شاخص ها و قیمت ها در آستانه تغییرات بزرگ

در حالی که تا شروع سال جدید میلادی تنها چند روز باقی مانده است، سرمایه گذاران در بازارهای مختلف درباره آینده هم نگران هستند و هم امیدوار. ابهام های زیادی در باره تحولات سیاسی و اقتصادی در سال آینده میلادی وجود دارد که سبب احتیاط سرمایه گذاران می شود. اما آنها معتقدند خطر رکود اقتصاد جهان را تهدید نمی کند در نتیجه امیدوار هستند روند بهبود شرایط اقتصادی ادامه یابد. تحولات جدی در بازارهای مختلف از هفته آینده آغاز می شود. از آنجا که از چند روز دیگر برخی ابهام ها در باره بازارهای مختلف از میان خواهد رفت، برای مثال مشخص خواهد شد تولیدکنندگان نفت تا چه حد به برنامه کاهش عرضه پایبند هستند انتظار می رود تغییرات بزرگ در قیمت ها و شاخص های مالی پدید آید. همچنین در آمریکا به تدریج رویه های دولت جدید مشخص خواهد شد و این می تواند تغییراتی در رفتار سرمایه گذاران ایجاد کند.

قیمت نفت اندکی حمایت می شود

امروز سه شنبه در آغاز معاملات هفته در بازارهای جهان، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا با تغییری اندک، به ترتیب در سطح 55.15 دلار و 53.1 دلار قرار دارد. سرمایه گذاران در بازار نفت نسبت به کاهش عرضه از ابتدای سال آینده میلادی خوشبین هستند. قرار است از چند روز دیگر تا شش ماه، عرضه روزانه نفت برخی اعضاء اوپک و تولیدکنندگان غیرعضو این سازمان حدود 1.8 میلیون بشکه کاهش یابد. اجرای این برنامه سبب خواهد شد تعادل بین عرضه و تقاضا سریع تر رخ دهد. تلاش ها برای بالا بردن قیمت نفت از چند ماه پیش آغاز شد و در نهایت در نشست اخیر اوپک، توافق بر سر کاستن از عرضه حاصل شد. در چند روز آینده بعید است تغییرات بزرگ در بازار نفت ایجاد شود اما از اوایل ماه آینده ابهام ها رفع می شود و شفاف شدن اوضاع بر قیمت ها تاثیر خواهد گذاشت. این هفته اداره اطلاعات انرژی آمریکا تغییرات ذخیره نفت این کشور در هفته قبل را اعلام خواهد کرد. دو هفته پیش ذخیره نفت برخلاف انتظارها رشد کرده بود. همچنین به دلیل ثبات نسبی در ارزش دلار پیش بینی می شود قیمت نفت تغییرات بزرگی نداشته باشد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت برنت در سال جاری میلادی تاکنون نشان داده شده است:

احتمال رشد قابل ملاحظه قیمت ها کم است

امروز قیمت طلا و سه فلز گرانبهای دیگر اندکی رشد کرده است. قیمت طلا اکنون در سطح 1137 دلار در هر اونس قرار دارد. بازار طلا این روزها دوران امیدبخشی را سپری نمی کند و نهادهای تحلیلگر معتقدند تا وقتی شرایط چند هفته اخیر تغییر نکند نمی توان انتظار داشت اوضاع بازار بهتر شود. در چند روز گذشته نوسان قیمت ها محدود بوده زیرا از یک سو در پایان سال جاری میلادی قرار داریم و از سوی دیگر سرمایه گذاران منتظر شروع سال جدید و مشخص شدن اوضاع هستند. فعلا باور فعالان بازار این است که رونق بازارهای مالی و رشد ارزش دلار ادامه می یابد و به همین دلیل قیمت طلا شانسی برای رشد ندارد. با توجه به اینکه پیش بینی شده این هفته نوسان ارزش دلار محدود باشد انتظار می رود قیمت طلا هم ثبات داشته باشد. قیمت طلا که ابتدای سال جاری میلادی 1065 دلار بود اکنون حدود 6 درصد بالاتر است و احتمال دارد تا چند روز آینده در همین محدوده باقی بماند. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در سال جاری میلادی تاکنون نشان داده شده است:

سرمایه گذاران به بهبود شرایط اطمینان دارند

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا نوسانی کوچک داشته و این در حالیستکه خبر مربوط به سود بخش صنعت چین در ماه گذشته میلادی مثبت بوده است. روز گذشته برخی بازارهای آسیایی تعطیل بودند اما بورس چین فعال بود و شاخص آن رشد کرد. از امروز بازارهای مالی در آسیا کار خود را از سر می گیرند و انتظار می رود نوسان ها برای چند روز آینده محدود باشد زیرا ابهام هایی وجود دارد که باید رفع شود. انتشار داده های مختلف از اقتصادهای بزرگ آسیایی ادامه پیدا خواهد کرد و باور سرمایه گذاران این است که شرایط در حال بهتر شدن است اما در اروپا و آمریکا تحولات بزرگ در جریان است که بر بازارهای مالی در آسیا تاثیر خواهد گذاشت.

اروپا. روز گذشته بازارهای بزرگ مالی در اروپا تعطیل بودند و از امروز فعالیت آنها از سر گرفته می شود. سرمایه گذاران اروپایی سال جاری میلادی شاهد بهبود نسبی شرایط اقتصادی در منطقه یورو بودند البته رای مردم انگلستان به جدایی کشورشان از اتحادیه اروپا عاملی برای نگرانی بوده است. برنامه خروج انگلستان از این اتحادیه اوایل سال آینده میلادی آغاز می شود و مقامات اروپایی تلاش می کنند این فرایند با کمترین لطمه به اقتصاد اروپا انجام شود. برنامه بانک مرکزی اروپا برای حمایت از رونق اقتصاد منطقه یورو تا ماه مارس یعنی سه ماه دیگر ادامه پیدا می کند و اگر اوضاع به اندازه کافی خوب باشد از میزان حمایت ها کاسته خواهد شد. با توجه به تغییر دولت در آمریکا، احتمال بروز تغییراتی در تعاملات این کشور و اروپا وجود دارد و به همین دلیل بانک مرکزی اروپا باید با احتیاط بیشتری سیاست های پولی خود را دنبال کند.

آمریکا. روز گذشته بازارهای آمریکا تعطیل بودند و امروز فعالیت آنها از سر گفته می شود. سرمایه گذاران در آمریکا منتظر تغییر دولت و مشخص شدن اعضاء آن هستند. سوال اصلی این است که آیا ترامپ به وعده هایی که در دوران تبلیغات انتخاباتی داده عمل خواهد کرد یا نه. در این باره دیدگاه های مختلفی وجود دارد. برخی کارشناسان معتقدند ترامپ برای اجرای وعده های خود با موانعی مواجه خواهد بود و بزودی سرمایه گذاران دچار یاس خواهند شد. بخشی بزرگ از رونق بازار مالی آمریکا در هفته های اخیر حاصل خوشبینی سرمایه گذاران به رونق اقتصاد آمریکا در اثر اجرای برنامه های حمایتی مالی بوده است. برخی نیز معتقدند برنامه های ترامپ اجرا می شود و رشد شاخص های مالی ادامه پیدا خواهد کرد. در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در سال جاری میلادی تاکنون نشان داده شده است:

دلیلی برای رشد قیمت ها وجود دارد

امروز قیمت فلزات پایه تغییری نداشته و قیمت مس در محدوده 5500 دلار در نوسان است. یکی از بازارهایی که در هفته های اخیر تحت تاثیر پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا قرار داشته بازار فلزات پایه است. در ماه گذشته میلادی قیمت این فلزات به سرعت رشد کرد اما در ماه جاری بخشی از رشد قیمت ها از میان رفته است. برای مثال قیمت مس تا شش هزار دلار در هر تن افزایش یافت اما اکنون زیر 5500 دلار است. با آنکه عملکرد فلزات پایه در سال جاری میلادی در مجموع مثبت بوده اما حفظ وضعیت کنونی به وجود محرک های جدید وابسته است. برای مثال باید دولت چین بطور شفاف اعلام کند قصد دارد به سیاست های حمایتی خود ادامه دهد. همچنین کاهش ذخیره فلزات پایه در انبارهای تحت نظارت بورس های فلزی یک نشانه مثبت محسوب می شود. سرمایه گذاران امیدوار هستند رشد سریع تقاضا به افزایش قیمت ها منجر شود. امید آنها به اجرای برنامه های حمایتی در آمریکاست. ترامپ رییس جمهوری بعدی آمریکا وعده هایی در خصوص توسعه زیرساخت های این کشور داده و انتظار می رود با اجرای این برنامه بر مصرف فلزات پایه افزوده شود. سرمایه گذاران در هفته های آینده به داده های اقتصادی که از چین منتشر می شود توجه خاص خواهند داشت زیرا حرکت اقتصاد چین به سمت ثبات ممکن است دولت این کشور را به اجرای اصلاحات مالی ترغیب کند و این به معنای کاهش سیاست های حمایتی است. بدهی های عظیم یک معضل بزرگ در اقتصاد چین است و باید هر چه زودتر به آن رسیدگی شود. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن روی در سال جاری میلادی نشان داده شده است:

پیش بینی ثبات در بازار

امروز ارزش دلار در برابر یورو اندکی افزایش یافته است. امروز از اقتصادهای اروپایی خبری منتشر نخواهد شد و چند خبر از اقتصاد آمریکا در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد. این هفته به دلیل آنکه سرمایه گذاران درگیر جشن پایان سال هستند انتظار نمی رود تحول بزرگی در بازارهای ارز رخ دهد اما در هر حال داده های اقتصادی بویژه از آمریکا اهمیت دارند. پیش بینی تحولاتی که در هفته ها و ماه های آینده در بازارهای ارز رخ خواهد داد آسان نیست زیرا عوامل موثر بر این بازارها متعدد هستند و تنها با گذشت زمان مشخص می شود این عوامل چه تاثیری خواهند داشت. برای مثال، یکی از مهمترین عامل موثر بر ارزش دلار تغییر دولت آمریکا در چند هفته آینده است. درباره عملکرد و سیاست های اعضاء دولت دونالد ترامپ اظهارنظرهایی شده اما هیچکس با قطعیت نمی تواند بگوید در حوزه های مختلف آنها چه مسیری را طی خواهند کرد. همچنین باید دید آیا کنگره با برنامه های مالی ترامپ موافق است یا نه. و در نهایت مشخص نیست بانک مرکزی آمریکا اولین افزایش در نرخ های بهره را چه زمانی انجام خواهد داد. بدین ترتیب پیش بینی می شود سرمایه گذاران با احتیاط رفتار کنند و این به معنای نوسان محدود ارزش ارزهای معتبر است. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در سال جاری میلادی تاکنون نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز گزارش هایی از شاخص های اقتصادی ژاپن و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: