برای روشن شدن مفهوم آموزشی فرض کنید ١٠ واحد از صندوق الف (صندوق فعال در بازار سهام) به قیمت هر واحد ۵٠٠ هزار تومان به نام شما صادر شود. این بدان معناست که NAV این صندوق ...

همانگونه که اشاره شد سرمایه‌گذاری ممکن است در یکی از حوزه‌های بورس اوراق بهادار (سهام، اوراق مشارکت و…) ، کالا، زمین و ساختمان، اوراق قرضه دولتی، انواع حساب‌های سرمایه‌گذاری بانک‌ها ، طلا و مواردی از این قبیل صورت پذیرد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز یکی از حوزه‌های مهم و پرمخاطب برای سرمایه‌گذاران حرفه ای و مبتدی به شمار می‌آید. در تعریف دقیق تر صندوق می توان عنوان کرد؛ صندوق نهاد مالی ست که فعالیت اصلی آن سرمایه ‌گذاری ست و مالکین آن نسبت به سرمایه ‌گذاری خود در سود و زیان صندوق شریک هستند. وجوه دریافتی از سرمایه‌ گذاران در صندوق ها در ترکیب متنوعی از دارایی های نقدی در بانک، اوراق بهادار یا انواع کالا، زمین و مانند آن سرمایه گذاری و نگهداری می شود.

صندوق را می توان همچون سبد متنوعی از انواع دارایی ها توصیف کرد که هر فرد به ازای پول نقدی که پرداخت می کند، به مدیران و متولیان صندوق اجازه خرید و سرمایه گذاری در دارایی یا کالای مشخص را می دهد و در ازای آن به تناسب مبلغ پرداختی، یک یا چند واحد از صندوق به وی داده می شود و سرمایه گذار در سود و زیان ناشی از دارایی ها شریک می شود.

نحوه شراکت فرد از طریق نوسان قیمت هر واحد یا یونیت unit صندوق خواهد بود به طوریکه هر چه ارزش هر واحد صندوق افزایش یابد، سود سرمایه گذار نیز افزایش خواهد یافت و برعکس. حسن و مزیت مهم صندوق جدای از بحث استفاده از تخصص سایرین در مدیریت دارایی، آن است که فرد با هر مبلغی می تواند در صندوق سرمایه گذاری کند. برای مثال در صندوق ساختمان و زمین تنها در چند متر از یک ملک سرمایه گذاری کند یا با سرمایه کم، دارایی های متنوع بورسی را به طور غیر مستقیم خریداری کند.

ارزش هر واحد صندوق را اصطلاحا NAV (ان ای وی) یا بعضا ناو می نامند که بیانگر Net Asset Value یا خالص ارزش دارایی در روز مشخص است. منظور از خالص ارزش دارایی ها، کسر ارزش روز دارایی ها از بدهی ها ست که اگر بر تعداد واحدهای صندوق تقسیم شود، NAV بدست می آید. برای مثال ممکن است 10 واحد از صندوق الف (صندوق فعال در بازار سهام) به قیمت هر واحد 500 هزار تومان به نام شما صادر شود. این بدان معناست که NAV این صندوق در روز خریداری شما 500 هزار تومان بوده است. دارایی های صندوق احتمالا شامل صدها هزار برگ سهم و شاید بیشتر باشد که می تواند ترکیبی از سهام فولادی، پتروشیمی، غذایی، دارویی، اوراق مشارکت و غیره باشد و شما به نسبت سرمایه پرداختی از کل سرمایه صندوق در سود و زیان این سرمایه گذاری منتفع یا متضرر خواهید شد. در صندوق ها قیمت هر واحد صندوق در زمان صدور (خرید) و همچنین در زمان ابطال (فروش) ملاک تسویه صندوق با سرمایه گذار خواهد بود.

باید توجه داشت که با ابزارهایی که در آینده معرفی خواهد شد، تاریخچه و روند سود دهی هر صندوق کاملا شفاف و مشخص است و سرمایه گذاران می توانند از میان صندوق ها، گزینه هایی که ثبات و تداوم روند صعودی بهتری در NAV طی ماه ها و سالیان اخیر کسب نموده اند را جدا کرده و به عنوان گزینه های کم ریسک و پر بازده مد نظر قرار دهند و علاوه بر ارزیابی سایر پارامترها، به این موضوع دقت بیشتری داشته باشند.