پیش بینی بورس فردا ؛ عرضه یا تقاضا؟

بورس24 : پاییز بهاری و گرم در بازار سرمایه امروز خود را نشان داد. پس از مدت ها شاهد رنگ سبز در کلیت بازار بودیم.

بیشتر لیدرهای بازار حتی صف خرید را نیز تجربه کردند. گروه فولادی که مدت ها در حال اصلاح بود امروز صف های خرید قدرتمندی داشتند. هم قیمت های جهانی در آخر هفته رشد داشتند و هم قیمت سهام به محدوده های جذابی رسیده است.

در کل فضای بازارهای جهانی در آخر هفته گذشته مثبت تر بود. به گزارش فردانامه ، بعد از مدت ها که بازارهای جهانی خصوصا" قیمت کالا تحت فشار عوامل مختلفی بودند، بالاخره در آخر هفته حرکت مثبت قابل توجهی را از خود نشان دادند. قیمت مس و روی با حدود 7 درصد رشد تا 8 هزار و روی تقریبا تا 3 هزار دلار رسید. احتمال کاهش محدودیت های سیاست کویید صفر دولت چین و به دنبال آن آمار بیکاری آمریکا باعث این واکنش بازارها شده است.

دلار نیز سقف خود را شکست و وارد کانال 35 هزار تومان شد. همه این عوامل یعنی رشد دلار، رشد قیمت های جهانی، سیاست های حمایتی سازمان بورس و همزمانی با بیش فروش شدن بورس باعث شد تا پس از مدت ها شاهد یک رشد روزانه سنگین باشیم.

به دلیل این که رشد قیمت جهانی فلزات رنگی مثل روی و مس قابل توجه بود و همچنین عمده تولید شرکت های این صنعت به خارج از کشور صادر می شود و درآمد و سودآوری آن ها ارتباط یک به یک با نرخ دلار دارد، شروع خریدهای بازار در این نمادها اتفاق افتاد و در ادامه شاهد اقبال به فولادی ها، سایر فلزات، پتروشیمی ها  و پالایشی ها نیز بودیم. نکته مثبت دیگر خروج پول از صندوق های با درآمد ثابت و ورود آن ها به سهام بود. چیزی که در 5ماه گذشته کاملا برعکس آن را شاهد بودیم.

این بار برآیند ورود/خروج پول به نفع بازار سرمایه بود و 277 میلیارد تومان از پول حقیقی ها وارد بازار شد. ارزش معاملات نیز رکورد شکست و به عدد 4338 میلیارد تومان رسید ؛ چیزی بیش از 50 درصد بییشتر از میانگین هفته گذشته.شاخص کل  یک کندل بسیار قوی را ثبت کرده و با 44 هزار و 782 واحد رشد به عدد 1 میلیون و 328 هزار واحد رسیده است.شاخص هم وزن نیز با 9 هزار واحد رشد به عدد 374 هزار و 784 واحد رسید. نمادهای پرتراکنش بازار امروز شستا ، شپنا ، شبندر ، خگستر ، فولاد و شتران بودند.بیشترین ورود پول حقیقی ها به نمادهای فولاد ، شبندر، فملی وشپنا بود . حقوقی ها نیز نمادهای بپاس ، شستا ، تاپیکو ومیدکو را از حقیقی ها خریداری کردند.

بورس دو سال است که در برزخ توافق یا عدم توافق گیر کرده است. جالب این است که هر زمان ، احتمال هر کدام از سناریوها افزایش پیدا می کند ،  بازار عکس العمل مثبت نشان می دهد. به عنوان مثال در مرداد ماه سال جاری با افزایش احتمال توافق تقاضا برای خرید رشد کرد ولی بعد از آن ، با حاکم شدن فضای برزخی مجددا روند نزولی و منفی شد. حالا بعد از گذشت سه ماه ، روند دلار انگار به بورس سیگنال می فرستد که منتظر توافق نباشد و برزخ هم تمام شده و باید منتظر بدتر شدن فضای روابط بین المللی باشد. با تحرک در قیمت دلار آزاد، بورس نیز عکس العمل مثبت نشان داده و شاهد عجله ی بسیاری برای خرید سهام هستیم. اما آیا واقعا دلار روند شتابان به خود گرفته است؟

به نظر می رسد در حال حاضر انتظار نرخ های بالاتر از 37 هزار تومان کمی واقع بینانه نباشد و احتمالا" بعد از رسیدن به همین محدوده 37 هزار تومان شاهد بازگشت به سقف شکسته شده باشیم. مادامی که قیمت نفت بالاست و دسترسی به دلار هم قابل توجه است دلار رشد شارپ نمی کند ولی به مرور بالا و بالاتر می رود.

 تحلیل بازارهای جهانی

مهم ترین رویداد هفته گذشته نشست فدرال رزرو و داده های اشتغال آمریکا بود. روز چهارشنبه نشست فدرال رزرو برگزار شد. نرخ بهره مطابق با انتظارات بازار 0.75 درصد افزایش پیدا کرد و به 4 درصد رسید. در واکنش به افزایش نرخ بهره مطابق با انتظارات بازار شاخص دلار تضعیف و قیمت طلا تقویت شد. اما در کنفرانس خبری، لحن بیانیه به گونه ای بود که بازار را متقاعد کرد که فدرال رزرو تمایل بالایی به تشدید سیاست های انقباضی دارد. پاول در کنفرانس خبری اعلام کرد که قاطعانه متعهد به کاهش تورم هستند به همین دلیل افزایش های نرخ بهره ادامه پیدا خواهد کرد تا تورم به هدف 2 درصد بازگردد.

داده های تورمی اخیر آمریکا بالاتر از انتظارات فدرال رزرو بوده است. فدرال رزرو اعلام کرد که تا زمانی که به اهداف تورمی نرسیم به سیاست های خود پایبند خواهیم بود.

در واکنش به کنفرانس خبری، شاخص دلار قوی و قیمت کالاها از جمله طلا تحت فشار فروش قرار گرفت به طوری که قیمت طلا تا محدوده 1,620 دلار کاهش پیدا کرد. بازار تا روز جمعه تحت تاثیر نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه بود. روز جمعه داده های اشتغال آمریکا منتشر بود که به واکنش شدید بازار همراه شد. مهم ترین داده اشتغال یعن تغییر در اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا به طور معناداری بهتر از انتظارات بازار منتشر شد. اشتغال بخش غیرکشاورزی در حالی که انتظار می رفت 197 هزار نفر افزایش پیدا کند، 261 هزار نفر افزایش پیدا کرد.

دستمزد ساعتی نیروی کار بیشتر از انتظارات بازار منتشر شد و به 0.4 درصد رسید. در واکنش به داده های خوب اقتصاد آمریکا، قیمت کالاها با رشد همراه شدند و بازار سهام نیز در معاملات روز جمعه مثبت شد. داده های خوب اقتصاد آمریکا نشان می دهد که فدرال رزرو سرعت افزایش نرخ بهره را پایین خواهد آورد که با تضعیف شاخص دلار در معاملات روز جمعه همراه شد.

پیش بینی بازار فردا

بازار امروز همانطور که قبل تر نیز عنوان شد خوب بود. رشد قیمت های جهانی ، رشد دلار و سیاست های حمایتی از بورس همه و همه باعث شدند فضای کلیت بازار مثبت باشد.

متغیری که در تحلیل های قبل گفته شد که باید با دقت دنبال شود ارزش معاملات خرد است . این عدد در بازار امروز راضی کننده بود و اگر چند روز همینطور ورود پول حقیقی به بازار همراه با رشد ارزش معاملات داشته باشیم احتمالا چرخش بازار شروع شده است.

برای بازار فردا در نیمه اول احتمالا" شاهد افزایش عرضه ها و سِیو سود از جانب نوسان گیران باشیم.اگر عرضه ها با تقاضای خوب پاسخ داده شود ، احتمالا شاهد ورود پول های بزرگ تر به بازار و تثبیت روند صعودی باشیم. در غیر این صورت ممکن است چند روز فشار عرضه ها بیشتر از تقاضا باشد.