فعالان بازار در انتظار شکل گیری فرصت ها هستند

روز گذشته قیمت نفت، شاخص های مالی در بازارهای بزرگ، ارزش دلار و قیمت فلزات پایه کاهش یافت. البته میزان کاهش ها زیاد نبود و تحلیلگران آن را به احتیاط سرمایه گذاران در آستانه رویدادهای مهم نسبت می دهند. امروز گزارش نرخ تورم در آمریکا منتشر می شود و فردا مناظره دو نامزد انتخابات ریاست جمهوری آمریکا برگزار خواهد شد. همچنین روز پنجشنبه نشست شورای سیاست گذاری بانک مرکزی اروپا برگزار می شود و تمامی این رویدادها بر رفتار سرمایه گذاران تاثیر خواهد داشت. به همین دلیل پیش بینی شده بر نوسان شاخص های مالی و قیمت مواد خام افزوده خواهد شد. معمولا قبل از رویدادهای بزرگ، آرامش بر بازارها حاکم می شود و پس از آن، جهت گیری بازار مشخص می شود. این هفته هم داده های اقتصادی و هم اظهارنظرهای برخی اعضاء کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا به سرمایه گذاران نشان خواهد داد روند تحولات چگونه است. تا پایان سال جاری میلادی، انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا و افزایش نرخ های بهره در این کشور دو رویداد بسیار مهم هستند که بر بازارها تاثیر خواهند داشت.

فعالان بازار منتظر هستند

امروز سه شنبه، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا رشد کرده و به ترتیب در محدوده 51.8 دلار و 50.2 دلار در هر بشکه قرار گرفته است. روز گذشته قیمت نفت نوسانی در حد یک درصد داشت و در نهایت کاهش پیدا کرد. افزایش تعداد چاه های نفتی فعال در آمریکا سبب شد تاثیر تصمیم اوپک برای کاستن از تولید کاهش یابد. روز گذشته با آنکه ارزش دلار در برابر یورو کاهش یافت قیمت نفت رشد نکرد و همانطور که پیش بینی شده بود برای مدتی قیمت نفت در محدوده های کنونی نوسان خواهد کرد. تحلیلگرانی که معتقدند قیمت نفت بیش از این حد افزایش پیدا نخواهد کرد به افزایش عرضه نفت از سوی برخی تولیدکنندگان از جمله ایران, عراق و لیبی اشاره می کنند. احتمال دارد این کشورها در سیستم سهمیه بندی اوپک قرار نگیرند. نشست اوپک در پایان ماه آینده میلادی برگزار می شود و قرار است در آن، تدابیری برای محدود شدن عرضه نفت اتخاذ شود. البته میزان کاهش عرضه زیاد نیست و اگر به هر شکل بر تولید افزوده شود تلاش های اوپک بی نتیجه خواهد بود البته برخی تحلیلگران می گویند حتی اگر کاهشی در عرضه نفت رخ ندهد توافق اعضاء اوپک برای کاستن از عرضه بسیار مهم است و نشان می دهد این سازمان دیگر نمی خواهد مانند دو سال اخیر منفعل باشد. به هر صورت بازار نفت مانند همیشه تحت تاثیر عرضه و تقاضا قرار خواهد داشت و خوشبین ترین تحلیلگران معتقدند قیمت ها حداکثر تا 55 دلار در هر بشکه افزایش پیدا می کند. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت آمریکا در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

افزایش فشار بر بازار

امروز قیمت طلا با اندکی افزایش به 1259 دلار در هر اونس رسیده است. روز گذشته با آنکه ارزش دلار و شاخص های مالی در بازارهای بزرگ جهان کاهش یافتند، قیمت طلا رشدی اندک داشت. تحلیلگرانی که در نیمه نخست امسال پیش بینی کرده بودند قیمت طلا در نیمه دوم سال نیز رشد خواهد کرد اکنون در دیدگاه خود تجدید نظر کرده اند. عواملی که موجب جذابیت طلا شده به تدریج در حال از میان رفتن است و احتمال دارد در پایان سال جاری میلادی قیمت فلز زرد پایین تر از سطوح کنونی باشد. بسیاری از پیش بینی هایی که چند ماه پیش از سوی کارشناسان مطرح شده بود به دلیل تغییر شرایط بازارها تحقق نیافته است و به نظر می رسد بازار طلا نیز همین وضعیت را دارد. قیمت طلا با افزایش ریسک بالا می رود و اگر امید به آینده در بین سرمایه گذاران افزایش پیدا کند از جذابیت طلا کاسته خواهد شد. فردا سومین مناظره دو نامزد انتخابات ریاست جمهوری آمریکا برگزار می شود و اگر در این مناظره مشخص شود شانس پیروزی هیلاری کلینتون بیشتر از دونالد ترامپ است فشارهای بیشتری بر قیمت طلا وارد خواهد شد. از سوی دیگر تحقق شروط بانک مرکزی آمریکا برای بالا بردن نرخ های بهره، عاملی برای کاهش قیمت طلاست. امروز نرخ تورم در آمریکا در ماه گذشته میلادی منتشر می شود و اگر مشخص شود سرعت افزایش قیمت کالاهای مصرفی بیشتر شده است فشار بر قیمت طلا افزایش خواهد یافت. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس نقره در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

کاهش شاخص ها

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا رشد کرده اند. روز گذشته شاخص های مالی در بورس آسیا کاهش یافتند البته میزان کاهش زیاد نبود. سرمایه گذران آسیایی منتظر گزارش وضعیت اقتصاد چین در سه ماهه سوم هستند که فردا منتشر می شود. از سوی دیگر برخی نگرانی ها در باره افق اقتصاد جهان وجود دارد که سرمایه گذاران را به احتیاط واداشته است.

اروپا. روز گذشته شاخص های مالی در بازارهای بزرگ اروپا کاهش یافتند. افول قیمت نفت و رویکرد انتظار در سرمایه گذاران سبب شد قیمت ها کاهش یابد. روز پنجشنبه نشست شورای سیاست گذاری بانک مرکزی اروپا برگزار خواهد شد و اگر در آن، تصمیمی درباره کاستن از سیاست های حمایتی اتخاذ شود بازارهای مالی در اروپا دچار ضعف خواهند شد. اقتصاد منطقه یورو هنوز تا رونق فاصله زیادی دارد و این درحالیستکه به نظر می رسد بانک مرکزی اروپا قصد ندارد بر حمایت های خود بیافزاید. عوامل مختلفی برای نگرانی سرمایه گذاران وجود دارد. کارنشاسان معتقدند سخنان ماریو دراگی، رییس بانک مرکزی اروپا در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست می تواند برخی ابهام ها را از میان ببرد.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در بورس آمریکا کاهش یافتند. کاهش قیمت نفت و احتیاط سرمایه گذاران در آستانه مناظره دو نامزد انتخابات ریاست جمهوری این کشور سبب فشار بر قیمت سهام شده است. البته محتوای گزارش عملکرد شرکت های بورسی نیز بر رفتار سرمایه گذاران تاثیر دارد. امروز نرخ تورم در آمریکا اعلام می شود و تغییرات آن بر تصمیم بانک مرکزی این کشور در خصوص سیاست های پولی تاثیر خواهد گذاشت. در زیر نمودار تغییرات شاخص اف تی اس ایی 250 در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

ثبات در آستانه تحول

امروز سه شنبه قیمت فلزات پایه اندکی افزایش یافته است البته قیمت مس همچنان زیر 4700 دلار در هر تن قرار دارد. روز گذشته قیمت اکثر فلزات پایه کاهش یافت و این کاهش به رغم افول ارزش دلار در برابر یورو و نیز خبرهای مثبت از اقتصاد چین رخ داد. فردا نرخ رشد اقتصاد این کشور در سه ماهه سوم امسال منتشر می شود و داده های آن بر قیمت فلزات پایه تاثیری بزرگ خواهد داشت. درباره افق اقتصاد چین دیدگاه های مختلفی مطرح شده اما اکثر کارشناسان معتقدند دولت این کشور باید به حمایت از رونق اقتصاد ادامه دهد زیرا ریسک هایی وجود دارد که می تواند از نرخ رشد بکاهد. دولت چین باید همزمان با حمایت از رونق اقتصاد، اصلاحات ضروری را در بخش های مختلف اقتصاد انجام دهد. اگر آنطور که پیش بینی شده است، اقتصاد چین امسال در محدوده 6.5 درصد تا 7 درصد رشد کند تقاضای آن برای فلزات پایه رشد قابل ملاحظه ای نخواهد داشت. همین امر سبب شده تحلیلگران افق بازار این فلزات را خیلی امیدبخش ندانند. البته قیمت فلزات پایه در سال جاری میلادی رشد کرده است. روز گذشته قیمت مس در محدوده 4650 دلار در هر تن قرار گرفت. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن قلع در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

نوسان ها محدودتر شده اند

امروز ارزش دلار در برابر یورو 0.15 درصد کاهش یافته است. روز گذشته نیز ارزش دلار در برابر یورو کاهش یافت و این درحالی بود که معاون رییس بانک مرکزی آمریکا در سخنرانی خود به "نزدیک بودن" زمان تحقق شروط بانک مرکزی برای بالا بردن نرخ های بهره اشاره کرد. استنلی فیشر در سخنرانی خود در باشگاه اقتصادی نیویورک گفت، "اگر نرخ های بهره در سطوح پایین کنونی باقی بماند دوره های رکود در آینده طولانی تر خواهند بود." البته روز گذشته برخی خبرهای منتشر شده از اقتصاد آمریکا منفی بود و این عامل سبب شد فشار بر ارزش دلار بیشتر شود. تحلیلگران همچنان معتقدند این هفته عملکرد دلار مثبت خواهد بود. امروز نرخ تورم در آمریکا در ماه گذشته میلادی در مقیاس سالانه و ماهانه اعلام می شود و اگر مشخص شود سرعت رشد قیمت کالاهای مصرفی بیشتر شده است دلار حمایت خواهد شد. بانک مرکزی نرخ هدف برای تورم را 2 درصد اعلام کرده و اگر این شرط افزایش نرخ های بهره تحقق یابد بانک مرکزی برای محدود کردن سیاست های حمایتی اقدام خواهد کرد. بانک مرکزی آمریکا در ماه دسامبر سال پیش نرخ های بهره را برای نخستین بار از یک دهه اخیر بالا برد اما در سال جاری میلادی به دلیل ضعف اقتصاد جهان، این برنامه به تعویق افتاده است. در زیر نمودار تغییرات نسبت پوند به دلار در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز گزارش هایی از شاخص های اقتصادی چین، انگلستان و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: