حالا سیاست همپای اقتصاد بر بازارها تاثیر دارد

سه شنبه هفته آینده انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا برگزار خواهد شد و به دلیل نزدیک شدن به زمان آن و التهاب های اخیر در صحنه سیاسی آمریکا، اخبار انتخابات نیز به همراه داده های اقتصادی بر رفتار سرمایه گذاران تاثیر خواهد داشت. این هفته دلایل کافی برای نوسان شاخص های مالی و قیمت مواد خام وجود دارد زیرا نه تنها نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا برگزار خواهد شد بلکه اخبار مهمی از اقتصادهای بزرگ در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد. فشار بر قیمت نفت، هفته پیش یک عامل ضعف بازارهای مالی بود و انتظار می رود این وضعیت ادامه پیدا کند. پایان ماه آینده مشخص خواهد شد آیا از عرضه نفت کاسته می شود یا نه. اکثر تحلیلگران معتقدند توافق اوپک در عمل بی نتیجه خواهد بود زیرا نه تنها برخی اعضاء این سازمان سیستم سهمیه بندی را قبول نمی کنند بلکه هنوز مشخص نیست آیا تولیدکنندگان غیرعضو اوپک از عرضه نفت خود خواهند کاست یا نه. به هر حال ابهام های زیادی درباره آینده وجود دارد.

افول قیمت ها ادامه یافته است

امروز دوشنبه در آغاز معاملات هفته در بازارهای جهان، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا به ترتیب با 0.6 درصد و 0.5 درصد کاهش به 49.4 دلار و 48.5 دلار در هر ببشکه رسیده است. قیمت نفت در سه هفته اخیر کاهش یافته البته میزان کاهش زیاد نبوده است. قیمت ها در اثر گمانه زنی ها درباره زمان برقراری تعادل بین عرضه و تقاضا نوسان می کند. درباره افزایش نسبی قیمت ها در سال آینده میلادی تردیدی وجود ندارد زیرا تقاضا افزایش خواهد یافت و پیش بینی شده اواسط سال آینده تعادل در بازار حاکم می شود. اما طی هفته های آینده خبرهایی که از نشست پایان آتی اوپک منتشر می شود و نیز تغییرات ارزش دلار بر قیمت نفت تاثیر خواهند داشت. برخی تحلیلگران معتقدند اعضاء اوپک نمی توانند بر سر کاهش تولید به توافق برسند و نیز تولیدکنندگان غیرعضو اوپک نیز باید به برنامه کاهش تولید بپیوندند تا این برنامه به رشد قیمت ها منجر شود. اما هنوز این همراهی تحقق نیافته است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت آمریکا در هفته گذشته نشان داده شده است:

تغییر محدود قیمت ها

امروز قیمت طلا و دیگر فلزات گرانبها تغییر بزرگی نداشته و سرمایه گذاران منتظر گزارش های جدید از اقتصادهای بزرگ و نیز نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا هستند. هفته پیش قیمت طلا رشد کرد و پیش بینی شده این رشد ادامه پیدا خواهد کرد البته میزان آن به محتوای گزارش های اقتصادی آمریکا و اخباری که از انتخابات منتشر خواهد شد وابسته است. هفته پیش کاهش ارزش دلار به افزایش قیمت فلز زرد کمک کرد و برخی تحلیلگران معتقدند این هفته دلار عملکرد مثبت خواهد داشت. تحقق این پیش بینی به معنای کاهش قیمت طلاست. قیمت طلا در نیمه نخست امسال رشدی چشمگیر داشت اما در هفته های اخیر به دلیل پیش بینی افزایش نرخ های بهره در آمریکا، وضعیت بازار خوب نبوده است. برخی تحلیلگران معتقدند قیمت طلا در صورت پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا رشد خواهد کرد. نظرسنجی ها نشان می دهد شانس هیلاری کلینتون بیشتر از ترامپ است اما هنوز هیچ چیز مشخص نیست. از سوی دیگر، برخی کارشناسان معتقدند افزایش تقاضای فیزیکی برای طلا در چین و هند عاملی برای رشد قیمت هاست. این دو کشور بزرگ ترین مصرف کنندگان طلا در جهان هستند و اگر شرایط فراهم باشد در هفته های آینده بر مصرف آنها افزوده خواهد شد. سرمایه گذاران در بازار طلا بر اخبار انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا و نیز تغییرات ارزش دلار تمرکز کرده اند. قیمت طلا امسال پس از سه سال کاهش، رشد کرده است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس پلاتین در هفته گذشته نشان داده شده است:

باز هم احتیاط سرمایه گذاران

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا کاهش یافته اند. فردا گزارش هایی از اقتصاد چین منتشر می شود اما سرمایه گذاران آسیایی بر نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا که فردا و روز چهارشنبه برگزار می شود و نیز گزارش وزارت کار این کشور که رور جمعه منتشر خواهد شد تمرکز کرده اند. برای سرمایه گذاران آسیایی زمان افزایش نرخ های بهره در آمریکا و افق اقتصاد این کشور اهمیت بالایی دارد. از سوی دیگر هفته آینده انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا برگزار خواهد شد و ابهام در باره نتیجه آن سبب احتیاط سرمایه گذاران می شود. بدین ترتیب این هفته نوسان شاخص های مالی در بازارهای آسیایی بیشتر از هفته قبل است.

اروپا. این هفته گزارش های متنوعی از اقتصاد منطقه یورو و انگلستان منتشر می شود اما آنچه در آمریکا در جریان است در مرکز توجه سرمایه گذاران اروپایی قرار دارد. بانک مرکزی اروپا در نشست اخیر خود بر تداوم اجرای برنامه های حمایتی تاکید کرد و این باور وجود دارد که وضعیت اقتصادی در منطقه یورو به تدریج بهتر خواهد شد. اکنون ابهام هایی در باره اثرات جدایی انگلستان از اتجادیه اروپا وجود دارد که سبب احتیاط سرمایه گذاران می شود. گزارش های اقتصادی آمریکا عامل دیگری است که بر رفتار سرمایه گذاران اروپایی تاثیر خواهد گذاشت.

آمریکا. فردا نشست شورای سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا آغاز می شود و روز چهارشنبه نتیجه این نشست مشخص خواهد شد. مانند نشست های قبلی انتظار نمی رود تغییری در نرخ های بهره ایجاد شود اما سرمایه گذاران تلاش می کنند از بیانیه پایانی نشست بفهمند دیدگاه بانک مرکزی در باره وضعیت اقتصادی این کشور چیست. همچنین خبرهایی که از انتخابات ریاست جمهوری منتشر می شود بر رفتار سرمایه گذاران تاثیر خواهد داشت. در زیر نمودار تغییرات شاخص اف تی اس ایی بورس لندن در هفته گذشته نشان داده شده است:

ثبات قیمت ها

امروز قیمت فلزات پایه کاهش یافته و قیمت مس زیر 4850 دلار در هر تن در نوسان است. این هفته برخلاف هفته پیش، خبرهای متعددی از اقتصاد چین منتشر می شود و محتوای این اخبار بر قیمت فلزات پایه تاثیر خواهد داشت. فردا گزارش وضعیت بخش تولید کارخانه ای این کشور در ماه جاری میلادی اعلام خواهد شد و روز پنجشنبه وضعیت بخش خدمات اعلام می شود. هفته پیش قیمت فلزات پایه تحت تاثیر کاهش ارزش دلار رشد کرد و برخی تحلیلگران معتقدند قیمت ها برای مدتی در محدوده های کنونی قرار خواهد داشت. البته اگر آنطور که پیش بینی شده ارزش دلار در هفته پیش رو رشد کند احتمال دارد شاهد اصلاح رو به پایین قیمت ها باشیم. هفته پیش گزارش های منتشر شده از بخش های تولید کارخانه ای آمریکا و منطقه یورو مثبت بود. همچنین نرخ رشد اقتصاد آمریکا در سه ماهه سوم افزایش یافته است. آمریکا پس از چین بزرگ ترین مصرف کننده فلزات پایه است. بدین ترتیب از لحاظ رشد تقاضا، نگرانی خاصی در بازار فلزات پایه وجود ندارد اما احتمالا سرعت رشد تقاضا کند خواهد بود و اگر میزان عرضه بالا باشد قیمت ها شانسی برای افزایش ندارند. در سال جاری میلادی قیمت فلزات پایه رشد کرده اما عملکرد این شش فلز یکسان نبوده است. برای مثال قیمت مس اندکی افزایش یافته در حالی که قیمت روی نزدیک به 50 درصد رشد کرده است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن آلومینیوم در سال جاری میلادی تاکنون نشان داده شده است:

افزایش نوسان ها

امروز ارزش دلار در برابر یورو افزایش یافته است. البته میزان رشد زیاد نیست. هفته گذشته با آنکه تحلیلگران پیش بینی کرده بودند ارزش دلار در برابر یورو رشد می کند اما آنچه رخ داد برخلاف پیش بینی یاد شده بود. کاهش ارزش دلار به رغم خبر مثبت از بازار کار و نرخ رشد اقتصاد آمریکا در سه ماهه سوم امسال رخ داد و برخی کارشناسان معتقدند دلیل عملکرد منفی دلار در برابر یورو خبرهای مثبت از اقتصاد منطقه یورو و آلمان بوده که رشد ارزش یورو را در پی داشته است. این هفته نوسان ارزش ارزهای معتبر زیاد خواهد بود زیرا اخبار متنوع از اقتصادهای بزرگ منتشر می شود و نیز نشست کمیته سیاست گذاری بانک مرکزی آمریکا برگزار می شود. پیش بینی شده در این نشست تغییری در سیاست های حمایتی داده نخواهد شد اما بیانیه پایانی آن و سخنان جانت یلن رییس بانک مرکزی آمریکا در جمع خبرنگاران اهمیت بالایی دارد زیرا دیدگاه بانک مرکزی را در باره وضعیت اقتصاد نشان خواهد داد. البته با توجه به اینکه در آستانه برگزاری انتخابات ریاست جمهوری آمریکا هستیم انتظار می رود سرمایه گذاران با احتیاط رفتار کنند. امروز قرار است نرخ رشد اقتصاد منطقه یورو در سه ماهه سوم امسال منتشر شود. در زیر نمودار تغییرات نسبت پوند به دلار در هفته گذشته نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز گزارش هایی از شاخص های اقتصادی آلمان، ایتالیا، منطقه یورو و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: