آغاز فصلی پرحادثه برای سرمایه گذاران در بازارهای مختلف

روز گذشته سه ماهه سوم امسال پایان یافت و از امروز، فصل چهارم سال که رویدادهای آن اهمیت بالایی دارند آغاز می شود. سرمایه گذاران از این پس با احتیاط رفتار خواهند کرد. هفته پیش مهمترین خبر در حوزه بازار مواد خام، رشد قیمت نفت به دلیل توافق اعضاء اوپک بر سر کاستن از تولید از ماه نوامبر بود. همچنین خبرهای منتشر شده از اقتصاد آمریکا مثبت بود و جانت یلن رییس بانک مرکزی آمریکا در سخنرانی خود بار دیگر اعلام کرد که انتظار دارد در ماه دسامبر نرخ های بهره بالا برده شود. ابتدای هفته گذشته در مناظره دو نامزد انتخابات ریاست جمهوری، دو طرف به انتقاد از برنامه های یکدیگر پرداختند و در نظرسنجی رویترز مشخص شد هیلاری کلینتون از رقیب خود جلوتر است. پیروزی کلینتون خبری مثبت برای سرمایه گذاران در بازارهای مالی است زیرا با پیروزی او، ریسک کمتری متوجه اقتصاد آمریکا خواهد شد. در هفته های آینده انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا یک عامل مهم در تحولات بازارهای مختلف جهان خواهد بود. در ماه نوامبر، نشست اوپک برگزار می شود و انتظار می رود در آن، برنامه کاهش عرضه نفت تدوین گردد. کارشناسان معتقدند در سه ماهه پایانی سال جاری میلادی که از امروز آغاز شده تحولات بزرگی در صحنه سیاست و اقتصاد جهان رخ دهد.

رشد قابل ملاحظه قیمت ها

روز جمعه در پایان معاملات هفته در بازارهای جهان، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا نوسانی محدود داشت و در نهایت در سطح 49 دلار و 48 دلار در هر بشکه قرار گرفت. روز گذشته اعلام شد تعداد چاه های نفتی فعال در آمریکا در دو هفته پیش افزایش یافته است. از سوی دیگر، در نظرسنجی خبرگزاری رویترز کارشناسان اعلام کردند در ماه گذشته میلادی (سپتامبر) تولید نفت اوپک به 33.6 میلیون بشکه در روز افزایش یافته که در سال های اخیر بی سابقه است. این دو عامل فشارهایی بر قیمت ها وارد کرد. هفته پیش در نشست الجزایر، اعضاء اوپک برای نخستین بار از 8 سال اخیر بر سر کاهش عرضه توافق کردند. البته برنامه کاهش هنوز بطور مشخص بیان نشده و قرار است در باره جزییات آن در ماه آینده میلادی (نوامبر) گفتگو شود. هفته پیش عملکرد بازار نفت بسیار خوب بود اما برخی کارشناسان معتقدند نباید انتظار داشت بازار همچنان به سمت رونق حرکت کند. اما و اگرهای زیادی در باره تاثیر توافق اوپک بر سر کاهش عرضه وجود دارد. همچنین احتمال افزایش عرضه از سوی تولیدکنندگانی که در برنامه کاهش عرضه حضور ندارند وجود دارد. بدین ترتیب ابهام های زیادی وجود دارد که باید رفع شود. در هفته ای که گذشت، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا به ترتیب با 2.5 دلار و 3 دلار افزایش به 49 دلار و 48 دلار در هر بشکه رسید. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت برنت در هفته گذشته نشان داده شده است:

طلا برخلاف پیش بینی ها عمل کرد

روز گذشته قیمت طلا با 10 دلار کاهش به 1312 دلار در هر اونس رسید. البته قیمت سه فلز گرانبهای دیگر رشدی محدود داشت. رشد شاخص های مالی در بازارهای اروپا و آمریکا در کنار خبرهای مثبت از اقتصاد آمریکا از جذابیت طلا کاسته است. ابتدای هفته قبل، پیش بینی شده بود قیمت فلز زرد رشد خواهد کرد اما چنین نشد. طی هفته های آینده انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا و برنامه افزایش نرخ های بهره در این کشور دو عامل موثر بر قیمت طلا هستند. انتخابات از رشد قیمت ها حمایت می کند و برنامه کاهش حمایت های بانک مرکزی سبب فشار بر قیمت طلا می شود. اگر در انتخابات ریاست جمهوری ماه آینده میلادی، هیلاری کلینتون پیروز شود و داده های اقتصادی آمریکا مثبت باشد طلا بیش از پیش از سبد سرمایه گذاری سرمایه گذاران خارج خواهد شد. البته هنوز هم برخی نهادهای تحلیلگر معتقدند قیمت ها در بدبینانه ترین حالت در پایان سال در سطوح کنونی قرار خواهد داشت و این به معنای عملکرد بسیار مثبت طلا در سال جاری میلادی است. قیمت طلا اکنون نسبت به ابتدای سال جاری حدود 240 دلار بالاتر است. در هفته ای که گذشت، قیمت طلا با حدود 1.6 درصد کاهش به محدوده 1312 دلار در هر اونس رسید. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در هفته گذشته نشان داده شده است:

رشد نسبی برخی شاخص های مالی

آسیا. روز جمعه شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا کاهش یافتند. نگرانی ها درباره سرنوشت دویچه بانک سبب کاهش قیمت سهام بانک ها شد و از ریسک پذیری سرمایه گذاران کاست. عوامل کلی نگرانی سرمایه گذاران آسیایی همچنان وجود دارد. انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا و تبعات جدایی انگلستان از اتحادبه اروپا در کنار وضعیت نه چندان مثبت اقتصاد ژاپن برخی عوامل احتیاط سرمایه گذاران آسیایی هستند.

اروپا. روز گذشته شاخص های مالی در بازارهای بزرگ اروپا رشد کردند. در ساعات پایانی فعالیت بازارهای مالی اروپا اعلام شد بحران در دویچه بانک به طریقی در حال رفع شدن است. البته رشد قیمت نفت و خبرهای مثبت از اقتصاد منطقه یورو و برخی اعضاء این منطقه در هفته گذشته نیز در رشد شاخص های مالی موثر بودند. سرمایه گذاران اروپایی انتظار ندارند اوضاع اقتصادی منطقه یورو به سرعت بهتر شود. روز گذشته نرخ رشد اقتصاد انگلستان در سه ماهه دوم سال جاری میلادی در مقیاس فصلی 0.7 درصد اعلام شد که بالاتر از پیش بینی اقتصاددان ها بود. البته نگرانی در باره آینده از میان نرفته است.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در بازار آمریکا رشد کردند. افزایش قیمت نفت در روزهای اخیر و رفع بحران دویچه بانک در کنار خبرهای مثبت از شاخص های مهم اقتصادی سبب شد برخی نگرانی ها در باره آینده از میان برود. تحلیلگران معتقدند احتیاط بانک مرکزی آمریکا در باره افزایش نرخ های بهره سبب شده از نگرانی سرمایه گذاران کاسته شود. بانک مرکزی در ماه های اخیر تلاش کرده با بررسی داده های اقتصادی در باره زمان مناسب افزایش نرخ های بهره تصمیم بگیرد. در این مدت بازارها برای محدود شدن سیاست های حمایتی آماده شده اند و انتظار می رود پس از انتخابات ماه آینده ریاست جمهوری، بانک مرکزی اقداماتی برای کاستن از حمایت های خود از اقتصاد انجام دهد. در هفته ای که گذشت، شاخص استاندارد اند پورز حدود 20 واحد رشد کرد و به محدود 2165 واحد رسید. در زیر نمودار تغییرات این شاخص در هفته گذشته نشان داده شده است:

عملکرد هفتگی مثبت

روز جمعه قیمت فلزات پایه رشد کرد و قیمت مس به بالای 4850 دلار در هر تن رسید. قیمت پنج فلز پایه دیگر نیز افزایش یافت. تحلیلگران بازار فلزات پایه معتقدند امیدهایی به افزایش تقاضا برای این فلزات پدید آمده و در مورد روی، کاهش ذخیره در انبارهای تحت نظارت بورس های فلزی و پیش بینی کسری عرضه سبب شده قیمت ها در مسیر رشد حرکت کنند. روز جمعه قیمت نیکل و آلومینیوم به ترتیب با 1.1 درصد و 0.1 درصد افزایش به 10580 دلار و 1650 دلار در هر تن رسید. قیمت روی و سرب به ترتیب با یک درصد و 3 درصد افزایش در سطح 2370 دلار و 2100 دلار قرار گرفت. روند رشد قیمت فلزات پایه از دو هفته پیش آغاز شده و این درحالیستکه ارزش دلار در این مدت رشد کرده و قاعدتا باید قیمت ها تحت فشار قرار می گرفت. برخی تحلیلگران معتقدند رشد اخیر قیمت ها زودگذر است زیرا اقتصاد چین که بزرگ ترین مصرف کننده این فلزات است امسال رشدی کمتر از 7 درصد خواهد داشت. همچنین احتمال کاهش برنامه های حمایتی دولت چین وجود دارد. دولت چین در بیش از یک سال اخیر برای کمک به رونق اقتصاد این کشور بر سرعت اجرای پروژه های زیرساختی افزوده و وام های بیشتری اعطاء کرده است. اخیرا، هم میزان وام دهی ها کمتر شده و هم پروژه های کمتری در حال اجراست. از سوی دیگر احتمال رشد ارزش دلار در هفته های آینده وجود دارد زیرا پیش بینی شده بانک مرکزی آمریکا در ماه پایانی سال جاری میلادی نرخ های بهره را بالا خواهد برد. در هفته ای که گذشت، قیمت مس با حدود یک درصد افزایش به 4850 دلار در هر تن رسید. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن روی در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

نوسان اندک شاخص دلار

روز گذشته ارزش دلار در برابر یورو در ابتدای معاملات رشد کرد اما پس از آنکه اعلام شد دویچه بانک در آستانه خروج از بحران قرار گرفته است ارزش یورو افزایش یافت و در نهایت نسبت یورو به دلار اندکی رشد کرد. هفته گذشته اکثر خبرهایی که از اقتصاد آمریکا منتشر شد مثبت بود و همین امر به رشد ارزش دلار کمک کرد البته تعویق در افزایش نرخ های بهره از سوی بانک مرکزی آمریکا، فشارهایی بر ارزش دلار وارد کرده است. هفته پیش نرخ رشد اقتصاد آمریکا و برخی دیگر از شاخص های اقتصادی این کشور نشان داد اوضاع در حال بهتر شدن است اما برخی تحلیلگران معتقدند با اطمینان نمی توان گفت حتی اگر نرخ های بهره بالا برده شود شرایط همچنان بهبود پیدا خواهد کرد. روز گذشته ارزش یورو در برابر پوند انگلستان رشد کرد. سرمایه گذاران نگران تبعات جدایی انگلستان از اتحادیه اروپا هستند. اگرچه تلاش خواهد شد این جدایی با کمترین زیان همراه باشد اما هیچکس مطمئن نیست چه روی خواهد داد. در هفته پیش رو گزارش های بسیار مهم از بخش های تولید کارخانه ای و خدمات منطقه یورو و برخی اعضاء مهم آن و نیز آمریکا و انگلستان منتشر خواهد شد که به ماه گذشته میلادی یعنی سپتامبر مربوط است. در هفته ای که گذشت، ارزش دلار در برابر یورو تغییر محسوسی نداشت و نسبت یورو به دلار حول 1.125 نوسان کرد. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در هفته گذشته نشان داده شده است: