلیون و 815 هزار واحدی عقب نشست. ارزش معاملات با افت جدی 32 درصدی به 6.8 همت رسید و رقمی بالغ بر 1.8 همت از کد سهامداران حقیقی به سبد حقوقی‌ها منتقل شد. افت ارزش معاملات در کنار خروج پول، بدترین اتفاق بازار دیروز بود.
انصافا از بازار دیروز انتظار بیشتری می‌رفت؛ به‌خصوص که در روزهای پایانی هفته هم شاهد انتشار چند گزارش مثبت 9 ماهه بودیم اما به هر جهت فضا بر خلاف انتظار پیش رفت و بازار خوبی را شاهد نبودیم. به جرات می‌توان گفت که بازار طی یک ماه اخیر روند اصلاحی داشته و بسیاری از سهم‌ها نوسانات رفت و برگشتی بدون بازده منفی خاص یا بازده مثبت دندان‌گیر را تجربه کرده‌اند. در واقع بسیاری تماشاچی بوده و در انتظار رسیدن اخبار قوی‌تر و قابل اتکاتری هستند. به نظر در دو هفته پیش رو، روزهای پرخبری خواهیم داشت که در سرنوشت بازار برای دو ماه باقی‌مانده از سال موثر خواهد بود. اما امروز مروری بر سناریوهای سیاسی پیش رو خواهیم داشت و در ادامه نگاهی به گزارش 9 ماهه برخی از ناشرین می‌کنیم که طبق معمول آخرین مهلت برای ارائه صورت‌های مالی را بهترین زمان می‌دانند و ریسک بزرگی را به بازار تحمیل می‌کنند ... !!
بی‌شک یکی از مهمترین چالش‌های بازار که باعث تماشاچی بودن برخی شده، نزدیک شدن به زمان برگشت ترامپ به کاخ سفید است. ترامپ همواره نشان داده یک عقل درونی با رفتاری دیوانه‌وار دارد و باری دیگر در آستانه رسیدن به قدرت است. اما جریان خبرها و برخی پالس‌های مثبت نشان می‌‌دهد تحرکاتی در جریان است که می‌تواند باعث تغییراتی در معادله‌ها شود. البته بسیاری (در هیچکدام از بازارها) هنوز این موضوع را باور ندارند و آن را جدی نمی‌گیرند؛ لذا تنها گذر زمان است که می‌تواند این موضوع را شفاف‌تر کند. به نظر 3 مسیر پیش روی بازار است و معتقدیم بسیاری از پول‌های بزرگ و صندوق‌ها از همین روزها با همین سناریوبندی در پی ایجاد پورتفو و تغییر ترکیب دارایی خود هستند.
سناریوی اول سناریوی خوشبینانه‌ای است که خیلی دوست داریم محقق شود اما فعلا ترجیح می‌دهیم وقوع این سناریو را کم‌رنگ ببینیم. آن هم این است که ترامپ بعد از نشستن بر کرسی ریاست جمهوری به‌طور شفاف و بدون پیش‌شرط آمادگی خود را برای مذاکرات اعلام کند و این بار بر خلاف قبل ایران هم چراغ سبز نشان داده و این دو پای میز مذاکره بنشیند !! در این شرایط بازارهایی نظیر دلار، سکه، خودرو و مسکن به رکود می‌روند و بازار سرمایه مورد توجه قرار خواهد گرفت و رشد P/E بازار رقم خواهد خورد. این سناریو محبوب فعالان اقتصادی، مردم و سرمایه‌گذاران و کابوس دلالان و رانتخوران خواهد بود. حقیقت‌امر این سناریو را در حد رویا می‌بینیم؛ هرچند که نشانه‌های از این موضوع (به‌شکل پررنگ) دیده می‌شود اما بهتر است دل به آن نبندیم.
سناریوی دوم این است که فعلا توافقی صورت نمی‌گیرد و طرفین به روابط دورادور خود ادامه می‌دهند. یعنی فضا نه خیلی پرتنش و نه دوستانه باشد. این سناریو یک باگ بزرگ و اساسی دارد و آنهم اینکه ...
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.