چند نکته درباره بازار طلا و بیت کوین

بورس24 : مسایلی که سرمایه گذاران در بازارهای مختلف بر آنها تمرکز کرده اند متنوع هستند و یک ویژگی محیط کنونی، ابهام عمیق درباره آینده است. برنامه های ترامپ، وضعیت اقتصاد چین، تنش های ژئوپلیتیک در خاورمیانه و اوکراین و سیاست های پولی بانک های مرکزی بزرگ برخی از مهم ترین عوامل موثر بر عملکرد بازارها در سال آینده هستند. در هفته ها و ماه های آینده سرمایه گذاران تلاش خواهند کرد مسیر بازارها را پیش بینی کنند اما این کار به دلیل عدم قطعیت ها بسیار دشوار است. چاره ای جز نظارت دائمی بر تحولات وجود ندارد. در مطلب حاضر به وضعیت کنونی بازار ارزهای دیجیتالی و طلا اشاره می کنیم.

ریسک ها را فراموش نکنید!

قیمت بیت کوین و برخی دیگر از ارزهای دیجیتالی سال جاری میلادی به میزان چشمگیر رشد کرده و بسیاری از تحلیلگران معتقدند این روند ادامه پیدا خواهد کرد. از شانزده سال پیش که بیت کوین ایجاد شده عملکرد سالانه آن در اکثر سال ها بسیار بهتر از دیگر دارایی ها بوده و انتظار می رود این ویژگی حفظ شود. امسال قیمت بیت کوین تاکنون بیش از دو برابر شده و پیش بینی شده تا پایان سال قیمت این ارز به بالاتر از 120 هزار دلار می رسد یعنی تقریبا سه برابر ابتدای سال. عامل مهم رشد بازار، وعده های ترامپ است. او گفته آمریکا را به پایتخت کریپتو جهان تبدیل می کند، ذخیره استراتژیک بیت کوین ایجاد خواهد کرد و محیط قانونی را برای توسعه بازار مساعد خواهد کرد. این وعده ها بسیار جذاب هستند و بر بازار تاثیر گذاشته اند.

اما سرمایه گذاران نباید ریسک ها را از یاد ببرند. یکی از واقعیت های بازار ارزهای دیجیتالی این است که یک رویداد منفی می تواند به سقوط قیمت ها منجر شود. در سال های اخیر بارها چنین شده و بسیاری از سرمایه گذاران دچار زیان شده اند. یک رسوایی مالی در یک صرافی یا آشکار شدن فعالیت های سفته بازانه چند سرمایه گذار بزرگ می تواند به اعتماد سرمایه گذاران لطمه بزرگ وارد کند.

دومین ریسک، اغراق در رشد بازار در سال آینده است. از زمان انتخابات آمریکا تا هفته پیش قیمت بیت کوین حدود 30 هزار دلار رشد کرد زیرا سرمایه گذاران روی وعده های ترامپ خیلی حساب کرده اند. پس از پیروزی ترامپ برخی تحلیلگران ارقام بسیار بالا و عجیب را برای قیمت بیت کوین در سال آینده پیش بینی کردند و در این مواقع عده زیادی از سرمایه گذاران برای جا نماندن از بازار وارد می شوند اما درباره میزان تاثیر اجرای وعده های ترامپ و اساسا اجرا شدن این وعده ها قطعیت وجود ندارد. در واقع درباره رشد پایدار بازار قطعیت وجود ندارد و آنچه سبب رشد قیمت ها شده هیجان و پیش بینی های مثبت است.

سومین ریسک، بی ثباتی ذاتی بازار است. عده زیادی از سرمایه گذاران تازه وارد تصور می کنند این بازار همیشه رشد می کند اما چنین نیست. حضور در این بازار به شدت پرریسک است و می تواند سبدها را دچار زیان کند. در واقع حضور در این بازار به این معناست که سرمایه گذار آماده از دست دادن دارایی خود است. بیت کوین از هیچ پشتوانه واقعی و ملموس برخوردار نیست و به همین دلیل نمی توان فهمید ارزش واقعی آن چقدر است. پیش بینی رفتار بازار تقریبا غیرممکن است.

چهارمین ریسک، رفتار هیجانی سرمایه گذاران است. نباید به جملاتی نظیر "سریع ثروتمند شوید"، "از بازار جا نمانید"، "سودتان تضمین شده است"، "بازار قطعا رشد می کند" و .. اعتماد کرد و بر مبنای این جملات تصمیم گرفت.

روی طلا حساب کنید

عملکرد بازار طلا در هفته های اخیر بسیار نگران کننده بوده یعنی شاهد تغییرات بزرگ قیمت ها و سردرگمی سرمایه گذاران بوده ایم. در دوران هایی شبیه حالا یعنی دورانی که در آن پیش بینی می شود در بسیاری از حوزه ها تغییرات بزرگ ایجاد شود رفتار بازارها چندان قابل پیش بینی نیست و نوسان های بزرگ در قیمت طلا به این بازار محدود نبوده است. در هفته های اخیر ارزش دلار در برابر برخی ارزها، قیمت ارزهای دیجیتالی، قیمت سهام برخی شرکت ها و .. نیز نوسان های بزرگ داشته است. علت اصلی وضعیت کنونی، پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا و وعده هایی است که او برای جلب رای مردم آمریکا داده است. از پیش از انتخابات ریاست جمهوری آمریکا احتمال پیروزی ترامپ سبب نوسان هایی در بازارها می شد زیرا او وعده های اختلال زا داده بود و دوره نخست ریاست جمهوری او به همه نشان داد اقداماتی که انجام خواهد شد بیش از آنکه به نفع اقتصاد جهان و اقتصاد آمریکا باشد سبب آشوب می شود و زیانبار است. این بار ترامپ با وعده های بزرگ تر وارد رقابت های انتخاباتی شد و وعده های او حتی قبل از انتخابات بر بازارها تاثیرات بزرگ داشت.

درباره افق بازار طلا دو مجموعه دیدگاه وجود دارد: مجموعه نخست شامل دیدگاه های منفی است یعنی تحلیلگران معتقدند اقدامات ترامپ به رشد تورم و کند یا متوقف شدن کاهش نرخ های بهره در آمریکا منجر می شود و این عامل از جذابیت طلا می کاهد. در مجموعه دوم، دیدگاه های مثبت قرار دارد. تحلیلگرانی که چنین دیدگاه هایی دارند معتقدند نقش طلا به عنوان حوزه امن سرمایه گذاری و حافظ دارایی ها در برابر تورم سبب رشد قیمت ها در سال آینده خواهد شد. ضعف اقتصاد چین، تنش های ژئوپلیتیک، رشد تورم در بسیاری از اقتصادها و خرید طلا از سوی بانک های مرکزی همگی به رشد قیمت طلا کمک خواهند کرد. در دیدگاه های هر دو مجموعه عناصری از واقعیت قابل مشاهده است.

تحلیلگران برخی نهادهای سرمایه گذاری معتقدند قیمت طلا سال آینده میلادی تا 15 درصد رشد می کند و به محدوده 3000 دلار در هر اونس خواهد رسید. هنگام تصمیم گیری درباره سرمایه گذاری در طلا یا بیت کوین باید به این واقعیت توجه کنید که هر یک از این دو مزیت ها و نقاط منفی خاص خود را دارند و نمی توان بطور مطلق درباره آنها اظهارنظر کرد.

رفتار بانک مرکزی آمریکا در سال آینده بسیار مهم است. فعلا این باور وجود دارد که تورم بالا می رود و نرخ های بهره مکرر پایین آورده نخواهد شد. این یک سناریوی منفی برای بازار طلاست. واکنش سرمایه گذاران به تحولات بازار بیشترین تاثیر را بر قیمت ها خواهد داشت.