آبی از ایران خودرو برای شما گرم نمی شود!

بورس24 : شرکت ایران خودرو در مرداد ماه 1341 با سرمایه 100 میلیون ریال تاسیس و جزء قدیمی ترین شرکت های صنعت خودرو است که سالانه حدود 450 تا 460 هزار عدد خودرو به فروش می رساند سرمایه ثبتی شرکت در حال حاظر حدود 30 هزار میلیارد تومان و ارزش بازار 63 هزار میلیارد تومان می باشد.
بازدهی شرکت در بازه های زمانی مختلف را مشاهده می کنیم که در مقایسه با  صنعت، بورس و فرابورس عملکرد مناسبی نداشته است که در ادامه به توضیحات آن می پردازیم.

همان طور که در نمودار مشاهده می ­کنید شرکت از سال 97 زیان ­ده بوده است که عملکرد نامناسب شرکت در بخش عملیاتی را نشان می دهد.در سال 1400 با وجود رشد بیشتر درآمد نسبت به بهای تمام شده به دلیل زیان ده بودن در سال های قبل فقط شرکت از زیان ناخالص کاسته که باز هم عملکرد شرکت خوب نبوده است.

همان طور که در نمودار بالا مشاهده می ­کنید هزینه های عمومی، اداری و پشتیبانی در سال 1400 نسبت به سال گذشته حدود 72 درصد رشد داشته است که با وجود عملکرد شرکت در بخش عملیات هزینه های حقوق، کمیسون فروش و سایر هزینه ها رشد بی دلیل داشته اند که در جدول زیر به هزینه های حقوق و دستمزد پرداخته شده است که نمایان­گر این رشد های بی دلیل است.

همان طور که در جدول بالا مشاهده می­ شود متوسط حقوق سالانه در سال 1400 نسبت به سال 99 با رشد 59 درصدی همراه بوده است که با توجه به عملکرد شرکت در بخش عملیات ، این اعداد برای حقوق و دستمزد سالانه توجیه پذیر نیست.

از دیگر هزینه­ های گزاف شرکت هزینه ­های مالی شرکت است که در سال 1400 حدود 30 درصد رشد داشته است . کل بدهی شرکت در پایان سال 1400 حدود 13 هزار میلیارد تومان است که نسبت به سرمایه شرکت 43 درصد است.

نتیجه گیری

عملکرد نامناسب شرکت در بخش عملیاتی و رشد بی دلیل در هزینه های شرکت باعث شده است  که شرکت ایران خودرو زیان ده باشد و زیان انباشته آن به  43 هزار میلیارد برسد که رقم بسیار فابل توجهی است.

افزون بر این ، رشد  قیمتی سهم در بازه مقطعی بوده است و دلیل بنیادی ندارد. سرمایه گذاری در این سهم بسیار پر ریسک به نظر می­ رسد.