تحلیل بنیادی «فسپا»

بورس24 : شرکت گروه صنعتی سپاهان در سال 1352 در اداره کل ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی اصفهان به ثبت رسید و متعاقبا شروع به فعالیت کرد؛ این شرکت در سال 1378 به سهامی عام تبدیل شده و در دی ماه 1379 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد.

فعالیت اصلی شرکت، ساخت لوله، پروفیل و سایر مصنوعات فلزی در جهت استفاده در صنایع مختلف مانند ساختمان، لوازم خانگی، لوله های گازی و ... است. ظرفیت اسمی شرکت، 420 هزارتن انواع لوله و پروفیل است.

 قیمت فروش محصولات، توسط شورای فروش شرکت و بر اساس شرایط بازار و قیمت مواد اولیه تعیین می گردد. ماده اولیه شرکت، ورق گرم است که بخش عمده ای از آن، از بورس کالا تهیه می گردد. عمده تأمین کننده ورق گرم فولادی، شرکت فولاد مبارکه اصفهان است.

همچنین مابقی ورق مصرفی از طریق بازار آزاد تأمین می گردد. شرکت گروه صنعتی سپاهان، یکی از شرکت های پیشرو در صنعت تولید انواع لوله های فولادی در کشور بوده و جایگاه مطلوبی در این صنعت دارد. همچنین این شرکت، دو شرکت زیر مجموعه به نام های "شرکت ساخته های فلزی اصفهان" با ظرفیت اسمی 60 هزار تن و "شرکت نورد و لوله پروفیل سپاهان" با ظرفیت اسمی 25 هزار تن را دارد. عمده سهام این شرکت، متعلق به خانواده انصاری، از صنعت گران به نام کشور است.

نرخ فروش محصولات شرکت براساس شرایط بازار و قیمت ورق گرم مصرفی شرکت تعیین می گردد و نرخ فروش انواع لوله شرکت در سال های اخیر، در حدود %136 نرخ ورق گرم بوده است.

نکات حائز اهمیت و نقاط قوت شرکت چیست؟

کیفیت بالای لوله تولیدی شرکت، داشتن طرح توسعه لوله بدون درز، نزدیکی به فولاد مبارکه و پایین بودن هزینه حمل مواد اولیه، امکان افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها را دارد.

در این تحلیل ، شرکت صنعتی سپاهان (فسپا)  با مارکت کپ 4.3 همتی و با سرمایه ی 975 میلیارد تومان و با قیمت روز 4,337 ریالی و با توجه به EPS  کارشناسی شده  696 ریالی برای سال 1403 پی بر ای این نماد با احتساب 20 درصد سود تقسیمی برای سال مذکور معادل 6.1 و با توجه به EPS  کارشناسی شده 982 ریالی برای سال 1404 پی بر ای این نماد 4.2 ارزیابی شده است.