پیش بینی وضعیت بازارها همواره اهمیت بالایی دارد و در دوران کنونی که بر سرعت تحولات افزوده شده است سرمایه گذاران بیش از هر زمان دیگر مایلند جهت حرکت بازارها را درک کنند. در هفته های اخیر یکی از مهم ترین عوامل اثرگذار بر بازارهای مالی و بازار طلا افزایش ..
بورس24 : پیش بینی وضعیت بازارها همواره اهمیت بالایی دارد و در دوران کنونی که بر سرعت تحولات افزوده شده است سرمایه گذاران بیش از هر زمان دیگر مایلند جهت حرکت بازارها را درک کنند. در هفته های اخیر یکی از مهم ترین عوامل اثرگذار بر بازارهای مالی و بازار طلا افزایش نرخ بازده اوراق 10 ساله خزانه در آمریکا بوده است و با توجه به شرایط حاضر، انتظار می‌رود این عامل همچنان بر رفتار سرمایه گذاران و عملکرد بازارها اثر بگذارد بنابراین ضروری است عواملی که بر این نرخ بازده تاثیر دارند با دقت زیر نظر گرفته شود.
هفته گذشته نوسان شاخص‌های بورس آمریکا خیلی بزرگ نبود و دو شاخص استاندارد اند پورز و متوسط صنعتی داوجونز عملکرد مثبت داشتند اما شاخص نزدک به دلیل افت قیمت سهام شرکت های فعال در حوزه فناوری کاهش یافت. روز جمعه نرخ بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه به 1.6 درصد رسید البته کمی بعد به 1.56 درصد کاهش یافت. عملکرد این شاخص سال جاری کاملاً مثبت بوده و رشد آن بر بازارهای مالی و قیمت طلا فشار وارد می‌کند.
روزهای چهارشنبه و پنجشنبه این هفته در مجموع 62 میلیارد دلار از این اوراق به مزایده گذاشته خواهد شد و تغییرات نرخ بازده آنها بر عملکرد بازارها اثر می گذارد. اگر این هفته هم نرخ بازده بالا رود بعید است شاخص های مالی رشد کنند اما باید به یک موضوع دیگر توجه کرد و آن پیشرفت در روند تصویب برنامه حمایتی ۱۹۰۰ میلیارد دلاری پیشنهاد شده از سوی بایدن است. روز شنبه این برنامه به تصویب سنا رسید و حالا باید به تصویب مجلس نمایندگان برسد. پیش‌بینی شده این برنامه این هفته تصویب خواهد شد.
اما تصویب آن بر بورس اثرات مثبت و منفی دارد. این بدان معناست که از یک سو، برنامه یاد شده به رونق اقتصاد کمک می‌کند و بر مصرف می‌افزاید در نتیجه قاعدتا باید سبب رشد شاخص‌های بورس شود اما از سوی دیگر، تزریق این میزان نقدینگی به اقتصاد زمینه را برای رشد نرخ تورم فراهم خواهد کرد و ممکن است بانک مرکزی در واکنش به این تحول، نرخ های بهره را بالا ببرد. این هفته نرخ تورم آمریکا در ماه گذشته اعلام خواهد شد. به این ترتیب طی روزهای آینده سه عامل یعنی داده ها از اقتصاد آمریکا و منطقه یورو در کنار روند تغییرات نرخ بازده اوراق ۱۰ ساله و پیشرفت در تصویب برنامه ۱۹۰۰ میلیارد دلاری عواملی هستند که بیشترین اثر را بر بورس و بازار طلا خواهند داشت.
سنای آمریکا با اکثریت ضعیف برنامه حمایتی ۱۹۰۰ میلیارد دلاری را تصویب کرده و روز سه‌شنبه این برنامه در مجلس نمایندگان به رای گذاشته خواهد شد. اما تورم همواره یک عامل نگرانی بوده است زیرا رشد آن از سود شرکت‌ها می‌کاهد. همچنین برای سرمایه گذاران در اوراق قرضه، رشد نرخ تورم ارزش بازده اوراق یاد شده را کم می کند. تا زمانیکه نرخ بازده اوراق خزانه همگام با نرخ تورم بالا می‌رود مشکلی پیش نمی‌آید اما اگر نرخ بازده رشد سریعتر داشته باشد اثرات آن را بر بازارها مشاهده می‌کنیم.
در زیر نمودار تغییرات نرخ بازده اوراق 10 ساله خزانه در یک سال گذشته نشان داده شده است:
در حال حاضر سرمایه‌گذاران نگران آن هستند که بسته حمایتی جدید سبب داغ شدن اقتصاد شود و نرخ تورم را بالا ببرد. از دید برخی اقتصاددان ها، به چنین بسته ای نیازی نیست و تصویب آن مانند آن است که روی آتش بنزین بریزیم. ماه ژانویه نرخ تورم در مقیاس سالانه 1.4 درصد بود. پیش‌بینی شده در ماه گذشته نیز این رقم حفظ شده باشد اما در ماه جاری و ماه آینده نرخ تورم بالا خواهد رفت. هفته گذشته حرکت سرمایه گذاران از سهام شرکت های فعال در حوزه فناوری به سوی سهام بانک ها و شرکت های فعال در حوزه انرژی ادامه پیدا کرد. این هفته سرمایه گذاران با دقت تحولات بازارها را زیر نظر خواهند داشت.
تقویم اقتصادی
در هفته پیش رو، گزارش های متنوع از اقتصادهای بزرگ منتشر خواهد شد: تغییرات تولید صنعتی در آلمان، شاخص اعتماد سرمایه گذاران در منطقه یورو، نرخ رشد اقتصاد این منطقه در سه ماهه پایانی سال گذشته، تغییرات ذخیره نفت آمریکا در هفته گذشته، نرخ تورم این کشور و وضعیت بازار کار در هفته گذشته مهم ترین داده هایی هستند که منتشر می‌شوند و بر عملکرد بازارها اثر خواهند گذاشت. پیش بینی شده این هفته شاخص دلار رشد خواهد کرد و در این حالت، فشار بر قیمت مواد خام بیشتر خواهد شد.
در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در بورس آمریکا در شش ماه گذشته نشان داده شده است:
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.