پیش بینی 4 همت درآمد برای «ومهان»

شرکت گروه توسعه مالی مهرآیندگان زیر مجموعه صندوق بازنشستگی و رفاه کارکنان صنعت نفت و شرکت سرمایه گذاری اهداف با آخرین سرمایه ثبت شده 30،000 میلیارد ریال در حوزه مدیریت دارایی و سایر خدمات مالی فعال می باشد.

10 مرداد 1401 ساعت 16:34 تحلیل بنیادی سهام

بورس24 :

معرفی شرکت

شرکت گروه توسعه مالی مهرآیندگان زیر مجموعه صندوق بازنشستگی و رفاه کارکنان صنعت نفت و شرکت سرمایه گذاری اهداف با آخرین سرمایه ثبت شده 30،000 میلیارد ریال در حوزه مدیریت دارایی و سایر خدمات مالی فعال می باشد. شرکت گروه توسعه مالی مهرآیندگان در راستای اهداف و رسالت تعیین شده با بکارگیری دانش نوین حوزه سرمایه گذاری و استفاده از سرمایه های ارزشمند انسانی تلاش می کند حضور اثرگذاری در عرصه سرمایه گذاری داشته و بر مبنای اهداف راهبردی تدوین شده همگام با سایر اجزای بازار سرمایه در تحقق توسعه اقتصادی کشور و رشد بخش واقعی اقتصاد حرکت کند.

شرکت گروه توسعه مالی مهر آیندگان (سهامی عام) در تاریخ 22 اسفندماه 1374 در اداره ثبت شرکت‌ها و موسسات غیر تجاری تهران به ثبت رسیده است. لازم به توضیح است که نام شرکت طبق مصوبه مجمع عمومی فوق العاده مورخ 14/11/1391 به شرکت گروه توسعه مالی مهر آیندگان (سهامی عام) تغییر یافته است.

پرتفوی شرکت

بهای تمام شده پرتفوی شرکت طبق فرمت اراوه شده در سایت کدال 92,054,923 میلیون ریال است که 74 درصد معادل 67,729,200 میلیون ریال سهم پرتفوی بورسی و مابقی 24,325,723 میلیون ریال متغلق به پرتفوی غیر بورسی است.

پرتفوی بورسی

ارزش روز پرتفوی بورسی معادل 262,154,428 میلیون ریال است که سهم بیشترین ارزش بازار متعلق به شرکت معدنی و صنعتی گل گهر است و بعد آز آن شرکت های سرمایه گذاری غدیر، ملی صنایع مس ایران، بانک ملت و چادر ملو است که پرتفوی این شرکت متنوع و بنیادی به نظر میرسد هم چنین سایر شرکت هایی که درصد ارزش بازار آن ها زیر 5 است در سایر طبقه بندی شده اند که مهم ترین آن ها بیمه البرز و سیمان فارس و خوزستان است که تنوع سرمایه گذاری را افزایش داده است.

پرتفوی غیر بورسی

با توجه به فرمت ارائه شده در سایت کدال شرکت های مهندسی و ساخت صنایع نفت و نورد و لوله اهواز در بازار پایه فرابورس معامله میشوند ولی جزء شرکت های غیر بورسی طبقه بندی شدهاند مالکیت شرکت در این شرکت ها به ترتیب 5 و 7 درصد است، مجموع بهای تمام شده در این 2 شرکت حدود 900 میلیارد و ارزش بازار آن ها طبق درصد مالکیت چیزی حدود 730 میلیارد تومان است.

از مهم ترین شرکت های غیر بورسی تامین سرمایه سپهر و کارگزاری خبرگان سهام است که درصد مالکیت درآن ها به ترتیب 31 و 100 درصد با مجموع بهای تمام حدود 472 میلیارد تومان و ارزش روز برآوردی 1700 میلیارد تومان است.

حدود 22 درصد از بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی متعلق به شرکت های غیر بورسی، اوراق با درآمد ثابت و صندوق های سرمایه گذاری است که مازاد ارزش 0 در نظر گرفته شده است.

با توجه به مباحث فوق مازاد ارزش پرتفوی غیر بورسی در محدوده 1550 میلیارد تومان برآورد شده است که در محاسبه Nav لحاظ شده است.

نتیجه گیری

عمده درآمد شرکت مربوط به درآمد نقدی سود سهام و سود(زیان ) فروش سرمایه گذاری است که در سال 1400 به دلیل رکود بازار سرمایه سود فروش سرمایه گذاری ها نسبت به سال 99 کاهشی بوده است. انتظار میرود در سال 1401 درآمد سود سهام با توجه به سود نقدی محور بودن پرتفوی بورسی و افزایش سود شرکت ها در سال 1400 نسبت به سال 99 با رشد همراه باشد به دلیل دریافت سود نقدی زیر مجموعه ها با 1 سال تاخیر سود نقدی سال مالی 1400 شرکت های پرتفوی بورسی در سود و زیان سال 1401 گروه توسعه ملی مهر آیندگان محاسبه می شود.

همچنین پیش بینی می شود سود فروش سرمایه گذاری ها با توجه به سود ۸,۲۷۰,۸۴۲ میلیون ریال فروش سرمایه گذاری در 4 ماهه ابتدایی سال 1401، با رشد نسبت به سال 1400 همرا باشد اما اظهار نظر قطعی نمیشه کرد. سود تقسیمی دریافتی در گزارش تیر ماه ۱۴,۲۷۰,۴۰۴ میلیون ریال بوده است و انتظار می رود با توجه به سود تقسیمی دریافتی سرمایه گذاری غدیر، تامین سرمایه سپهر و چند شرکت دیگر تا پایان سال 1401 این عدد به 24،000،000 افزایش پیدا کند با توجه به مباحث فوق پیش بینی می شود مجموع درآمد شرکت در سال 1401حدود 4000 میلیارد تومان و پس از کسر هزینه ها سود خالص شرکت حدود 3500 میلیارد تومان(116 تومان سود به ازای هر سهم) باشد با توضیحات فوق و نسبت درصد تقسیم سود شرکت در خرداد ماه سال 1400 که حدود 70% بوده است و نسبت های مناسب P/NAV و p/e آتی شرکت ، سرمایه گذاری در گروه توسعه مالی مهر آیندگان منطقی و کم ریسک به نظر برسد.