تحلیل چند متغیر با اهمیت در «وبصادر»

بورس24 : حاشیه سود بانک صادرات ایران در دو ماهه اول سال 1401 و روند افزایشی درآمدهای تسهیلاتی، موجب افزایش انتظار رشد سهام این بانک در بازار سرمایه شده است.

«وبصادر» با توجه به سیاست‌های امیدبخش پیش روی نظام بانکی روند مثبتی داشته و با توجه به برنامه‌های بانک مرکزی برای اصلاح ارتباط دولت، با بانک مرکزی و بانک‌ها و همچنین وصول مطالبات از دولت، ظرفیت سهام این بانک به عنوان یک انتخاب مناسب مورد توجه سرمایه‌گذاران بازار سرمایه قرار گرفته است.

بانک صادرات ایران با سرمایه اسمی حدود 17 هزار و 500 میلیارد تومان و ارزش بازار حدود 37 هزار و 500 میلیارد تومان، 9.63 درصد از ارزش بازار صنعت بانکداری در بازار سهام را به خود اختصاص داده است. با توجه به جدول زیر نماد وبصادر از لحاظ نسبت های p/e و p/s نسبت به صنعت و بورس وضعیت بهتری دارد و هم چنین بازدهی 3 ماهه آن حدود 4 درصد است

با توجه به گزارش های ماهانه در سال 1401 بانک صادرات ایران حدود 6089 میلیارد تومان درآمد حاصل از تسهیلات اعطایی داشته است و تراز بانک در این 2ماه حدود 1250 میلیارد تومان بوده است که روند رو به رو رشد را شاهد هستیم. همچنین روند درآمد از تسهیلات اعطایی را در 5 سال اخیر مشاهده می­کنیم که رو به رشد بودن تراز عملیاتی و عملیات بانکداری را تایید می­کند.

همچنین سود عملیاتی شرکت در سال های اخیر صعودی و در 9ماهه 1400 حدود 10 هزار و 800 میلیارد تومان بوده است که با توجه به بخشنامه مورخ 24 . 12 . ۱۴۰۰ بانک مرکزی ج.ا.ا با موضوع اعلام نرخ تسعیر اقلام پولی دارایی ها و بدهی های ارزی شبکه بانکی کشور (تصویر پیوست)، مبنای تسعیر اقلام پولی دارایی ها و بدهی های ارزی برای گزارشگری مالی منتهی به اسفند ماه سال 1400، برای هر یورو معادل 220.000 ریال، برای هر دلار معادل 200.000 ریال و برای سایر اسعار بر مبنای نرخ برابری آنها به یورو در مقطع زمانی پایان اسفند ماه سال 1400 تعیین شد و همچنین دریافت سود سرمایه گذاری انتظار می­رود سود عملیاتی سال 1400 با رشد خوبی همراه باشد.

با توجه به مطالب فوق ، انتظار احتمالی برجام و افزایش درآمد های عملیاتی بانک انتظار می ­رود روند سود آوری بانک صادارت در سال 1401 ادامه داشته باشد و با توجه به ضریب p/e  مناسب ، نماد وبصادر گزینه خوب برای سرمایه گذاری کم ریسک و معقول به نظر برسد.