تخمین 2000 تومان سود برای بوعلی ؛ این یک تحلیل بنیادی است

بورس24 : مجتمع پتروشیمی بوعلی سینا در زمینی به مساحت ۳۶ هکتار در شمال غربی خلیج فارس در استان خوزستان و در منطقه ویژه بندر امام خمینی (ره) قرار دارد. این مجتمع، سومین طرح آروماتیکی صنایع پتروشیمی ایران است که عملیات اجرایی آن در فروردین ماه ۱۳۸۰ آغاز شد و واحدهای تولیدی آن در سال ۱۳۸۳ راه اندازی گردید. محصولات شرکت پتروشیمی بوعلی سینا در داخل کشور به شرکت های پتروشیمی بندر امام خمینی (ره)، شهید تندگویان، امیر کبیر، پارس و کارون ارسال می گردد و مقصد صادراتی آن نیز کشور های حوزه خاورمیانه و کشور های آسیای جنوب شرقی می باشد.

ویژگی و جایگاه پتروشیمی بوعلی در منطقه

سومین طرح آروماتیک کشور و بزرگترین تولید کننده محصولات آروماتیک در منطقه ویژه اقتصادی بندر امام خمینی (ره)

حلقه اصلی زنجیره تامین برای صنایع پایین دستی در تولید پلیمر ها و شوینده ها در منطقه ویژه بندر امام خمینی (ره)

دسترسی به آب های آزاد بین المللی با امکانات صادراتی مناسب در منطقه ویژه اقتصادی بندر امام خمینی (ره)

دارا بودن مخازن ساحلی و قابلیت انتقال محصولات توسط کشتی با ظرفیت بالا در منطقه ویژه اقتصادی بندر امام خمینی (ره)

بازدهی سهم  در تمامی دوره های مختلف زمانی نسبت به صنعت و بازار بهتر بوده است که نشان از عملکرد عالی شرکت در بخش عملیاتی است.

محصولات شرکت

بنزن

این مایع بی رنگ و خوشبو در مجتمع پتروشیمی بوعلی با ظرفیت ۱۸۰ هزار تن در سال برای مصارف استایرن مونومر و LAB تولید و به بازار داخلی و خارجی عرضه می شود.

گاز مایع (LPG)

این دو گاز هیدروکربنی بوتان و پروپان یا ترکیب آنها با ظرفیت ۴۰ هزار تن در سال برای مصارف خوراک واحد های الفین، در مجتمع پتروشیمی بوعلی تولید و به بازار داخلی و خارجی عرضه می شود.

برش سبک نفتا

این مایع هیدروکربنی در مجتمع پتروشیمی بوعلی برای مصارف خوراک واحد های الفین با ظرفیت ۳۵۰ هزار تن در سال تولید و به بازار داخلی و خارجی می شود.

برش سنگین نفتا

این مایع هیدروکربنی با ظرفیت ۴۹۹ هزار تن در سال برای مصارف سوخت، نفت سفید، LAB و حلال های صنعتی در مجتمع پتروشیمی بوعلی تولید و به بازار داخلی و خارجی عرضه می شود.

پارازایلین و ارتوزایلین

در صورت بهره برداری از برج پارازایلین که به دلیل آتش سوزی در سال 95 از مدار تولید خارج شده بود ترکیب محصولات تولیدی با توجه به قیمت های جهانی و استراتژی فروش شرکت تغییر خواهد کرد و اگر شرکت قصد تولید با ظرفیت کامل،400 هزار تن در پارازایلین و 30 هزار تن ارتوزایلین در سال  داشته باشد ریفرمیت تولید نخواهد کرد.

روند تولید شرکت در سال های اخیر صعودی بوده است که نشان دهنده عملکرد خوب شرکت و پتانسیل تولید 110 تا 115 درصد ظرفیت است.

شرکت در 4ماهه ابتدایی سال 1401 حدود 685 هزار تن محصول تولید کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل 636 هزار تن، 8 درصد افزایش تولید داشته است، این امر بیانگر پتانسیل تولید بالای ظرفیت اسمی در شرکت بوعلی است.

عملکرد شرکت در 4 ماهه ابتدایی سال 1401 فوق العاده بوده به طوری که مبلغ فروش نسبت به مدت مشابه سال 1400حدود 145 درصد افزایش داشته است دلیل فروش بالا در 4 ماهه ابتدایی سال 1401 افزایش قابل توجه در نرخ های فروش و فروش از موجودی کالا بوده است ، شرکت در 3 ماهه ابتدایی سال 1401 با وجود افزایش شدید قیمت جهانی نفتا و میعانات گازی (مواد اولیه) حاشیه سود ناخالص 18 درصد داشته از دلایل این امر تولید محصولات با کیفیت با توجه به عملیات خوب شرکت است که نسبت به سایر شرکت های هم گروه عملکرد بهتری داشته است.

نکات مهم و تاثیر گذار پیش رو با توجه به بازدید فعالان بازار سرمایه از شرکت بوعلی در 20 اردیبهشت1401،انتظار بهره برداری از برج پارازایلین در نیمه دوم سال 1401 است که این برج به دلیل آتش سوزی در سال 95 از مدار تولید خارج شده بود از تاثیرات بازگشت این برج به مدار تولید، افزایش فروش شرکت به دلیل ازرش افزوده بالاتر پارازایلین و افزایش حاشیه سود در شرکت پتروشیمی تندگویان به دلیل تامین مواد اولیه این شرکت و کاهش هزینه حمل برای این شرکت است ، پتروشیمی بوعلی مالک 11.5 درصد از پتروشیمی تندگویان است که افزایش سود آوری در تند گویان به نفع بوعلی است.ضمن این که شرکت برنامه افزایش سرمایه 350  درصد از محل تجدید ارزیابی سرمایه گذاری های بلند مدت (پتروشیمی تندگویان) را در دستور کار قرار داده است.

شرکت بوعلی در گزارش 3 ماهه سود خالص ۲۰,۷۲۷,۲۹۷ میلیون ریال ( 5،992 ریال به ازای هر سهم ) داشته است که نسبت به مدت مشابه سال قبل با رشد 126 درصدی همراه بوده است. انتظار می­ رود به با توجه به فروش خوب شرکت در تیر ماه و کاهش قیمت های جهانی در نفتا که مواد اولیه شرکت است و همچنین موجودی مناسب در برش سنگین و ریفرمیت، 3 ماهه دوم سال 1401 فروش خوبی داشته باشد و عملکرد خوبی همانند فصل اول داشته باشد و در نیمه دوم سال 1401 با بهره برداری از برج پارازایلین تولید محصولات با ارزش افزوه بالاتر داشته باشد.

پیش بینی می ­شود ادامه سال 1401 همانند فصل اول برای شرکت خوب باشد و در در سال 1401 سود خالص شرکت بین اعداد6300 تا 7000 میلیارد تومان (18000 تا 20000 ریال سود به ازای هر سهم) باشد که p/e  آتی شرکت به محدود عدد 5 نزدیک می­ شود.