سرمایه گذاران آماده بهره بردن از فرصت ها هستند

امروز تغییرات قیمت نفت و سخنرانی هایی که از سوی برخی اعضاء کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا انجام می شود بیشترین تاثیر را بر شاخص های مالی و قیمت مواد خام خواهد داشت. روز گذشته سرمایه گذاران در بازارهای مالی، ریسک بالاتری پذیرفتند اما احتمال بی نتیجه بودن نشست نفتی در الجزایر سبب کاهش قابل ملاحظه قیمت نفت شد. این روزها رویدادهای مختلف بر رفتار سرمایه گذاران در بازارهای گوناگون تاثیر می گذارد و همانطور که در ابتدای هفته پیش بینی کرده بودیم، نوسان ها در شاخص های مالی و قیمت مواد خام زیاد است. پس از مدتی سرمایه گذاران بار دیگر به این واقعیت توجه خواهند کرد که بانک مرکزی آمریکا قصد دارد در پایان سال جاری میلادی نرخ های بهره را بالا ببرد و این به معنای رشد ارزش دلار و فشار بر قیمت مواد خام است. از سوی دیگر، انتخابات ریاست جمهوری در آمریکا ریسکی بزرگ برای اقتصاد جهان محسوب می شود زیرا هر دو نامزد وعده داده اند تغییرات بزرگ در رویه های تجاری و اقتصادی آمریکا ایجاد کنند. هر گونه ابهام در باره آینده به کاهش ریسک پذیری سرمایه گذاران و افول نرخ رشد اقتصاد جهان منجر خواهد شد. موضوع مهم دیگر این است که در باره کارایی سیاست های حمایتی بانک های مرکزی بزرگ تردیدهایی پدید آمده و اگر ثابت شود روش های متعارف حمایت از رونق اقتصاد تاثیر ندارد اقتصاد جهان با مشکل جدی مواجه خواهد شد. در هفته های اخیر به دلیل نوسان های قابل ملاحظه ای که در بازارهای مختلف مشاهده شده است، سرمایه گذاران مجبور بوده اند سریع تصمیم گیری کنند. در واقع بازار برای سرمایه گذاران بلندمدت چندان جذاب نبوده است. انتظار می رود این وضعیت برای مدتی ادامه پیدا کند.

نوسان قیمت ها در سطوح پایین تر

امروز چهارشنبه قیمت نفت برنت و نفت آمریکا اندکی افزایش یافته است اما میزان آن زیاد نیست. روز گذشته گزارش مربوط به تغییرات ذخیره نفت خام آمریکا در هفته گذشته نشان داد این ذخیره 700 هزار بشکه کاهش یافته است. امروز اداره اطلاعات انرژی آمریکا گزارش خود در باره تغییرات ذخیره نفت این کشور در هفته قبل را منتشر می کند و پیش بینی شده میزان ذخیره 2.7 میلیون بشکه افزایش یافته است. روز گذشته قیمت نفت به میزانی قابل ملاحظه کاهش یافت زیرا احتمال توافق بر سر تثبیت عرضه نفت کاهش پیدا کرده است. کشورهای شرکت کننده در نشست اوپک قصد دارد راهی برای ایجاد ثبات در بازار نفت و بالا بردن قیمت ها پیدا کنند اما از پیش مشخص بود که حصول توافق آسان نخواهد بود. همچنین توافق برخی تولیدکنندگان نفت بر سر ثابت نگه داشتن عرضه نمی تواند به رشد قیمت ها کمک کند زیرا دیگر تولیدکنندگان ممکن است بر عرضه نفت خود بیافزایند. به همین دلیل شاهد کاهش قیمت ها هستیم. پس از اجلاس بین المللی انرژی که در الجزایر در جریان است، اعضاء اوپک و روسیه نشستی مشترک خواهند داشت و در آن در باره روش مناسب برای بالا بردن قیمت نفت گفتگو خواهند کرد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت برنت در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

افزایش فشار بر قیمت ها

امروز قیمت طلا امروز با 2 دلار کاهش به 1326 دلار در هر اونس رسیده است. قیمت سه فلز گرانبهای دیگر نیز نوسان محدود دارد. روز گذشته قیمت طلا بیش از 10 دلار در هر اونس کاهش یافت و رشد ارزش دلار عامل این کاهش بود. برخی تحلیلگران معتقدند بازار طلا تحت تاثیر برنامه افزایش نرخ های بهره در آمریکا در سه ماه آینده و انتخابات ریاست جمهوری در این کشور قرار دارد. خبرهای مثبت از اقتصاد سبب می شود احتمال افزایش نرخ های بهره بیشتر شود و از جذابیت طلا کاسته شود. روز گذشته گزارش شاخص اعتماد مصرف کنندگان در ماه جاری در آمریکا نشان داد رقم شاخص رشد کرده است. امروز گزارش سفارش کالاهای بادوام منتشر می شود و اگر مثبت باشد طلا تحت فشار بیشتری قرار خواهد گرفت. امروز همچنین جانت یلن و دو تن از اعضاء کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا سخنرانی خواهند کرد و آنچه آنها در باره وضعیت اقتصادی این کشور و زمان مناسب برای بالا بردن نرخ های بهره بیان می کنند بر قیمت طلا تاثیر خواهد داشت. بانک مرکزی آمریکا در ماه های اخیر همواره اعلام کرده بر مبنای داده های اقتصادی در باره زمان افزایش نرخ های بهره تصمیم خواهد گرفت. دیدگاه اعضاء کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی نسبت به وضعیت اقتصاد مثبت است و پیش بینی شده پایان امسال نرخ های بهره بالا برده خواهد شد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

سرمایه گذاران منتظر هستند

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا نوسانی محدود داشته و انتظار می رود این وضعیت ادامه پیدا کند. روز گذشته شاخص های مالی در این قاره رشد کردند زیرا سرمایه گذاران تمایل داشتند ریسک بالاتری بپذیرند. تا روز جمعه که شاخص فعالیت های خدماتی و تولیدی در چین منتشر می شود تغییرات شاخص های مالی در آسیا تحت تاثیر تحولات خارج از این قاره قرار خواهد داشت. روز گذشته رشد شاخص های مالی به رغم کاهش قیمت نفت رخ داد و این امر نشان می دهد سرمایه گذاران آماده اند با نمایان شدن نشانه های مثبت، وارد بازارهای مالی شوند.

اروپا. روز گذشته شاخص های مالی در بازارهای بزرگ اروپا کاهش یافتند. البته میزان کاهش زیاد نبود زیرا با برگزاری مناظره بین هیلاری کلینتون و دونالد ترامپ، دو نامزد انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، بر ریسک پذیری سرمایه گذاران افزوده شد. البته غیر از انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، سرمایه گذاران اروپایی در باره تبعات خروج انگلستان از اتحادیه اروپا نیز نگران هستند.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در بازار آمریکا رشد کردند و این افزایش حاصل انتشار گزارش مثبت از اقتصاد این کشور بود. امروز برخی اعضاء کمیته سیاستکذاری بانک مرکزی آمریکا سخنرانی خواهند کرد و نیز خبرهایی که از نشست اوپک منتشر می شود بر رفتار سرمایه گذاران تاثیر خواهد داشت. بانک مرکزی آمریکا در ماه های اخیر با احتیاط رفتار کرده و تلاش کرده بازارها را برای افزایش نرخ های بهره آماده کند. در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

نوسان قیمت ها اندک است

امروز قیمت فلزات پایه اندکی نوسان داشته و شاهد کاهش آنها هستیم. رشد ارزش دلار و پیش بینی وجود برخی ریسک ها سبب شده رشد قیمت ها متوقف شود. روز گذشته قیمت مس و آلومینیوم کاهش یافت اما میزان کاهش اندک بود. قیمت فلزات پایه در هفته های اخیر رشد کرده است اما اگر روند افزایش ارزش دلار ادامه یابد و در چین تدابیر جدید حمایتی اتخاذ نشود شاهد نوسان قیمت ها در محدوده های کنونی یا پایین تر خواهیم بود. دیروز کاهش قیمت نفت نیز یک عامل فشار بر قیمت فلزات پایه بود. تا روز جمعه که برخی گزارش ها از اقتصاد چین منتشر می شود سرمایه گذاران در بازار فلزات پایه با احتیاط رفتار خواهند کرد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن آلومینیوم در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

رشد ارزش دلار ادامه پیدا کرده است

امروز ارزش دلار در برابر یورو اندکی رشد کرده است. روز گذشته انتشار گزارش مثبت از شاخص اعتماد مصرف کنندگان آمریکایی در ماه جاری میلادی، سبب رشد ارزش دلار در برابر یورو شد. رقم شاخص بالاتر از پیش بینی اقتصاددان ها بود و از آنجا که این شاخص اهمیت بالایی دارد رشد آن خبری مثبت است. مصرف، 70 درصد تولید ناخالص داخلی آمریکا را تشکیل می دهد و اعتماد مصرف کنندگان به افق اقتصاد سبب می شود نرخ رشد اقتصاد افزایش یابد. از سوی دیگر در برخی نظرسنجی ها مشخص شد سرمایه گذاران معتقدند در مناظره دو نامزد انتخابات ریاست جمهوری آمریکا هیلاری کلینتون موفق بوده است. انتخابات ریاست جمهوری یک ریسک برای اقتصاد این کشور است اما اگر خانم کلینتون رییس جمهور بعدی آمریکا شود این ریسک بسیار کمتر خواهد بود. امروز یک گزارش مهم از اقتصاد آمریکا منتشر می شود که وضعیت سفارش های کارخانه ای این کشور را نشان می دهد. اگر این گزارش نیز مثبت باشد روند رشد ارزش دلار ادامه پیدا خواهد کرد. امروز همچنین جانت یلن، رییس بانک مرکزی آمریکا سخنرانی خواهد کرد و محتوای این سخنرانی بر ارزش دلار تاثیر خواهد داشت. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز گزارش هایی از شاخص های اقتصادی چین، ایتالیا، فرانسه و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: