سرمایه گذاران آماده تحولات بزرگ باشند

این هفته مهمترین رویدادهای موثر بر بازارهای مختلف، در روزهای پایانی هفته رخ خواهد داد. روز چهارشنبه گزارش نشست ماه پیش کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا منتشر می شود، روز پنجشنبه گزارش وزارت کار آمریکا منتشر خواهد شد و روز جمعه رییس بانک مرکزی آمریکا سخنرانی خواهد کرد. این هفته همچنین دو تن از اعضاء کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا سخنرانی خواهند کرد و آنچه بیان می کنند بر ارزش دلار و قیمت مواد خام تاثیر مستقیم خواهد داشت. هفته گذشته سقوط ارزش پوند انگلستان، کاهش شدید قیمت طلا و تداوم روند رشد قیمت نفت، سه رویداد مهم در اقتصاد جهان بودند. انتظار می رود این هفته تحولات در بازارهای مختلف زیاد نباشد و به تدریج که زمان انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا نزدیک می شود خبرهای سیاسی اهمیت بیشتری پیدا می کنند. سرمایه گذاران باید خود را برای تحولات بزرگ در هفته های آینده آماده کنند. در حال حاضر سه رویداد مورد توجه سرمایه گذاران و کارشناسان است: انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، برنامه افزایش نرخ های بهره در این کشور در پایان سال و آغاز جدایی انگلستان از اتحادیه اروپا از اوایل سال آینده میلادی. این سه رویداد در کنار گزارش هایی که از اقتصادهای بزرگ منتشر می شود بر رفتار سرمایه گذاران بیشترین تاثیر را خواهد داشت.

کاهش نسبی قیمت ها

امروز دوشنبه، در آغاز معاملات هفته در بازارهای جهان، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا با اندکی کاهش مواجه شده زیرا در باره کاهش عرضه تردیدهای جدی وجود دارد. البته طی دو هفته ای که از برگزاری نشست الجزایر می گذرد، قیمت نفت رشدی قابل ملاحظه داشت و برخی تحلیلگران معتقدند قیمت ها در سطوح کنونی باقی خواهد ماند. خبرهایی منتشر مبنی بر اینکه در نشست نفتی آنکارا در هفته جاری قرار نیست توافقی بر سر کاهش تولید نفت روسیه حاصل شود. پایان ماه آینده میلادی نشست رسمی اوپک برگزار می شود و احتمال دارد در این نشست از طریق سهمیه بندی، از میزان عرضه نفت این سازمان کاسته شود. اوپک 40 درصد نفت مورد نیاز جهان را تامین می کند و اگر اعضاء آن عرضه نفت خود را کاهش دهند احتمال رشد قیمت ها وجود دارد اما میزان افزایش زیاد نخواهد بود زیرا رشد تقاضا اندک است. همچنین تولیدکنندگان دیگر که هزینه تولیدشان بالاست با افزایش قیمت نفت بار دیگر فعالیت خود را آغاز خواهند کرد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت آمریکا در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

بازار طلا حمایت خواهد شد

امروز قیمت طلا افزایش یافته اما میزان افزایش زیاد نیست. قیمت سه فلز گرانبهای دیگر نیز رشدی محدود داشته است. این هفته تا روز چهارشنبه که گزارش نشست ماه پیش کمیته سیاست گذاری بانک مرکزی آمریکا منتشر می شود نوسان قیمت طلا زیاد نخواهد بود. سخنرانی های برخی اعضاء کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی نیز بر ارزش دلار و قیمت طلا تاثیر خواهد داشت. سرمایه گذاران معتقدند نرخ های بهره در آمریکا پایان سال افزایش می یابد در نتیجه طلا جذابیت خود را تااندازه زیادی از دست داده است. هفته پیش قیمت فلز زرد عملکردی بسیار بد داشت و به پایین ترین میزان در سه ماه و نیم اخیر رسید زیرا گزارش های اقتصادی نشان داده اوضاع در حال بهتر شدن است. برخی تحلیلگران خوشبین معتقدند قیمت طلا به دلیل ریسک هایی که در هفته های آینده پدید خواهد آمد بار دیگر در مسیر رشد قرار خواهد گرفت. نزدیک ترین ریسک، انتخابات ریاست جمهوری در آمریکاست که بر ابهام ها خواهد افزود و سبب جذابیت طلا خواهد شد. از سوی دیگر، جدایی انگلستان از اتحادیه اروپا که از اوایل سال آینده میلادی آغاز می شود لطماتی به اقتصاد اروپا وارد خواهد کرد و این عامل نیز به رشد قیمت طلا کمک می کند. تحلیلگران و سرمایه گذاران پیش بینی کرده این هفته قیمت طلا افزایش خواهد یافت اما باید دید این دیدگاه چه میزان درست است. واقعیت این است که فشارهای زیادی بر قیمت طلا وجود دارد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس نقره در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

کاهش نسبی شاخص های مالی

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا کاهش یافته اند. این درحالیستکه بازارهای چین پس از یک هفته باز شده اند و انتظار می رود بر حجم معاملات افزوده شود. در هفته پیش رو تعداد زیادی گزارش از اقتصاد چین منتشر می شود و دیدگاه کلی این است که اقتصاد این کشور به سمت ثبات در حرکت است. این هفته برخی خبرها از اقتصاد ژاپن منتشر خواهد شد. کمتر از یک ماه دیگر انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا برگزار می شود و تاثیر اخبار این انتخابات بر بازارهای مالی بیشتر احساس خواهد شد. پیش بینی شده پیروزی ترامپ در این انتخابات به زیان اقتصاد چین است.

اروپا. امروز چند خبر از اقتصاد منطقه یورو منتشر می شود و به دلیل تعطیلی بازارهای آمریکا، انتظار می رود نوسان در شاخص های مالی زیاد نباشد. بانک مرکزی اروپا که در دو سال اخیر بر میزان حمایت های خود از رونق اقتصاد منطقه یورو افزوده قصد ندارد تدابیر جدید حمایتی اتخاذ کند. سرمایه گذاران اروپایی معتقدند وضعیت اقتصاد این قاره به تدریج بهتر می شود اما اگر جدایی انگلستان از اتحادیه اروپا تبعات بزرگ در پی داشته باشد وضعیت بازارهای مالی چندان امیدبخش نخواهد بود.

آمریکا. امروز بازارهای آمریکا تعطیل هستند و انتشار خبرهای مهم از اقتصاد این کشور از روز چهارشنبه آغاز می شود. ساعاتی پیش، دومین مناظره بین دو نامزد انتخابات ریاست جمهوری یعنی هیلاری کلینتون و دونالد ترامپ برگزار شد و در آن دو طرف مانند مناظره اول به انتقاد از هم پرداختند. کمتر از یک ماه دیگر در هشتم ماه نوامبر، انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا برگزار خواهد شد و تحلیلگران معتقدند شانس پیروزی خانم کلینتون بیشتر از ترامپ است. این هفته جانت یلن رییس بانک مرکزی آمریکا سخنرانی خواهد داشت و محتوای آن بر بازارهای مختلف تاثیر دارد. سرمایه گذاران و تحلیلگران معتقدند شرایط برای افزایش نرخ های بهره در ماه پایانی سال یعنی دو ماه دیگر فراهم است. در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

رشد اندک قیمت ها

امروز قیمت فلزات پایه افزایش یافته و یک عامل آن کاهش ارزش دلار در برابر یورو است. البته بازگشت خریداران چینی به بازار پس از یک هفته تعطیلات نیز در رشد قیمت ها موثر بوده اما میزان افزایش بسیار اندک است. سرمایه گذاران منتظر داده های جدید از اقتصاد چین و گزارش هایی هستند که روزهای پایانی هفته از اقتصاد این کشور منتشر خواهد شد. هفته پیش قیمت برخی فلزات پایه کاهش یافت و انتظار می رود این هفته نوسان قیمت ها بزرگ باشد زیرا خبرهای متعددی از اقتصاد چین منتشر خواهد شد. برخی تحلیلگران معتقدند اگر این خبرها مثبت باشد قیمت فلزات پایه تغییر بزرگ نخواهد کرد زیرا خبرهای مثبت احتمال اجرای سیاست های حمایتی جدید از سوی بانک مرکزی چین را کاهش می دهد. کارنشاسان می گویند تا پایان سال احتمال آنکه تدابیر جدید حمایتی اتخاذ شود بسیار اندک است زیرا از نظر دولت چین، وضعیت اقتصادی به سمت ثبات پیش می رود و نیازی به حمایت های جدید نیست. این هفته نوسان های ارزش دلار نیز بر قیمت فلزات پایه تاثیر خواهد داشت. از آنجا که پیش بینی شده ارزش دلار رشد می کند نمی توان انتظار داشت قیمت فلزات پایه رشد بزرگی داشته باشد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن مس در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

نوسان ارزش دلار

امروز دوشنبه، ارزش دلار در برابر یورو تغییر بزرگی نداشته و انتظار می رود این هفته عملکرد آن مثبت باشد. امروز بازارهای آمریکا تعطیل هستند و خبری از اقتصاد این کشور منتشر نخواهد شد در عوض چند خبر از منطقه یورو منتشر می شود که انتظار می رود بر ارزش یورو تاثیر داشته باشد. البته میزان نوسان ارزش ارزهای معتبر اندک پیش بینی شده است. این هفته تا روز چهارشنبه خبر مهمی از اقتصاد آمریکا منتشر نمی شود. روز چهارشنبه هم گزارش نشست ماه پیش بانک مرکزی آمریکا منتشر می شود و هم چند خبر از شاخص های اقتصادی این کشور. بدین ترتیب تا اواخر هفته تحولات بزرگی در ارزش دلار مشاهده نخواهد شد البته تاثیر مناظره هیلاری کلینتون و دونالد ترامپ بر بازارهای ارز کم نیست. تحلیلگران پیش بینی کرده اند این هفته ارزش دلار رشد خواهد کرد البته در هفته پیش رو تعدادی از اعضاء کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا و رییس این بانک سخنرانی خواهند کرد و محتوای سخنرانی آنها تحولاتی در ارزش دلار پدید خواهد آورد. در زیر نمودار تغییرات نسبت پوند به دلار در هفته گذشته نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز گزارش هایی از شاخص های اقتصادی منطقه یورو، ایتالیا، یونان و آلمان منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: