تحلیل بنیادی «فسوژ»

بورس24 : شرکت سوژمیران به عنوان یکی از قدیمی ترین شرکت های معدنی ایران در سال 1340 تاسیس شد که این شرکت دارای فرآیندهای اکتشاف، استخراج، فرآوری فلوتاسیون بوده و محصولات تولیدی آن شامل کنسانتره سرب و خاک بوکسیت است.

پروانه تاسیس کارخانه تغلیظ سنگ سرب با ظرفیت تولید اسمی سالانه 8 هزار تن در راونج دلیجان در سال 1345 توسط وزارت اقتصاد صادر شد و در مردادماه 1347 به بهره برداری رسید. 

این شرکت دارای محدوده معدنی بوکسیت در شهرستان فیروزکوه است. سهام شرکت سوژمیران تاریخ 401.7.30 با نماد فسوژ در بازار دوم فرابورس عرضه اولیه شد.

با توجه به این موضوع که مقدار تولید کنسانتره سرب در کشور سالانه حدود ۸۵ هزار تن است، شرکت سوژمیران با تولید حدود ۷٬۵۰۰ تن به صورت سالانه معادل ۹ درصد از کل تولید کشور را برعهده دارد. علیرغم این که بیش از ۹ درصد ذخایر سرب و روی کل جهان در ایران قرارد دارد، سهم تولید و صادرات کشور حدود ۱ درصد است. 

مواد اولیه استخراجی از معادن تحت مالکیت شرکت، تأمین می گردد. اصلی ترین مواد اولیه مصرفی در فرآیند تولید عبارتند از، سولفور سدیم، امیل واتیل اگزانتات پتاسیم، فلوکوالن، RC250 ، سیلیکات سدیم، MIBC کف ساز و سایر اقلام است.

از نکات حائز اهمیت در ارتباط با شرکت و سرمایه گذاری در این سهم می توان به وارد زیر اشاره کرد : 

*موجودی ارزی مناسب (5 میلیون دلار)

*فروش صادراتی با نرخ دلار تواقفی

*2500 تن موجودی کنسانتره سرب در پایان آذر 1403

*فروش 1،400 تن کنسانتره سرب صادراتی در دی ماه

*پی بر ای سهم برای سال 1403 معادل 3.2 و برای سال 1404 معادل 2.4 برآورد شده است که تا محدوده P/E  5 بر مبنای سود محاسبه شده برای سال 1403 براساس مفروضات برآوردی می‌تواند ارزنده باشد.