تداوم روند اصلاح شاخص ها و قیمت ها

امروز مجموعه ای از گزارش های مهم از اقتصاد آمریکا منتشر می شود و سرمایه گذاران در آستانه آغاز سال جدید میلادی می توانند از داده های این گزارش ها برای تصمیم گیری در باره فعالیت در بازارهای مخلتف استفاده کنند. این روزها که در آستانه آغاز سال جدید میلادی قرار داریم نوسان در بازارهای مختلف زیاد نیست و تحلیلگران معتقدند در چند هفته آینده وضعیت به همین شکل خواهد بود. شاید بتوان گفت "اصلاح" شاخص ها و قیمت ها، ویژگی اصلی بازارها در این روزهاست. پایان سال پیش چنین وضعیتی وجود نداشت زیرا قرار نبود تحول بزرگی رخ دهد. اما امسال هم نرخ های بهره در آمریکا بالا برده شده و قرار است در سال آینده این برنامه ادامه یابد و هم در این کشور دولت جدید به قدرت می رسد و قطعا تغییراتی در سیاست های تجاری و اقتصادی آمریکا ایجاد خواهد شد. همچنین در اروپا تحولات سیاسی مختلف بر رفتار سرمایه گذاران تاثیر خواهد داشت. بدین ترتیب امسال سرمایه گذاران دلایلی بیشتری برای احتیاط دارند. از سوی دیگر رشد شدید شاخص های مالی و قیمت برخی مواد خام در هفته های اخیر سبب شده این روزها مواردی از اصلاح در بازارهای مالی و مواد خام مشاهده شود.

قیمت ها کاهش یافته است

امروز پنجشنبه، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا به میزانی بسیار اندک کاهش یافته است. روز گذشته تا قبل از انتشار گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا، قیمت نفت رشد کرده بود اما هنگامیکه اعلام شد هفته قبل برخلاف انتظارها ذخیره نفت آمریکا 2.3 میلیون بشکه افزایش یافته شاهد افول قیمت این ماده خام بودیم. قیمت نفت برنت و نفت آمریکا به ترتیب با 1.5 درصد و 1.4 درصد کاهش به 54.5 دلار و 52.5 دلار در هر بشکه رسید. پیش بینی شده بود هفته پیش ذخیره نفت کاهش یافته است. طی روزهای آینده سرمایه گذاران و فعالان بازار نفت منتظر آغاز برنامه کاهش عرضه از سوی برخی تولیدکنندگان عضو و غیرعضو اوپک هستند. به همین دلیل انتظار می رود بازار نفت روزهای آرامی را پشت سر گذارد. البته از ابتدای سال آینده میلادی شاهد نوسان های بزرگ تری در قیمت ها خواهیم بود زیرا برخی از ابهام ها درباره آینده از میان می رود. همچنین اخباری که از میزان تولید و پایبندی تولیدکنندگان به کاهش عرضه منتشر می شود بر قیمت ها تاثیر خواهد داشت. تازه ترین پیش بینی های حاکی است تقاضا برای نفت سال آینده 1.4 میلیون بشکه بالاتر از امسال خواهد بود و بازار اواسط سال به تعادل خواهد رسید. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت برنت در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

کاهش قیمت هر چهار فلز گرانبها

امروز قیمت طلا و سه فلز گرانبهای دیگر کاهش یافته است. قیمت طلا با یک دلار افول به 1129 دلار در هر اونس رسیده و قیمت نقره در سطح 15.88 دلار در نوسان است. بازار طلا همچنان تحت تاثیر رشد ارزش دلار و پیش بینی رونق بازارهای مالی قرار دارد. روز گذشته قیمت طلا نوسانی محدود داشت و عملا تغییری نکرد. قیمت طلا اکنون نسبت به ابتدای سال جاری میلادی تنها 65 دلار بالاتر است و اگر عاملی برای حمایت از قیمت ها ایجاد نشود ممکن است در پایان سال یعنی تا 10 روز دیگر شاهد کاهش قیمت ها به زیر 1100 دلار در هر اونس باشیم. سال آینده میلادی سیاست های اقتصادی دولت جدید آمریکا و رویدادهای سیاسی بر قیمت طلا تاثیر خواهند داشت. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

اصلاح شاخص ها

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا کاهش یافته اند. روز گذشته شاخص های مالی در بازارها این قاره نوسانی محدود داشتند و رشد کردند. این روزها نوسان های کوچک و احتیاط سرمایه گذاران تعجب آور نیست. در هفته های اخیر شاخص های مالی به دلیل خوشبینی درباره آینده رشدی قابل ملاحظه داشته و طبیعی است برای مدتی رشد یاد شده متوقف و حتی معکوس شود. برای روزهای باقیمانده از سال جاری میلادی، پیش بینی شده وضعیت بازارها به همین شکل باقی بماند.

اروپا. روز گذشته شاخص های مالی در بازارهای بزرگ اروپا کاهش یافتند البته میزان کاهش اندک بود. امروز چند خبر از اقتصادهای اروپایی منتشر می شود و فردا نرخ رشد اقتصاد انگلستان در سه ماهه سوم امسال اعلام خواهد شد. در سال آینده میلادی چند انتخابات در اروپا برگزار می شود و نیز روند کمک مالی به یونان ادامه پیدا خواهد کرد. برخی تحلیلگران معتقدند سال آینده میلادی در اروپا نوسان ها در بازارهای مالی بیشتر خواهد شد زیرا دولت جدید در آمریکا تغییراتی در مناسبات اقتصادی این کشور با اروپا ایجاد خواهد کرد. به دلیل مشخص نبودن وضعیت آینده فعلا سرمایه گذاران با احتیاط رفتار می کنند.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در بورس آمریکا کاهش یافتند البته میزان آن اندک بود. سرمایه گذاران منتظر چند گزارش مهم هستند که امروز از اقتصاد این کشور منتشر خواهد شد. بانک مرکزی آمریکا قصد دارد سال آینده میلادی 3 بار نرخ های بهره را بالا ببرد و پیش بینی شده نخستین افزایش در ماه ژوئن یعنی شش ماه دیگر انجام شود. بانک مرکزی به دقت بر داده های اقتصادی نظارت دارد و بر مبنای آنها درباره زمان افزایش مجدد نرخ های بهره تصمیم گیری خواهد کرد. در حال حاضر بانک مرکزی معتقد است وضعیت اقتصادی در آینده بهتر خواهد شد.

در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

احتمال رشد قیمت ها زیاد نیست

امروز قیمت تمامی فلزات پایه کاهش یافته و متوسط میزان کاهش یک درصد است. روز گذشته نوسان قیمت فلزات پایه بسیار محدود بود و این درحالیستکه ارزش دلار کاهش یافت و این عامل باید به رشد قیمت ها منجر می شد. فقدان داده های جدید از اقتصاد چین و نیز قرار گرفتن در آستانه آغاز سال جدید میلادی از حجم فعالیت ها در بازار فلزات پایه کاسته است. از سوی دیگر هیجان هایی که در چند هفته پیش در باره رشد سریع مصرف این مواد خام وجود داشت و سبب شد قیمت ها رشد کنند تااندازه ای کاهش یافته است. قیمت مس روز گذشته کمتر از 0.5 درصد نوسان کرد و در سطح 5500 دلار در هر تن باقی ماند. امروز این رقم به 5450 دلار رسیده است. قیمت روی و سرب نیز به ترتیب در سطح 2600 دلار و 2200 دلار قرار گرفت. پیش بینی شده برای مدتی شرایط در بازار به همین شکل باشد زیرا شاخص دلار در بالاترین سطح در 14 سال اخیر تثبیت شده و سرمایه گذاران منتظر استقرار ترامپ در کاخ سفید در ماه آینده میلادی هستند. در واقع تغییرات ارزش دلار، برنامه های اقتصادی دولت آمریکا و وضعیت اقتصاد چین، سه عامل موثر بر بازار فلزات اساسی هستند. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن روی در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

شاخص دلار در بالاترین میزان در 14 سال اخیر

امروز ارزش دلار در برابر یورو تغییر محسوسی نداشته و نسبت یورو به دلار در سطح 1.0434 قرار دارد. روز گذشته با آنکه خبرهای منتشر شده از اقتصاد آمریکا مثبت بود اما ارزش دلار در برابر یورو کاهش یافت. ارزش دلار در برابر پوند رشد کرده و برخی تحلیلگران معتقدند این نوسان ها چندان اهمیتی ندارد و ادامه پیدا نخواهد کرد. شاخص دلار یعنی ارزش این ارز در برابر سبدی از شش ارز معتبر، تحت تاثیر برنامه های پولی بانک مرکزی آمریکا قرار دارد و حمایت خواهد شد زیر بانک مرکزی تصمیم دارد برنامه های حمایتی خود را محدود کند. در نشست اخیر کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا نرخ های بهره بالا برده شد و پیش بینی شد در سال آینده میلادی سه بار دیگر چنین اقدامی انجام شود. روند تغییرات شاخص دلار در هفته های اخیر مثبت بوده و انتظار می رود این روند ادامه یابد. امروز چند خبر مهم از اقتصاد آمریکا منتشر می شود: نرخ رشد اقتصاد در سه ماهه سوم امسال، تغییرات درآمد و هزینه شخصی و سفارش کالاهای بادوام. این گزارش ها اهمیت بالایی دارند زیرا وضعیت کلی اقتصاد و دیدگاه مصرف کنندگان در باره آینده را نشان می دهند. رشد سریع تر هزینه و درآمد شخصی ثابت می کند اوضاع اقتصاد بهتر شده است. در روزهای اخیر نوسان ارزش پوند محدود بوده و به نظر می رسد سرمایه گذاران در انتظار گزارش مربوط به نرخ رشد اقتصاد این کشور در سه ماهه سوم امسال هستند که فردا منتشر می شود. مهمترین رویداد در اروپا در سال آینده میلادی برنامه جدایی انگلستان از اتحادیه اروپاست. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز گزارش هایی از شاخص های اقتصادی آلمان، ایتالیا و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: