وداع با مهم ترین ماه سال؛ آشوب بیشتر می شود؟

بورس24 : روز گذشته ماه نوامبر یعنی ماهی که بسیاری از بازارها نوسان های بزرگ را تجربه کردند پایان یافت. ماه پیش چند رویداد مهم بر بازارها تاثیر گذاشتند و سبب هیجان سرمایه گذاران شدند. هیجان در بازارها سبب تغییرات شدید در قیمت برخی دارایی ها از جمله طلا، بیت کوین، شاخص دلار و .. شده است. در این دوره پرهیجان قیمت بیت کوین به رکوردی جدید یعنی مرز 100 هزار دلار رسید و شاخص دلار رشد چشمگیر داشت. از سوی دیگر قیمت طلا کاهش یافته و بورس آمریکا رشد کرده است. در مطلب حاضر به وضعیت چند بازار اشاره می کنیم.

ماه پیش مهم ترین عامل موثر بر بازارها پیروزی ترامپ در انتخابات آمریکا بود. پنجم نوامبر انتخابات برگزار شد و فردای آن روز مشخص شد ترامپ در انتخابات پیروز شده است. علت تاثیر شدید این رویداد بر بازارها وعده هایی است که ترامپ در دوره تبلیغات انتخابات در حوزه های مختلف داد. ترامپ در چند زمینه وعده هایی داده و با توجه به اینکه او در دوره نخست ریاست جمهوری اش اقدامات آشوب زای متعدد انجام داد این باور وجود دارد که این بار هم او چنین خواهد کرد و شاید اقدامات این دوره شدیدتر باشد.

افزایش شدید تعرفه کالاهای وارداتی به آمریکا، کاهش مالیات ها، اخراج دسته جمعی مهاجران غیرقانونی و کمک به توسعه بازار ارزهای دیجیتالی برخی از مهم ترین وعده های ترامپ هستند.

رشد شاخص دلار. ماه پیش شاخص دلار رشد کرد و از 104.3 به 105.8 رسید البته رقم آن تا بالاتر از 107 هم رسیده بود. پیش بینی می شود اقدامات ترامپ به رشد تورم منجر شود و بانک مرکزی نتواند نرخ های بهره را مکرر پایین آورد. به تعویق افتادن کاهش نرخ های بهره به رشد ارزش دلار کمک می کند. افزایش تعرفه کالاهای وارداتی به آمریکا سبب رشد تورم می شود و بطور طبیعی بانک مرکزی مجبور می شود نرخ های بهره را در سطوح بالا حفظ کند. از سوی دیگر اقدامات ترامپ به اقتصادهای دیگر لطمه می زند و سبب کاهش ارزهای ملی در برابر دلار می شود. بویژه در اقتصادهای نوظهور فشار بر ارزش ارزهای ملی شدیدتر خواهد بود. تحلیلگران معتقدند وضعیت به شکلی است که می توان انتظار داشت شاخص دلار حمایت شود و در سطوح بالا باقی بماند. این یک وضعیت خطرناک برای اقتصاد آمریکا و اقتصاد جهان خواهد بود. دلار یکی از برندگان پیروزی ترامپ است.

رونق بازار ارزهای دیجیتالی. بیت کوین و تعداد دیگری از ارزهای دیجیتالی مانند دلار برنده پیروزی ترامپ در انتخابات آمریکا بوده اند. قیمت بیت کوین ماه پیش 38 هزار دلار رشد کرد زیرا ترامپ وعده های جذاب درباره حمایت از این ارز و بازار داده است. او وعده داده ذخیره استراتژیک بیت کوین ایجاد کند، مقررات دست و پاگیر را حذف کند و آمریکا را به پایتخت کریپتو جهان تبدیل کند. تحلیلگران معتقدند ترامپ سال آینده قدم هایی برای تحقق این وعده ها بر خواهد داشت و این یک عامل مهم رونق بازار ارزهای دیجیتالی است. طی ماه قبل قیمت بیت کوین از 68 هزار دلار به مرز 100 هزار دلار رسید البته هفته پیش قیمت ها کاهش یافت و دوباره رشد کرد. قیمت بیت کوین اکنون درمحدوده 97 هزار دلار قرار دارد. تحلیلگران معتقدند هم وعده های ترامپ و هم عوامل دیگر از جمله هاوینگ بیت کوین که سبب کمیابی این ارز می شود و فعالیت صندوق های ایی تی اف بیت کوین همگی به رشد قیمت ها کمک خواهند کرد. پیش بینی شده در ماه جاری قیمت این ارز به 125 هزار دلار و سال آینده به 200 هزار دلار افزایش خواهد یافت. اصلا بعید نیست چنین رشدی در قیمت ها مشاهده شود.

افول بازار نفت. قیمت نفت ماه گذشته میلادی کمی کاهش یافت زیرا یک عامل مهم رشد قیمت ها یعنی تنش ها در خاورمیانه کاهش یافته است. با آنکه آتش بس در جنگ لبنان موقت است و ممکن است حتی قبل از دوره 60 روزه نقض شود اما در هر حال این آتش بس بر بازار نفت فشار وارد کرده است. عوامل دیگر از جمله رشد عرضه نفت آمریکا، ضعف اقتصاد چین و احتمال رشد عرضه از سوی اوپک پلاس بر قیمت ها فشار وارد کرده اند. ترامپ وعده داده در مسیر مستقل کردن آمریکا در حوزه انرژی حرکت خواهد کرد یعنی زمینه رشد تولید نفت را فراهم می کند. از پیش انتظار می رود بازار نفت سال آینده با مازاد عرضه مواجه شود زیرا نرخ رشد اقتصادهای بزرگ سال آینده کمتر از امسال است و عرضه رشد خواهد کرد. قیمت نفت ماه گذشته حدود 3 دلار کاهش یافت یعنی قیمت نفت برنت و نفت آمریکا از 75 دلار و 71 دلار به 72 دلار و 68 دلار رسید. نشست اوپک پلاس برای تصمیم گیری درباره میزان عرضه در سال آینده این هفته برگزار می شود. احتمالا تصمیمی برای بالا بردن عرضه گرفته نخواهد شد.

رشد بورس آمریکا. ماه گذشته عملکرد هر سه شاخص بورس آمریکا یعنی نزدک، متوسط صنعتی داوجونز و استاندارد اند پورز مثبت بود و بطور متوسط هر یک 6 درصد رشد کردند. سرمایه گذاران معتقدند کاهش مالیات ها که یکی از وعده های ترامپ است به نفع شرکت ها خواهد بود. روز جمعه شاخص متوسط صنعتی داوجونز و استاندارد اند پورز به رکوردهای جدید رسیدند. سال جاری میلادی عملکرد بورس آمریکا بسیار خوب بوده است. درباره ماه های آینده دیدگاه های مختلف وجود دارد. قبل از پیروزی ترامپ این باور وجود داشت که بانک مرکزی آمریکا بارها نرخ های بهره را پایین خواهد آورد بنابراین وضعیت شرکت ها خوب خواهد بود. رشد شاخص ها ممکن است سال جدید در صورت کند شدن کاهش نرخ های بهره، کم شود و حتی ممکن است بازار اصلاح شود. البته تحلیلگران چند بانک سرمایه گذاری معتقدند سال جدید شاخص استاندارد اند پورز حداقل 10 درصد رشد می کند. برخی تحلیلگران بدبین به احتمال اختلال در فعالیت شرکت ها در صورت تشدید تنش های تجاری بین آمریکا و چین و بین آمریکا و اروپا اشاره کرده اند. ابهام درباره آینده یکی از اثرات اقدامات ترامپ است و از ریسک پذیری سرمایه گذاران می کاهد.