وضعیت بازارها در روزهای پایانی سال

بورس24 : تنها چند روز تا پایان سال جاری میلادی باقی مانده و در دو ماه اخیر تحولاتی رخ داده که بر بی ثباتی و آشوب بازارها افزوده است. سال جاری میلادی مهم ترین رویداد سیاسی که ابعاد اقتصادی بزرگ داشته پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری ماه نوامبر آمریکا بوده است. این رویداد از پیش اثرات بزرگ بر بازارها داشته و انتظار می رود اثرات آن سال آینده بزرگ تر باشد بنابراین نباید منتظر ثبات در اقتصاد جهان و بازارها بود. در مطلب حاضر به وضعیت بازار نفت، شاخص دلار و بازار ارزهای دیجیتالی اشاره می کنیم.

عملکرد منفی

قیمت نفت اکنون در محدوده ابتدای سال است اما نهادهای تحلیلگر درباره افق بازار یعنی سال آینده میلادی خوشبین نیستند. اوپک، آژانس بین المللی انرژی و اداره اطلاعات انرژی آمریکا معتقدند بازار سال آینده دچار ضعف خواهد بود یعنی رشد تقاضای جهانی برای این ماده خام زیاد نیست. این هفته عملکرد بازار نفت منفی بوده و افت قیمت ها حاصل ضعف تقاضا و رشد عرضه است. عواملی که سبب شده اند در چند ماه اخیر قیمت نفت کاهش یابد پایدار هستند یعنی شاهد رشد شاخص دلار، ضعف اقتصاد چین، رشد عرضه و پیش بینی های منفی از اقتصاد جهان برای سال آینده هستیم که همگی بر بازار مواد خام از جمله بازار نفت فشار وارد می کنند. این هفته شاخص دلار رشد کرده و به بالاتر از 108 رسیده است. این رشد حاصل نشست اخیر بانک مرکزی آمریکا و برخی عوامل دیگر از جمله وضعیت بهتر اقتصاد آمریکا نسبت به اقتصاد اروپاست. پیش بینی اکثر تحلیلگران این است که متوسط قیمت نفت سال آینده میلادی حدود 10 درصد پایین تر از ارقام کنونی خواهد بود بویژه اگر اوپک پلاس بر عرضه بیفزاید فشار بر قیمت نفت افزایش خواهد یافت. این ائتلاف افزودن بر عرضه را تا سه ماه دیگر به تعویق انداخته است. در دو نشست رهبران چین اقدامی که انتظار می رفت برای کمک به اقتصاد انجام شود انجام نشد و با توجه به چالش های اقتصاد این کشور و احتمال تشدید تنش های تجاری بین آمریکا و چین در سال آینده انتظار می رود ضعف اقتصاد چین ادامه یابد و بیشتر شود. بدین ترتیب مجموع شرایط کنونی به شکلی است که نمی توان روی رشد قیمت نفت حساب کرد.

رشد نگران کننده

شاخص دلار در بیش از دو ماه اخیر رشد سریع داشته و از محدوده 100 به بالاتر از 108 رسیده است. تا همین جای کار رشد ارزش دلار لطماتی به بازار مواد خام و سیستم های مالی و پولی جهان وارد کرده و سبب نگرانی اقتصادهای نوظهور شده زیرا رشد شاخص دلار به اقتصادهای یاد شده فشار وارد می کند. این اقتصادها عموما دارای بدهی های بزرگ دلاری هستند و افزایش ارزش دلار بازپرداخت این بدهی ها را دشوار می کند. از سوی دیگر، رشد ارزش دلار سبب می شود بانک های مرکزی برای حفاظت از ارزش پول ملی نرخ های بهره را بالا ببرند یا بالا نگه دارند. این عامل بر اقتصادها فشار وارد می کند و ممکن است سبب رکود شود. رشد شاخص دلار حاصل برخی عوامل بویژه پیش بینی کند شدن کاهش نرخ های بهره در آمریکاست. پیش بینی می شود بانک مرکزی آمریکا سال آینده تنها دو تا سه بار نرخ های بهره را پایین آورد زیرا فشارهای تورمی باقی هستند و احتمالا اقدامات ترامپ بر این فشارها خواهد افزود. روز چهارشنبه بانک مرکزی آمریکا نرخ های بهره را 0.25 درصد پایین آورد اما این سیگنال را به بازارها ارسال کرد که کاهش نرخ ها در آینده آهسته خواهد بود. همچنین رییس بانک مرکزی در سخنان خود پس از نشست گفت وضعیت اقتصاد خوب است و کاهش نرخ تورم چندین فصل طول خواهد کشید. بدین ترتیب شاهد رشد بیش از یک درصدی شاخص دلار بودیم. این هفته عملکرد شاخص دلار مثبت بوده است.  ابتدای سال جاری میلادی رقم شاخص دلار 102 بود. وضعیت کنونی یعنی رشد ارزش دلار در برابر سبدی از ارزهای معتبر یک وضعیت خطرناک است.

نوسان های شدید

قیمت بیت کوین سال جاری میلادی به شدت رشد کرده و بیش از دو برابر شده است. می توان گفت رشد این ارز حاصل چند عامل است: فعالیت صندوق های ایی تی اف بیت کوین در آمریکا از ابتدای سال، پیش بینی رشد شدید قیمت ها در اثر هاوینگ ماه آوریل، حضور سرمایه گذاران نهادی در بازار و خرید بیت کوین و وعده های ترامپ برای حمایت از بازار در سال آینده میلادی برخی از مهم ترین عوامل رونق بازار هستند. بویژه وعده های ترامپ بسیار موثر بوده است. او سه وعده اصلی در این حوزه داده است: ایجاد ذخیره استراتژیک ملی بیت کوین، تسهیل فعالیت بازار ارزهای دیجیتالی و تبدیل آمریکا به پایتخت کریپتو جهان. این وعده ها سبب جذابیت بازار و رشد شدید قیمت ها در دو ماه اخیر شده است. قیمت بیت کوین قبل از انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در محدوده 70 هزار دلار بود و این هفته به رکورد 107800 دلار رسید البته اکنون قیمت آن زیر 100 هزار دلار است. یک عامل کاهش قیمت ها این است که انتظار می رود کاهش نرخ های بهره در آمریکا سال آینده اندک باشد. این به زیان بازارهای پرریسک خواهد بود. از سوی دیگر، درباره تحقق برخی وعده های ترامپ در حوزه کمک به رونق بازار ارزهای دیجیتالی تردیدهایی وجود دارد. و یک نکته دیگر این است که بطور طبیعی رشد قیمت ها سبب می شود عده ای به فروش اقدام کنند. دیدگاه ها درباره افق بازار ارزهای دیجیتالی و قیمت بیت کوین مثبت است و برخی پیش بینی می کنند قیمت این ارز به 250 هزار دلار خواهد رسید. سال جاری مانند امثر سال های گذشته قیمت بیت کوین رشد شدید داشته است. برای حضور در این بازار باید بسیار ریسک پذیر بود.