سرمایه گذاران منتظر زلزله های بزرگ تر باشند!

این هفته سرمایه گذاران همزمان با توجه به داده های اقتصادی، تحولات سیاسی در آمریکا را نیز با دقت پیگیری خواهند کرد. از این پس تا زمانی که ابهام ها درباره مسیر حرکت دولت آینده آمریکا مشخص شود، هیجان بازارها زیاد خواهد بود و باید انتظار داشت نوسان در قیمت مواد خام و شاخص های مالی بزرگ باشد. بدین ترتیب سرمایه گذاران با احتیاط رفتار خواهند کرد و هر خبر جدید می تواند موجی بزرگ ایجاد کند. هفته پیش برخلاف تمام نظرسنجی ها، دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا پیروز شد و برای مدت ها، ابهام های عمیق درباره آینده سبب رفتارهای محطاتانه سرمایه گذاران خواهد شد. برخی تحلیلگران معتقدند هنوز تاثیر اصلی پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا نمایان نشده است و بازارهای مختلف باید منتظر زلزله های بزرگ باشند. اگر او بخواهد به تمام وعده هایی که در دوران تبلیغات انتخاباتی خود داد عمل کند بازارها با محیطی بسیار متفاوت با آنچه تاکنون بوده مواجه خواهند شد.

اوپک در مرکز توجه سرمایه گذاران

امروز دوشنبه در آغاز معاملات هفته در بازارهای جهان، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا بدون تغییر محسوس به ترتیب در سطح 44.7 دلار و 43.4 دلار در هر بشکه قرار دارد. هفته پیش بازار نفت تاثیر بزرگی از اعلام نتیجه انتخابات ریاست جمهوری آمریکا نپذیرفت. قیمت نفت نوسانی هایی داشت و در نهایت کاهش یافت. بازار نفت عمدتا تحت تاثیر وضعیت عرضه و تقاضا قرار دارد و نشست دو هفته دیگر اعضاء اوپک در وین پایتخت اتریش، مشخص خواهد کرد چه تغییراتی در عرضه نفت ایجاد خواهد شد. در این میان اگر سرمایه گذاران به این نتیجه برسند که بر تقاضا برای نفت افزوده می شود می توان به رشد قیمت ها امیدوار بود. ترامپ در دوران تبلیغات انتخاباتی خود وعده هایی درباره خودکفایی آمریکا در زمینه نفت مطرح کرده و حال باید دید او در عمل به این وعده تا چه حد موفق خواهد بود. در کوتاه مدت یعنی چند هفته آینده، اخبار اوپک عامل اصلی تحولات در بازار نفت است. البته تغییرات ارزش دلار نیز بر قیمت ها تاثیر خواهد داشت. در هفته پیش رو، گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا درباره تغییرات ذخیره نفت این کشور در دو هفته قبل نشان خواهد داد وضعیت مصرف چگونه بوده است. قرار است در نشست اوپک دو درصد از میزان عرضه نفت این سازمان کاسته شود. اما هنوز مشخص نیست این برنامه چگونه اجرا خواهد شد و آیا این میزان کاهش عرضه می تواند تاثیری پایدار بر قیمت ها بگذارد یا نه. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت آمریکا در هفته گذشته نشان داده شده است:

شاید قیمت ها رشد کند!

امروز قیمت طلا بازهم کاهش یافته و هر اونس از آن، 1220 دلار معامله می شود. در نظرسنجی کیتکو، پیش بینی سرمایه گذاران و تحلیلگران این بوده که در هفته پیش رو قیمت طلا افزایش خواهد یافت اما هفته پیش تا روز چهارشنبه هیچکس تصور نمی کرد قیمت فلز زرد پس از اعلام پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا به شدت کاهش پیدا کند. همه معتقد بودند ریسک پیروزی او سبب رشد شدید قیمت طلا می شود. بدین ترتیب با مبهم شدن اوضاع و رخ دادن حوادثی که با پیش بینی ها سازگار نبود اکنون به آسانی نمی توان درباره آینده نظر داد. برخی تحلیلگران معتقدند روند تغییرات قیمت طلا به تصمیم های ترامپ در روزهای آینده بستگی دارد. این هفته او برخی از وزرا و مقامات دولت خود را تعیین خواهد کرد و جهت گیری های سیاستی و اقتصادی افرادی که انتخاب خواهند شد بر قیمت طلا تاثیر خواهد گذاشت. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس نقره در هفته گذشته نشان داده شده است:

سرمایه گذاران هیجان زده شده اند

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا رشد کرده اند. شاخص نیکی در بورس ژاپن به دلیل کاهش ارزش ین افزایش یافته است. هیجان های مثبت و منفی روزهای اخیر در بازارهای مالی این قاره برای مدتی ادامه پیدا خواهد کرد زیرا سرمایه گذاران نمی دانند در آینده چه روی خواهد داد و فعلا امیدوار هستند در چین و آمریکا تدابیر حمایتی جدید اتخاذ شود. مسلما رشد شاخص ها به همان سرعتی که هفته پیش مشاهده شد ادامه پیدا نخواهد کرد. امروز سه گزارش از اقتصاد چین منتشر شده که نشان می دهد تولید صنعتی، خرده فروشی و سرمایه گذاری ثابت در این کشور در ماه گذشته میلادی رشد کرده البته میزان رشد اندکی کمتر از پیش بینی ها بوده است.

اروپا. امروز تغییرات تولید صنعتی در منطقه یورو در ماه سپتامبر اعلام می شود. همچنین در روزهای آینده داده های مهم از اقتصادهای بزرگ اروپایی در اختیار سرمایه گذاران قرار خواهد گرفت اما تمرکز سرمایه گذاران همچنان به رویداد های آمریکا معطوف خواهد بود. اوایل ماه آینده میلادی نشست شورای سیاستگذاری بانک مرکزی اروپا برگزار می شود و انتظار می رود در این نشست تغییراتی در سیاست های حمایتی بانک مرکزی اروپا ایجاد شود. واکنش بانک های مرکزی بزرگ به رویدادهای آمریکا اهمیت بالایی برای سرمایه گذاران دارد.

آمریکا. امروز خبر مهمی از اقتصاد آمریکا منتشر نمی شود اما دو تن از اعضاء کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی این کشور سخنرانی خواهند کرد و انتظار می رود در این سخنرانی ها بر لزوم افزایش نرخ های بهره در آینده نزدیک تاکید شود. اگر چنین شود ارزش دلار رشد خواهد کرد. این هفته گزارش مربوط به وضعیت خرده فروشی و وضعیت بازار کار بر رفتار سرمایه گذاران تاثیر خواهد داشت اما از آنجا که هنوز هیچ چیز درباره سیاست های دولت بعدی آمریکا مشخص نیست سرمایه گذاران با احتیاط رفتار خواهند کرد. وعده هایی از سوی ترامپ داده شده اما تا وقتی دولت جدید تشکیل نشود و سیاست ها اعلام نگردد نمی توان فهمید چه تحولاتی در حال وقوع است. در زیر نمودار تغییرات شاخص اف تی اس ایی 250 در هفته گذشته نشان داده شده است:

هفته ای افسانه ای برای بازار فلزات پایه

امروز قیمت فلزات پایه افزایش یافته است و قیمت مس در مرز 6000 دلار در هر تن قرار گرفته است. قیمت روی نیز به 2500 دلار رسیده است. تحلیلگران بازار فلزات پایه معتقدند رشد هفته پیش قیمت این فلزات بسیار سریع و زیاد بوده و همین امر سبب خواهد شد در هفته پیش رو روند رشد متوقف یا معکوس شود البته اگر عوامل حمایت کننده جدید ایجاد شود ممکن است قیمت ها باز هم افزایش یابد اما این افزایش پایدار نخواهد بود. امروز خبرهایی از اقتصاد چین منتشر شده که نسبتا مثبت بوده و نشان می دهد سرمایه گذاری ثابت، خرده فروشی و تولید صنعتی افزایش یافته است. وضعیت اقتصاد چین یک عامل بسیار مهم است که تاثیری پایدار بر بازار فلزات پایه داشته و خواهد داشت. موضع گیری های ترامپ در باره رویه تجاری چین ابهام هایی را درباره آینده پدید آورده است. ترامپ اعلام کرده مالیات سنگین بر کالاهای صادراتی چین وضع خواهد کرد. اگر این وعده عملی شود وضعیت بخش تولید کارخانه ای چین لطمه خواهد دید و مصرف فلزات اساسی کاهش خواهد یافت. موضوع مهم دیگر که باید مورد توجه قرار گیرد تغییرات ارزش دلار است. اکنون این باور وجود دارد که نرخ های بهره در آمریکا ماه آینده بالا برده می شود. در این حالت ارزش دلار رشد خواهد کرد و فشارهایی بر قیمت فلزات پایه وارد خواهد شد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن مس در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

عملکرد بسیار مثبت دلار

امروز ارزش دلار در برابر یورو باز هم افزایش یافته است. هفته گذشته برای سرمایه گذاران در بازارهای ارز هفته ای پرنوسان بود. سرمایه گذاران در دلار سودی سرشار بردند در حالی که سرمایه گذاران در ارزهای ملی در بازارهای نوظهور شاهد زیان بودند. هنوز کسی نمی داند دونالد ترامپ در دوران ریاست جمهوری خود چه تحولاتی در اقتصاد آمریکا ایجاد خواهد کرد و آیا او به وعده های خود عمل خواهد کرد یا نه. به همین دلیل، طی روزهای اخیر پیش بینی های متعددی در باره این موضوع مطرح شده و وضعیت برای مدتی به این شکل باقی خواهد ماند. البته این هفته گزارش های مختلفی از اقتصادهای بزرگ منتشر می شود که بر ارزش ارزهای معتبر تاثیر خواهد گذاشت. بویژه گزارش هایی که از اقتصاد آمریکا منتشر خواهد شد بر ارزش دلار تاثیر دارد. بانک مرکزی آمریکا که پایان سال گذشته میلادی نرخ های بهره را برای نخستین بار از یک دهه اخیر، بالا برد قصد دارد ماه آینده نیز چنین کند و اعضاء کمیته سیاستگذاری این نهاد معتقدند شرایط برای محدود کردن سیاست های انبساطی فراهم است. گزارش هایی که از اقتصاد آمریکا در ماه های اخیر منتشر شده عموما مثبت بوده و اکنون سرمایه گذاران معتقدند نرخ ها ماه آینده بالا برده خواهد شد. این یک عامل مهم در رشد ارزش دلار است. امروز دو تن از اعضاء کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا سخنرانی خواهند کرد. در زیر نمودار تغییرات نسبت پوند به دلار در هفته گذشته نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز گزارش هایی از شاخص های اقتصادی چین، ژاپن، ایتالیا و منطقه یورو منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: