تحلیل بنیادی زامیاد

بورس24 : شرکت زامیاد در سال 1342 تاسیس شد و در سال 1343 مجوز بهره‌ برداری از کارخانه خودروسازی واقع در استان تهران از وزارت صنعت و معدن و تجارت اخذ گردید. فعالیت اصلی شرکت عبارت است از طراحی و ساخت و یا مونتاژ انواع خودروهای بنزینی دیزلی و گاز سوز شامل انواع خودروهای تجاری کامیون‌های سنگین و سبک و وانت ، مینی بوس، اتوبوس و  خودروهای سواری و کلیه خودروهای بنزینی ، گازوئیلی و گاز سوز و قطعات یدکی خودروهای مزبور می باشد.

 بالغ بر 78 درصد درآمد فروش شرکت از محل فروش وانت‌های آبی نیسان که در چند مدل مختلف بنزینی، دیزلی و دوگانه سوز عرضه می‌گردد ، تشکیل می شود و سایر درآمد شرکت به محصولات گروه پادرا و گروه پیکاپ مربوط می شود.

نرخ گذاری محصولات شرکت براساس پیشنهاد و تصویر هیئت مدیره و اطلاع رسانی آن به شورای رقابت مطابق قانون ساماندهی خودرو انجام می‌شود .  در واقع با توجه به ماهیت کالای سرمایه‌گذاری خودروهای تجاری قانون گذار دست تولید کننده را در نرخ گذاری باز گذاشته و از این لحاظ این فاکتور امتیاز ویژه‌ای برای زامیاد در شرایط تورمی حال حاضر کشور محسوب می‌گردد.

 در دهه ۹0 به دلیل کاهش تولید و عدم تناسب افزایش نرخ محصولات نسبت به بهای تمام شده حاشیه سود ناخالص شرکت به طور قابل توجهی کاهش پیدا کرده بود. در حال حاضر با افزایش تولید و کاهش وابستگی به قطعات و مواد اولیه وارداتی شرکت در روند سودآوری قرار گرفته و با بهره برداری از طرح های توسعه ای در مسیر پیشرفت قرار خواهد گرفت.

 نکته حائز اهمیت آن است که شرکت رو به رشد است و درامد عملیاتی در نه ماهه امسال با 48 درصد رشد نسبت به مدت مشابه سال قبل گزارش شده که این مبلغ تقریبا معادل کل فروش سال 1402 بوده است.

در این تحلیل ، شرکت زامیاد  با مارکت کپ 10.66 همتی و با سرمایه ی  3.665  میلیارد تومان و با قیمت روز  4,340 ریالی و با توجه به EPS  کارشناسی شده  1,185 ریالی برای سال 1403 پی بر ای این نماد با احتساب 20 درصد سود تقسیمی برای سال مذکور معادل 3.4 و با توجه به EPS  کارشناسی شده  1,438  ریالی برای سال 1404 پی بر ای این نماد 2.8 ارزیابی شده است.