بازارها در آستانه تحولات بزرگ قرار دارند؟

بورس24 : این هفته عملکرد بورس آمریکا و برخی بورس های بزرگ دیگر مثبت بوده است. در بورس آمریکا شاخص ها طی ماه های اخیر بارها رکورد ثبت کرده اند. امروز شاخص متوسط صنعتی داوجونز با 400 واحد رشد به رکوردی جدید رسیده است. عامل این رشد، پیش بینی کاهش نرخ های بهره در آینده نزدیک در آمریکا و برخی اقتصادهای دیگر است. این هفته جروم پاول، رییس بانک مرکزی آمریکا در دو کمیته بانکداری و خدمات مالی کنگره این کشور درباره اقتصاد و نرخ های بهره سخن گفت و سخنان او سبب امیدواری سرمایه گذاران به تغییر مسیر سیاست های پولی شد. از سوی دیگر، روز گذشته گزارش وضعیت تورم آمریکا در ماه قبل منتشر شد و محتوای آن نشان داد فشارهای تورمی کاهش یافته است. کاهش تورم یک خبر مثبت برای بانک مرکزی، سرمایه گذاران و مصرف کنندگان است.

بدین ترتیب رویدادهای این هفته سبب مثبت شدن جو بازارها شده است. اگر انتشار گزارش های منفی از اقتصاد ادامه یابد می توان روی رشد بورس و قیمت طلا حساب کرد. البته احتمالا شاخص دلار کاهش خواهد یافت. تا پایان سال جاری میلادی بانک مرکزی آمریکا چهار نشست سیاستگذاری خواهد داشت و احتمالا در دو نشست نرخ های بهره پایین آورده می شود. همچنین انتظار می رود سال آینده حداقل چهار بار نرخ های بهره پایین آورده شود. این یک سناریوی منطقی است که سبب رشد بورس می شود.

هفته پیش رو

هفته آینده داده های مهم از اقتصاد چین، اروپا و آمریکا منتشر می شود و برخی مقامات بانک مرکزی آمریکا درباره اقتصاد و سیاست های پولی سخن خواهند گفت. سرمایه گذاران مثل قبل بر داده ها از اقتصاد و اظهارنظر این مقامات تمرکز خواهند داشت. اخبار سیاسی بویژه درباره انتخابات ریاست جمهوری آمریکا نیز بر بازارها تاثیر می گذارد. بدون شک پیروزی ترامپ در انتخابات ماه نوامبر تحولات بزرگ در بازارها بوجود خواهد آورد و بسیاری از روندها تغییر خواهد کرد.

تقویم اقتصاد جهان

روز دوشنبه در چین تعدادی گزارش مهم منتشر می شود: نرخ رشد اقتصاد، وضعیت تولید صنعتی و خرده فروشی، شاخص بهای مسکن و سرمایه گذاری ثابت. در این روز همچنین وضعیت تولید صنعتی منطقه یورو مشخص می شود و یکی از مقامات بانک مرکزی آمریکا درباره اقتصاد و سیاست های پولی سخن خواهد گفت. این هفته عملکرد بازار فلزات پایه بجز قلع منفی بوده و امروز در پایان معاملات قیمت هر تن مس و روی به ترتیب در محدوده 9900 دلار و 2950 دلار قرار گرفت. گزارش هایی که از اقتصاد چین منتشر شده نشان می دهد وضعیت منفی ادامه پیدا کرده و این درحالیستکه دولت برنامه های بزرگ برای حمایت از اقتصاد معرفی نکرده است. به همین دلیل مصرف کنندگان، سرمایه گذاران و شرکت ها درباره آینده نگران هستند و مصرف داخلی ضعیف است. هفته آینده نشست مقامات بلندپایه چین برگزار می شود و همه امیدوارند در این نشست برنامه های موثر برای رفع چالش های بزرگ اقتصاد از جمله بحران در بخش مسکن معرفی شود.

روز سه شنبه نرخ تورم ایتالیا، شاخص اعتماد اقتصادی در آلمان، تورم کانادا و شاخص بهای صادرات و واردات در آمریکا اعلام می شود. همچنین تغییرات ذخیره نفت آمریکا در هفته جاری مشخص خواهد شد. این هفته عملکرد بازار نفت کمی منفی بوده و قیمت هر بشکه نفت برنت و نفت آمریکا به ترتیب در محدوده 85 دلار و 82.5 دلار قرار دارد. پس از تابستان اگر عرضه نفت اوپک پلاس رشد کند قیمت نفت کاهش خواهد یافت. ارقام کنونی قیمت نفت سبب افزایش فشارهای تورمی می شود و این به زیان اقتصاد جهان است. پیش بینی قیمت ها سخت است زیرا بازار از عوامل متعدد تاثیر می پذیرد. متوسط ارقام پیش بینی شده از سوی نهادهای بین المللی درباره رشد تقاضای جهانی برای نفت در سال جاری میلادی، حدود 1.5 میلیون بشکه است.

روز چهارشنبه نرخ تورم انگلستان، سرمایه گذاری مستقیم خارجی در چین و مجوزهای ساخت و ساز و موارد شروع ساخت مسکن در آمریکا اعلام خواهد شد. داده ها به تدریج انباشته می شوند و ابهام ها کمتر خواهند شد. بدین ترتیب هم بانک های مرکزی و هم سرمایه گذاران بهتر می توانند تصمیم بگیرند. داده های اخیر از اقتصاد آمریکا به بانک مرکزی این کشور امکان می دهد کاستن نرخ های بهره را شروع کند. این یک خبر خوب است. شروع کاهش نرخ های بهره به سود اقتصاد جهان است اما بر بی ثباتی بازارها می افزاید. در شش ماه آینده بسیاری از بانک های مرکزی بارها نرخ های بهره را پایین خواهند آورد و یک نتیجه طبیعی این امر، نوسان های بزرگ در بازارهاست. سال 2025 نیز این روند کاهش نرخ ها ادامه خواهد یافت.

روز پنجشنبه وضعیت بازار کار آمریکا در هفته قبل مشخص خواهد شد. سرد شدن اقتصاد به رشد بورس و بازارهای پرریسک کمک می کند. نرخ بیکاری در آمریکا رشد کرده و رشد دستمزدها زیاد نبوده است.

روز جمعه شاخص بهای تولیدکننده در آلمان و تغییرات خرده فروشی در انگلستان و کانادا مشخص خواهد شد. همچنین دو تن از مقامات بانک مرکزی آمریکا درباره اقتصاد و نرخ های بهره سخن خواهند گفت.