تحلیل «شپاس» ؛ سهمی که صف خرید شد

بورس24 : با توجه به این که در قانون بودجه سال ۱۴۰۱، دولت موظف به تحویل معادل ۱۹ هزار میلیارد تومان وکیوم باتوم به  تولید کنندگان قیر شده است اگر این عدد را به قیمت فعلی وکیوم باتوم که حدود 10 میلیون 500 هزار تومن به ازای هر تن است تقسیم کنیم چیزی حدود 1 میلیون 900 هزار تن وکیوم باتوم باید به قیر ساز ها تحویل داده شود.

سهم نفت پاسارگاد از تولید قیر تهاتری با توجه به توزیع جغرافیایی شش کارخانه و همچنین امتیاز انحصاری دریافت خوراک از طریق  خطوط لوله پالایشگاهی می­تواند حداقل 35 درصد باشد که 665 هزار تن در سال مازاد بر تولید سالانه (ظرفیت اسمی حدود 3.4 میلیون تن و تولید سالانه حدود 1 تا 1.2 میلیون تن به دلیل کمبود وکیوم باتوم) است که با حاشیه سود 3 الی 4 درصد،حدود 230 تا 300 میلیارد به سود شرکت اضافه خواهد کرد.

مهم ترین عامل اسپرد نرخ وکیوم باتوم و نرخ قیر است که به طور میانگین حدود 8 درصد است و انتظار می­ رود در سال 1401 همین عدد حفظ شود با فرض حفظ نرخ های فعلی وکیوم باتوم و قیر انتظار می ­رود شرکت در سال 1401 حدود 11 هزار میلیارد تومان فروش و 550 میلیارد تومان سود خالص بدون در نظر گرفتن قیر تهاتری داشته باشد که با فروش قیر تهاتری سود شرکت می ­تواند تا 800 میلیارد اضافه شود.

گفتنی است ، این شرکت در 9 ماهه با فروش 5553 میلیاردی به سود خالص 163 تومانی به ازای هر سهم رسیده و در 12 ماهه به فروش 7985 میلیاردی رسیده و سود بسیار خوبی در 12 ماهه سهم محقق می شود. برآورد ها از سود 220 تا 240 تومانی در 12 ماهه سهم حکایت دارد.

همچنین سود سال 1401 نیز با توجه به رشد قیمت محصولات شرکت تا 300 تومان جای رشد دارد ، به خصوص با قراردادهای جدید که سبب تحولات خوبی در سهم می شود.

شرکت موفق به انعقاد دوقرارداد به ارزش 1700 و 800 میلیاردی با بسیج سازندگی و بنیاد مسکن نیز شده است که اثراتش در سال 1401 مشخص خواهد شد.

به زودی انتشار گزارش صورت های مالی 12 ماهه در شرکت و تحقق سود بالا و گزارش عملکرد 1 ماهه و تحقق فروش بالا زمینه ساز رشد قیمتی خوبی در این سهم خواهد شد ، به خصوص این که وابستگی بالایی در شپاس به نسبت قیمت های جهانی نفت وجود داشته و سهم اوضاع و احوال خوبی دارد.